BTC-Kurse in Echtzeit
Stand bei Veröffentlichung: BTC notiert in der Nähe von 62.950 US-Dollar, Tageshoch etwa 63.112 US-Dollar, Tagestief etwa 62.891 US-Dollar, über 24 Stunden hinweg nahezu unverändert. Am Wochenende hat sich die Volatilität deutlich verengt.
ETF-Gelder
Letzter vollständiger Handelstag in den USA, 14. August: Die US-Spot-BTC-ETFs insgesamt verzeichneten einen Nettoabfluss von 56,2 Millionen US-Dollar, zum dritten Mal in Folge ein Nettoabfluss; der Nettoabfluss der drei Tage summierte sich auf rund 248,4 Millionen US-Dollar. Auf der Seite der institutionellen Gelder hält die Flaute weiterhin an.
On-Chain-Kapital (gemäß Adresskriterien)
Durchgehende Momentaufnahmen vom 15. bis 16. August:
Unter 10 BTC: Nettozunahme von etwa 393 BTC, neueste Gesamtpositionen etwa 3,4393 Mio. BTC
10–100 BTC: Nettoabnahme um 45 BTC, aktueller Gesamtbestand rund 4,2209 Mio. BTC
Über 100 BTC: Nettoabnahme um 97 BTC, aktueller Gesamtbestand rund 12,4080 Mio. BTC
Im Bereich über 100 BTC:
100–1.000 BTC: Nettozunahme um 2.480 BTC, aktuell rund 5,1643 Mio. BTC
1.000–10.000 BTC: Nettoabnahme um 2.816 BTC, aktueller Bestand rund 4,2453 Mio. BTC
10.000–100.000 BTC: Nettozunahme um 239 BTC, aktueller Bestand rund 2,2829 Mio. BTC
Ab 100.000 BTC: Nettoveränderung 0 BTC, aktueller Bestand rund 0,7155 Mio. BTC
Über 100 BTC endete die zuvor durchgehende Netto-Zunahme, aber die Veränderung beträgt nur 97 BTC; innerhalb des Segments gibt es weiterhin eine deutliche Verschiebung zwischen den Einsatz-/Größenklassen, vorerst jedoch kein klares Signal für eine Konzentration großer Coins in einheitlicher Höhe.
BTC der Börsen
Der BTC-Bestand über alle Börsen hinweg liegt bei rund 2,7032 Mio. Coins; der neueste Nettoabfluss im betrachteten Fenster beträgt etwa 3.075 BTC. Während die ETFs fortlaufend abfließen, fließt BTC insgesamt sogar aus den Börsen ab. Das zeigt, dass auf der Angebotsseite noch kein deutlich konzentrierter Rücklauf mit Verkaufsdruck in die Börsen zu beobachten ist.
Stablecoin-Liquidität
Das gesamte Stablecoin-Volumen liegt bei rund 300,73 Mrd. USD; innerhalb von 24 Stunden ist es um 0,05% gesunken. In den vergangenen 7 Tagen ist es lediglich um etwa 67,86 Mio. USD gestiegen (+0,02%), über 30 Tage ist es um 0,52% gesunken.
USDT bei etwa 182,98 Mrd. USD: in 7 Tagen minus 0,06%; USDC bei etwa 71,95 Mrd. USD: in 7 Tagen minus 0,44%, in 30 Tagen minus 1,81%.
Die Stablecoins stagnieren im Grunde; USDT und USDC sind gleichzeitig eher schwach. Zurzeit gibt es keine neuen On-Chain-Dollar-Ausweitungen, die den ETF-Abfluss ausgleichen.
Kontraktdaten
Am Wochenende bleibt die Aktivität bei BTC-Derivate-Positionen hoch, aber die Funding Rates bleiben niedrig, ohne dass ein deutlicher einseitiger Long-Run (Überfüllung) entsteht. Verifizieren lässt sich das auch anhand der Marktdaten: Die Funding Rate für BTC-Perpetuals liegt bei etwa 0,0004%. Das deutlichere Problem ist derzeit weniger ein extremer Hebel, sondern dass es an neuen Zuflüssen für den Spotbereich fehlt.
Wichtige Nachrichten heute
Die USA haben heute erklärt, dass sie bereit seien, den wirtschaftlichen Druck auf den Iran weiter deutlich zu erhöhen, unter anderem durch die Ausweitung von Energie- und Finanzsanktionen. Die Beförderung durch die Straße von Hormus ist weiterhin eingeschränkt, und das Risiko für die Energieversorgung ist nicht behoben.
Die Auswirkungen auf BTC liegen vor allem im makroökonomischen Bereich: Wenn die Lage die Ölpreise weiter nach oben treibt, könnten die Inflations-Erwartungen erneut anziehen und die jüngsten Zinsvorteile durch die Abkühlung der CPI- und PPI-Daten abschwächen.
Als Nächstes kommt es vor allem darauf an
Derzeit zeichnet sich eine recht klare Differenzierung ab: Die ETFs verzeichnen seit 3 Tagen fortlaufende Abflüsse, die Stablecoins nahezu Nullwachstum, aber die Börsen-BTC verzeichnen netto einen Abfluss von rund 3.075 Coins. Das heißt: Die Nachfrageseite ist eher schwach, während sich die Angebotsseite vorerst nicht synchron verschlechtert.
Erst wenn der ETF-Zufluss nächste Woche wieder anläuft, sich die wöchentliche Versorgung mit Stablecoins wieder deutlich ausweitet und gleichzeitig die Börsen weiterhin netto Abflüsse verzeichnen, würde die Liquiditätslage von „Verknappung auf der Angebotsseite“ zu einer echten Angebots-Nachfrage-Übereinstimmung aufsteigen; falls der ETF weiterhin Abflüsse zeigt, die Stablecoins weiterhin schrumpfen und zusätzlich BTC in anhaltender Weise netto in die Börsen fließt, dann würde die derzeitige Struktur, die nur durch die Angebotsseite getragen wird, nicht mehr funktionieren.