In dieser Stunde wurden 76% der Konkurse von Short-Positionen verursacht, aber dieser Anteil kann täuschen. Was wirklich weggerissen wurde, sind die Longs der Münzen, die nach unten gegangen sind – und sie wurden mitsamt ihren Positionen, also inklusive der Trader, abgezogen.
Schau zuerst auf das Gesamtbild im gesamten Netz: In 1 Stunde wurden 8,137 Millionen US-Dollar liquidiert, 2.197 Trades, davon 6,223 Millionen Shorts mit 76,5%. Diese Zahl wird von den etablierten Coins getragen. $ETH In 1 Stunde explodierten 4,423 Millionen, davon 4,397 Millionen Shorts; die Longs hatten nur 26.000, das Verhältnis ist so extrem, dass es praktisch keine Gegenseite gibt. Gleichzeitig liegt das ETH-Volumen bei 20,578 Milliarden, und innerhalb von 24 Stunden hat es sich nur um +0,09% bewegt. Die Positionen wurden nicht ausgeweitet – das zeigt, dass die Liquidierung sich auf vorhandene alte Short-Orders konzentriert, nicht darauf, dass neues Geld eingestiegen ist und die Shorts dadurch verdrängt wurden. BTC im gleichen Zeitfenster: 1,595 Millionen liquidiert, Shorts machen 72% aus; das Open Interest liegt bei 40,862 Milliarden und ist sogar um 0,38% gesunken. $SOL Noch extremer: 117.000 US-Dollar bei den Shorts – 116.000 davon. Die Longs insgesamt: nur 995 US-Dollar.
Wenn man es anders herum betrachtet: Der Abschlag auf der Liquidations-Rangliste. $CASHCAT ist in den letzten 24 Stunden um 14,68% gefallen; in dieser Stunde explodierten 133.800 an Volumen, 54 Trades waren durchgehend Longs, Short-Seite null. Seine Position ist von einem Hoch auf 19,61 Mio. gefallen, in 24 Stunden um 15,03% geschrumpft – die Rückgangsrate und die Reduktionsrate sind praktisch eins zu eins: das ist ein echter Ausstieg, kein Wash-Trading. Und das Kuriose: Seine Funding Rate hängt immer noch bei einer annualisierten +31,2% – Longs zahlen hier noch immer drauf, statt dass es aufhört. DOS im gleichen Stil: -14,59%, 52 Trades komplett Longs, Positionsgröße -12,98%. KAITO: In einer Stunde explodierten 154.300, Longs machen 98,8% aus; Position -12,49%; Funding annualisiert -39,6%.
Beides hat mit Liquidation so gar nichts gemeinsam. Bei den Mainstream-Coins platzt zwar der Short, aber die Positionen bleiben unverändert – das ist eine verbrauchende, auf Zecherei basierende Short-Squeeze-Struktur: abgearbeitet und dann ist es vorbei. Bei kleinen Coins platzt der Long und die Positionen kollabieren zeitgleich – das sind wirklich Umschichtungen: Chips werden tatsächlich aus dem Markt genommen und gewechselt.
Auch auf der Plattform-Ebene ist es zerrissen: Gate hat in einer Stunde 1.975.000 bei Shorts, Short-Quote 93,4%, nur 216 Kontrakte – pro Trade im Schnitt 9.142 US-Dollar, also große Orders. Hyperliquid im gleichen Zeitraum: 177.000, 109 Trades, komplett Longs, keine einzige Short-Order.
Wenn man den Rahmen noch weiter aufzieht, dreht sich die Richtung: In 4 Stunden 46,21 Mio. Long gegen 38,91 Mio. Long? (bzw. 38,91 Mio. Long bei 84,2%); in 24 Stunden 83,95 Mio., 49.000 Trades bei Longs zu 70,8%. Also: Beim Blick auf Liquidationen nicht nur auf ein Zeitfenster starren. Fear & Greed Index 31, Altseason 56.
Meine Einschätzung ist ganz simpel: Wenn du wissen willst, wer sich wirklich verabschiedet (aus dem Markt rausgeht), schau nicht nur auf die Liquidationsrichtung – sieh nach, ob die Positionen gleichzeitig mit nach unten fallen.
Wem glaubst du gerade mehr – dass der Mainstream-Short-Squeeze der Startpunkt für den Rebound ist, oder dass bei den kleinen Coins das Deleveraging erst gerade begonnen hat?
Live ansehen: https://www.coinboss.com/liquidations