$PORTAL Mietpreise für Nvidia H100 sind von Okt. 2025 bis März 2026 um ~40% gestiegen (1,70 → 2,35 $/Std.), wodurch der Rückgang von 2025 (60%) teilweise umgekehrt wurde. Wichtige Treiber: $AIO
· Nachfrageschub durch Inferenz und Multi-Agent-KI; On-Demand-Kapazitäten waren bei allen Anbietern ausverkauft.
· Angebotsknappheit: Selbst 8-Node-(64-GPU)-Cluster sind schwer zu bekommen; Wartezeiten liegen bei 12–18 Monaten.
· Blackwell-Auftragsstau (B200/GB200) bis Mitte 2026 verschoben, wobei die meisten Kapazitäten bereits reserviert sind.
· Einige Betreiber haben 4-Jahres-H100-Verträge bis 2028 gesichert—ungewöhnlich vor 18 Monaten.
Marktauswirkung: Anbieter mit langfristigen Nvidia-Lieferverträgen profitieren von der Spanne zwischen Großhandel und Einzelhandel. Hyperscaler können den Margendruck abfedern, doch kleinere Neoclouds gewinnen an Hebelwirkung, weil sie überhaupt verfügbare Kapazität haben. Die Preise zeigten bis Mitte 2026 eine frühe Stabilisierung, liegen aber weiterhin deutlich über dem Niveau von Okt. 2025.
· Nachfrageschub durch Inferenz und Multi-Agent-KI; On-Demand-Kapazitäten waren bei allen Anbietern ausverkauft.
· Angebotsknappheit: Selbst 8-Node-(64-GPU)-Cluster sind schwer zu bekommen; Wartezeiten liegen bei 12–18 Monaten.
· Blackwell-Auftragsstau (B200/GB200) bis Mitte 2026 verschoben, wobei die meisten Kapazitäten bereits reserviert sind.
· Einige Betreiber haben 4-Jahres-H100-Verträge bis 2028 gesichert—ungewöhnlich vor 18 Monaten.
Marktauswirkung: Anbieter mit langfristigen Nvidia-Lieferverträgen profitieren von der Spanne zwischen Großhandel und Einzelhandel. Hyperscaler können den Margendruck abfedern, doch kleinere Neoclouds gewinnen an Hebelwirkung, weil sie überhaupt verfügbare Kapazität haben. Die Preise zeigten bis Mitte 2026 eine frühe Stabilisierung, liegen aber weiterhin deutlich über dem Niveau von Okt. 2025.