In dieser Woche könnten die BTC-Bullen den härtesten Katalysator bekommen
Vor fünf Wochen lag Bitcoin bei 63.000, und fünf Wochen später steht es immer noch bei 63.000.
63.000 – es ist nun genau fünf Wochen lang seitwärts gelaufen.
Beide Seiten, Bullen und Bären, halten große Moves zurück, aber niemand traut sich zuerst zu handeln.
Warum?
Weil diese Woche noch drei Paar Stiefel fallen müssen.
Und der dritte könnte derjenige sein, der die Richtung von BTC im September entscheidet.
Zuerst die ersten beiden ansehen.
Erster Stiefel: Die Straße von Hormus.
Iran und Oman stimmen sich bei den Schifffahrtsrouten ab, aber die USA sind nicht in die Verhandlungen eingebunden; die Haltung ist hart. Die tatsächliche Durchlasskapazität ist weiterhin extrem niedrig. Der Ölpreis schwankt noch immer um 100 US-Dollar. Wenn die geopolitische Prämie nicht zurückgeht, kommt die Risikobereitschaft nicht zurück.
Zweiter Stiefel: Donnerstag, 02:00 Uhr, das Protokoll der Sitzung der US-Notenbank (Fed) vom Juli.
Der Juli-FOMC hielt den Leitzins mit 9 zu 3 unverändert – doch drei Gegenstimmen forderten Zinserhöhungen. Das ist das erste Mal seit 2016, dass es in derselben Entscheidung drei übereinstimmende Gegenstimmen gab.
Der Markt schaut nicht darauf, ob erhöht wurde, sondern darauf, wie viele Menschen eine Erhöhung wollen.
Wenn das Protokoll zeigt, dass die Falken zahlreicher sind als erwartet, muss BTC weiter unter Druck stehen.
Wenn es deutliche Uneinigkeit im Lager gibt und die Hürde für Zinserhöhungen hoch ist – dann ist das positiv.
Aber diese beiden Stiefel sind dennoch nicht so schwer wie der dritte.
Dritter Stiefel: Freitag, 21:45 Uhr – erste Schätzung des S&P Global Manufacturing PMI für August sowie die erste Schätzung des Services PMI.
Warum ist der PMI in dieser Woche die wichtigste Datenquelle?
Weil die beiden Daten aus dem Juli „die wirtschaftliche Abkühlung“ bereits auf die Bühne gebracht haben –
Non-Farm Payrolls: Beschäftigung um 23.000 gesunken.
Einzelhandelsumsätze: im Monatsvergleich -0,6 %, der größte Rückgang seit über einem Jahr.
Diese beiden Daten haben die Wette des Marktes auf Zinserhöhungen im September von 50/50 auf 36 % gedrückt. Sogar Goldman Sachs sagte ganz direkt: Eine Zinserhöhung im September sei „mittlerweile sehr unwahrscheinlich“.
Wenn der PMI ebenfalls schwach ausfällt, wird „die wirtschaftliche Abkühlung“ nicht länger eine Vermutung sein – sondern Tatsache.
PMI unter den Erwartungen → Bestätigung der Abkühlung → Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September auf null → Dollar fällt weiter → BTC bricht aus
PMI über den Erwartungen → Wirtschaft bleibt robust → Zinserhöhungs-Frage bleibt offen → BTC schwankt und korrigiert
Der endgültige S&P Global Manufacturing PMI für Juli liegt bei 53,9, der Services PMI bei 54,6. Der Markt erwartet, dass der August-Startwert Anfang August nur leicht zurückgehen könnte.
Wenn die Daten am Freitag wirklich schwächer ausfallen,
dann wäre das der „härteste Katalysator“, auf den die BTC-Bullen fünf Wochen gewartet haben.
Das Protokoll am Mittwoch könnte kurzfristige Schwankungen auslösen, aber die Richtung ist unklar.
Das eigentliche richtungsweisende Signal kommt erst nach der Veröffentlichung der PMI-Daten am Freitag.
Vor fünf Wochen lag Bitcoin bei 63.000, und fünf Wochen später steht es immer noch bei 63.000.
63.000 – es ist nun genau fünf Wochen lang seitwärts gelaufen.
Beide Seiten, Bullen und Bären, halten große Moves zurück, aber niemand traut sich zuerst zu handeln.
Warum?
Weil diese Woche noch drei Paar Stiefel fallen müssen.
Und der dritte könnte derjenige sein, der die Richtung von BTC im September entscheidet.
Zuerst die ersten beiden ansehen.
Erster Stiefel: Die Straße von Hormus.
Iran und Oman stimmen sich bei den Schifffahrtsrouten ab, aber die USA sind nicht in die Verhandlungen eingebunden; die Haltung ist hart. Die tatsächliche Durchlasskapazität ist weiterhin extrem niedrig. Der Ölpreis schwankt noch immer um 100 US-Dollar. Wenn die geopolitische Prämie nicht zurückgeht, kommt die Risikobereitschaft nicht zurück.
Zweiter Stiefel: Donnerstag, 02:00 Uhr, das Protokoll der Sitzung der US-Notenbank (Fed) vom Juli.
Der Juli-FOMC hielt den Leitzins mit 9 zu 3 unverändert – doch drei Gegenstimmen forderten Zinserhöhungen. Das ist das erste Mal seit 2016, dass es in derselben Entscheidung drei übereinstimmende Gegenstimmen gab.
Der Markt schaut nicht darauf, ob erhöht wurde, sondern darauf, wie viele Menschen eine Erhöhung wollen.
Wenn das Protokoll zeigt, dass die Falken zahlreicher sind als erwartet, muss BTC weiter unter Druck stehen.
Wenn es deutliche Uneinigkeit im Lager gibt und die Hürde für Zinserhöhungen hoch ist – dann ist das positiv.
Aber diese beiden Stiefel sind dennoch nicht so schwer wie der dritte.
Dritter Stiefel: Freitag, 21:45 Uhr – erste Schätzung des S&P Global Manufacturing PMI für August sowie die erste Schätzung des Services PMI.
Warum ist der PMI in dieser Woche die wichtigste Datenquelle?
Weil die beiden Daten aus dem Juli „die wirtschaftliche Abkühlung“ bereits auf die Bühne gebracht haben –
Non-Farm Payrolls: Beschäftigung um 23.000 gesunken.
Einzelhandelsumsätze: im Monatsvergleich -0,6 %, der größte Rückgang seit über einem Jahr.
Diese beiden Daten haben die Wette des Marktes auf Zinserhöhungen im September von 50/50 auf 36 % gedrückt. Sogar Goldman Sachs sagte ganz direkt: Eine Zinserhöhung im September sei „mittlerweile sehr unwahrscheinlich“.
Wenn der PMI ebenfalls schwach ausfällt, wird „die wirtschaftliche Abkühlung“ nicht länger eine Vermutung sein – sondern Tatsache.
PMI unter den Erwartungen → Bestätigung der Abkühlung → Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September auf null → Dollar fällt weiter → BTC bricht aus
PMI über den Erwartungen → Wirtschaft bleibt robust → Zinserhöhungs-Frage bleibt offen → BTC schwankt und korrigiert
Der endgültige S&P Global Manufacturing PMI für Juli liegt bei 53,9, der Services PMI bei 54,6. Der Markt erwartet, dass der August-Startwert Anfang August nur leicht zurückgehen könnte.
Wenn die Daten am Freitag wirklich schwächer ausfallen,
dann wäre das der „härteste Katalysator“, auf den die BTC-Bullen fünf Wochen gewartet haben.
Das Protokoll am Mittwoch könnte kurzfristige Schwankungen auslösen, aber die Richtung ist unklar.
Das eigentliche richtungsweisende Signal kommt erst nach der Veröffentlichung der PMI-Daten am Freitag.