核心结论：
地缘扰动推升油金，国内外数据和央行预期共同决定今天市场的主旋律。
【今日主线】
第一条主线：中东局势与霍尔木兹通行变化，继续观察油价、航运和风险偏好联动。
第二条主线：黄金白银高位运行，避险资产与美元、美债收益率的再平衡值得跟踪。
第三条主线：中国7月社零、工业增加值和70城房价数据，决定国内顺周期修复的强弱。
第四条主线：AI基础设施与算力网、数据中心电源、交换芯片、卫星互联网等产业链继续发酵。
第五条主线：日本GDP低于预期叠加美联储预期稳定，全球利率与汇率波动仍可能放大。
【美股】
纳指期货周一开盘小幅上涨0.1%。上周五美股三大指数收跌，道指跌0.20%，标普500跌0.17%，纳指跌0.28%，科技股情绪仍偏谨慎。
【宏观】
美联储9月维持利率不变的概率为66.9%，市场对后续政策仍偏谨慎。美国8月纽约联储制造业指数、8月NAHB房产市场指数以及加拿大7月CPI月率将陆续公布。日本二季度GDP低于预期，也增加了亚洲主要央行政策路径的不确定性。
【AI存储链】
AI资产并购继续升温，Stripe拟以超过70亿美元收购AI公司OpenRouter。国内算力方向也再受关注，中信证券认为，算力网有望成为新一轮产业升级和资本形成的重要抓手。相关A股可继续观察算力基础设施、数据中心电源、AI应用与国产替代链条。
【科技产业】
国内外AI与算力链条都有新进展。Anthropic CEO强调，AI行业要靠真实成果兑现预期；Stripe收购OpenRouter的消息继续推高AI基础设施关注度。国内方面，卫星互联网发射、算力网建设、数据中心后备电源、以太网交换芯片合同等消息，持续强化AI基础设施与国产替代方向。
【原油】
WTI原油高开报81.66美元/桶。中东紧张局势延续，霍尔木兹海峡周末船只通行量明显减少，油轮安全与地区局势仍是油价的重要扰动因素。
【贵金属】
现货黄金高开后继续上行，盘中站上4400美元/盎司，现报4400美元附近上方；现货白银站上65美元/盎司，日内涨幅超过1%。市场避险情绪与利率预期共同支撑金银表现。
【国内线索】
中国将于15:00公布7月社会消费品零售总额同比、7月规模以上工业增加值同比、70城住宅售价月报，并举行国新办新闻发布会。两市融资余额减少18.41亿元，资金面短期偏谨慎。市场还关注明日科创板上市的年内最贵新股频准激光，以及卫星互联网低轨24组卫星成功发射带来的产业链催化。
【重点日程】
15:00 中国7月社会消费品零售总额同比
15:00 中国7月规模以上工业增加值同比
15:00 国新办举行新闻发布会
15:00 中国70城住宅售价月报
20:30 加拿大7月CPI月率
20:30 美国8月纽约联储制造业指数
22:00 美国8月NAHB房产市场指数
【风险提示】
霍尔木兹海峡通行变化、美国对伊新制裁预期、金价高位波动、美联储路径变化，以及中国7月经济数据不及预期，都可能放大盘面波动。
仅供研究学习，不构成投资建议。
仅供研究学习，不构成投资建议。