Gebrüder Newton – Echtzeit-Synchronisierung bei US-Aktien:
Die US-Bank sieht bei MU einen Kurs von 4.000 US-Dollar – entsprechend einer Marktkapitalisierung von 4 Billionen. 2026.8.17
Das Modell der US-Bank prognostiziert, dass die Bruttomarge von MU (Micron Technology) bei 80% bis 2030 konstant bleiben wird – und damit den traditionellen Speicherzyklus durchbricht.
Sie erwarten, dass der Gewinn je Aktie von MU im Geschäftsjahr 2030 236 US-Dollar erreichen wird, mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von bis zu 34% – deutlich über den allgemeinen Markterwartungen.
Dabei verwenden sie die von SNDK (SanDisk) tatsächlich veröffentlichten Wirtschaftsdaten (15% Umsatzwachstum, mehr als 80% Bruttomarge, über 50% freie Cashflow-Gewinnmarge) und übertragen diese auf MU. Alle Debatten rund um die Speicherbranche konzentrieren sich auf eine Zeile in dieser Tabelle: die Bruttomarge.
Die allgemeine Markterwartung lautet: Der alte Zyklus. Die Bruttomarge erreicht im nächsten Jahr ihren Höhepunkt bei 84,5%, fällt im Geschäftsjahr 2029 auf 73,5%, und der Gewinn je Aktie fällt nach einem realen Hoch von 169 US-Dollar im Geschäftsjahr 2030 auf 136 US-Dollar.
Die Prognose der US-Bank zeigt: Die Bruttomarge bleibt bei 80%, und der Gewinn je Aktie steigt weiter. Für das Geschäftsjahr 2028: 169 US-Dollar, für 2029: 200 US-Dollar, für 2030: 236 US-Dollar – fünf Jahre in Folge mit 34% CAGR.
SNDK hat in drei Quartalen die Bruttomarge von 51% auf 84,6% gesteigert und erwartet noch mehr. Die von allen Bären vorhergesagte Explosion der Bruttomarge ist bis heute ausgeblieben.
Selbst bei den allgemeinen Markterwartungen wird MU reichlich Kapital zurückgeben, sodass die annualisierte Rendite für das Geschäftsjahr 2028 bei 49,8% liegt und für das Geschäftsjahr 2029 bei 69,1% (die Aktienrückkauf-Beschränkung läuft in diesem Jahr am 9. Dezember aus).
Gewinn je Aktie 236 US-Dollar, KGV 20x – das entspricht einem Kurs von 4.700 US-Dollar. Bei 15x KGV läge der Preis bei 3.500 US-Dollar. Der Kurs von Micron liegt heute unter 1.000 US-Dollar – macht man es „gemischt“, kommt man auf 4.000 US-Dollar.
Die US-Bank sieht bei MU einen Kurs von 4.000 US-Dollar – entsprechend einer Marktkapitalisierung von 4 Billionen. 2026.8.17
Das Modell der US-Bank prognostiziert, dass die Bruttomarge von MU (Micron Technology) bei 80% bis 2030 konstant bleiben wird – und damit den traditionellen Speicherzyklus durchbricht.
Sie erwarten, dass der Gewinn je Aktie von MU im Geschäftsjahr 2030 236 US-Dollar erreichen wird, mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von bis zu 34% – deutlich über den allgemeinen Markterwartungen.
Dabei verwenden sie die von SNDK (SanDisk) tatsächlich veröffentlichten Wirtschaftsdaten (15% Umsatzwachstum, mehr als 80% Bruttomarge, über 50% freie Cashflow-Gewinnmarge) und übertragen diese auf MU. Alle Debatten rund um die Speicherbranche konzentrieren sich auf eine Zeile in dieser Tabelle: die Bruttomarge.
Die allgemeine Markterwartung lautet: Der alte Zyklus. Die Bruttomarge erreicht im nächsten Jahr ihren Höhepunkt bei 84,5%, fällt im Geschäftsjahr 2029 auf 73,5%, und der Gewinn je Aktie fällt nach einem realen Hoch von 169 US-Dollar im Geschäftsjahr 2030 auf 136 US-Dollar.
Die Prognose der US-Bank zeigt: Die Bruttomarge bleibt bei 80%, und der Gewinn je Aktie steigt weiter. Für das Geschäftsjahr 2028: 169 US-Dollar, für 2029: 200 US-Dollar, für 2030: 236 US-Dollar – fünf Jahre in Folge mit 34% CAGR.
SNDK hat in drei Quartalen die Bruttomarge von 51% auf 84,6% gesteigert und erwartet noch mehr. Die von allen Bären vorhergesagte Explosion der Bruttomarge ist bis heute ausgeblieben.
Selbst bei den allgemeinen Markterwartungen wird MU reichlich Kapital zurückgeben, sodass die annualisierte Rendite für das Geschäftsjahr 2028 bei 49,8% liegt und für das Geschäftsjahr 2029 bei 69,1% (die Aktienrückkauf-Beschränkung läuft in diesem Jahr am 9. Dezember aus).
Gewinn je Aktie 236 US-Dollar, KGV 20x – das entspricht einem Kurs von 4.700 US-Dollar. Bei 15x KGV läge der Preis bei 3.500 US-Dollar. Der Kurs von Micron liegt heute unter 1.000 US-Dollar – macht man es „gemischt“, kommt man auf 4.000 US-Dollar.