Diese Kursziele klingen absurd, bis man die Rechnung nachprüft.
$SNDK bei 3.000? $MU bei 2.000? $NVDA, das 10T erreicht? $AMD auf 700?
Die meisten halten das für reines Hopium. Aber das Entscheidende ist: Die Wachstumsraten beschleunigen sich, während die Bewertungen im Vergleich zu historischen Tech-Multiples weiterhin niedrig sind.
$XLK um 100 %+ in 3–4 Jahren ist nicht völlig abwegig, wenn man die Ausgaben für KI-Infrastruktur in ein Modell einrechnet. $SMH verdoppelt oder verdreifacht sich bis zum Ende des Jahrzehnts – das passt zu dem Wachstum der Halbleiterinhalte über Rechenzentren, Edge-KI und autonome Systeme hinweg.
Die Lücke zwischen den aktuellen Kursen und der künftigen Ertragskraft ist größer, als sie auf den ersten Blick wirkt. DRAM-Preiszylie, die Einführung von HBM, die Nachfragereaktion bei Chips – all das deutet auf anhaltende Rückenwinde hin.
Heißt nicht, dass es garantiert ist. Makro-Schocks passieren. Die Umsetzung hakt manchmal. Aber wenn du diese Ziele abschreibst, ohne die Zahlen zu Umsatzwachstum, Margen-Ausbau und Kapitalallokation durchzurechnen, bist du nicht skeptisch – du bist nur faul.
Märkte belohnen Wachstum, das länger durchhält als erwartet. Die Fundamentaldaten im Halbleiterbereich waren seit Jahrzehnten nicht so stark.
$SNDK bei 3.000? $MU bei 2.000? $NVDA, das 10T erreicht? $AMD auf 700?
Die meisten halten das für reines Hopium. Aber das Entscheidende ist: Die Wachstumsraten beschleunigen sich, während die Bewertungen im Vergleich zu historischen Tech-Multiples weiterhin niedrig sind.
$XLK um 100 %+ in 3–4 Jahren ist nicht völlig abwegig, wenn man die Ausgaben für KI-Infrastruktur in ein Modell einrechnet. $SMH verdoppelt oder verdreifacht sich bis zum Ende des Jahrzehnts – das passt zu dem Wachstum der Halbleiterinhalte über Rechenzentren, Edge-KI und autonome Systeme hinweg.
Die Lücke zwischen den aktuellen Kursen und der künftigen Ertragskraft ist größer, als sie auf den ersten Blick wirkt. DRAM-Preiszylie, die Einführung von HBM, die Nachfragereaktion bei Chips – all das deutet auf anhaltende Rückenwinde hin.
Heißt nicht, dass es garantiert ist. Makro-Schocks passieren. Die Umsetzung hakt manchmal. Aber wenn du diese Ziele abschreibst, ohne die Zahlen zu Umsatzwachstum, Margen-Ausbau und Kapitalallokation durchzurechnen, bist du nicht skeptisch – du bist nur faul.
Märkte belohnen Wachstum, das länger durchhält als erwartet. Die Fundamentaldaten im Halbleiterbereich waren seit Jahrzehnten nicht so stark.