SanDisk SanDisk, absolut unschlagbar! Das ist viel zu krass: Rollen von Long und Short komplett vertauscht, es ist bereits endgültig zum „Luftwaffen-Vater“ geworden!
SanDisk $SNDK : Dieses Good-News-Paket – ich glaube, dass der Markt die eigentlichen „Käufe“ nicht wegen erneut steigender NAND-Preise tätigt, sondern weil es endlich einen Weg gefunden hat, „Aktien des Speicherzyklus“ stärker in Richtung „langfristige Wachstumstitel“ zu bringen. $ACE
Am Investor Day hat man direkt Ziele für FY2028–FY2030 genannt: Umsatz soll weiterhin mit hohem einstelligen bis doppelstelligen Wachstumsraten zulegen, die bereinigte Bruttomarge liegt bei etwa 80%, die operative Gewinnmarge bei etwa 75%, und überschüssiger Cash wird zu 100% an die Aktionäre zurückgegeben. Noch wichtiger: 8 Kunden haben bereits neue Geschäftsmodell-Vereinbarungen für die längste Laufzeit von 5 Jahren unterschrieben, mit einem Gesamtvertragswert von rund 9,39 Mrd. USD. $STAR
Was bedeutet das?
Früher hatte man bei SanDisk vor allem Angst, dass man dieses Jahr durch steigende NAND-Preise überreich Gewinne macht, und sobald nächstes Jahr die Liefermengen hochgehen und die Preise wieder fallen, die Gewinne sofort auf das Ausgangsniveau zurückschlagen.
Jetzt sichert es die Nachfrage der Kunden, die Kapazitäten und die Preise im Voraus über langfristige Verträge ab. Teile der Vereinbarungen decken bereits etwa zwei Drittel des Bit-Bedarfs für FY2028 ab – die Planbarkeit der Einnahmen ist deutlich gestiegen.
Ich denke, die größte Logik bei SanDisk ist heute nicht mehr „Speicherpreise steigen“, sondern das durch KI ausgelöste Wachstum der Speichernachfrage plus die langfristigen Verträge, die die Profitabilität fest einpreisen.
Aber ich werde auch nicht blind einem Investor-Day-Hype hinterherlaufen.
Schließlich ist eine Bruttomarge von 80% und eine operative Gewinnmarge von 75% ein extrem ambitioniertes Ziel – der Markt wird die nächsten Schritte sicher mit echten Geschäftszahlen überprüfen.
Darum schaue ich, wenn SNDK eröffnet, im Grunde auf genau eine Sache: Kann es nach einem starken Start den Kurs halten?
SanDisk $SNDK : Dieses Good-News-Paket – ich glaube, dass der Markt die eigentlichen „Käufe“ nicht wegen erneut steigender NAND-Preise tätigt, sondern weil es endlich einen Weg gefunden hat, „Aktien des Speicherzyklus“ stärker in Richtung „langfristige Wachstumstitel“ zu bringen. $ACE
Am Investor Day hat man direkt Ziele für FY2028–FY2030 genannt: Umsatz soll weiterhin mit hohem einstelligen bis doppelstelligen Wachstumsraten zulegen, die bereinigte Bruttomarge liegt bei etwa 80%, die operative Gewinnmarge bei etwa 75%, und überschüssiger Cash wird zu 100% an die Aktionäre zurückgegeben. Noch wichtiger: 8 Kunden haben bereits neue Geschäftsmodell-Vereinbarungen für die längste Laufzeit von 5 Jahren unterschrieben, mit einem Gesamtvertragswert von rund 9,39 Mrd. USD. $STAR
Was bedeutet das?
Früher hatte man bei SanDisk vor allem Angst, dass man dieses Jahr durch steigende NAND-Preise überreich Gewinne macht, und sobald nächstes Jahr die Liefermengen hochgehen und die Preise wieder fallen, die Gewinne sofort auf das Ausgangsniveau zurückschlagen.
Jetzt sichert es die Nachfrage der Kunden, die Kapazitäten und die Preise im Voraus über langfristige Verträge ab. Teile der Vereinbarungen decken bereits etwa zwei Drittel des Bit-Bedarfs für FY2028 ab – die Planbarkeit der Einnahmen ist deutlich gestiegen.
Ich denke, die größte Logik bei SanDisk ist heute nicht mehr „Speicherpreise steigen“, sondern das durch KI ausgelöste Wachstum der Speichernachfrage plus die langfristigen Verträge, die die Profitabilität fest einpreisen.
Aber ich werde auch nicht blind einem Investor-Day-Hype hinterherlaufen.
Schließlich ist eine Bruttomarge von 80% und eine operative Gewinnmarge von 75% ein extrem ambitioniertes Ziel – der Markt wird die nächsten Schritte sicher mit echten Geschäftszahlen überprüfen.
Darum schaue ich, wenn SNDK eröffnet, im Grunde auf genau eine Sache: Kann es nach einem starken Start den Kurs halten?