SNDK zeigt in letzter Zeit eine Entwicklung, die einem wirklich kaum zum Durchatmen lässt.
Ende Juli war es sogar kurzzeitig in die Nähe von 1007 US-Dollar gefallen, und der neueste Schlusskurs liegt wieder bei 1641 US-Dollar; nachbörslich wurde sogar noch bis 1658 US-Dollar getastet. Am Donnerstag stieg es um 13,7 %, am Freitag nochmals um 7,39 % – in zwei Tagen also knapp 22 %.
Schon als Beobachter wirkt das spannend; wer die Aktie wirklich hält, wird vermutlich an einem Tag dreimal seine Meinung ändern.
Wenn es fällt, heißt es: Die NAND-Preise steigen zu schnell, die Gewinne haben ihren Höhepunkt erreicht. Wenn es steigt, heißt es: KI-Speicher steckt gerade erst in der Phase, in der die Explosion beginnt.
Die realste Lage dürfte irgendwo dazwischen liegen:
Sandisk (SanDisk) bzw. die Hardware-Grundlage wird tatsächlich stärker, aber die Marktempfindungen laufen auch wirklich viel zu schnell hinterher.
Im jüngsten Quartal lag der Umsatz von SanDisk bei 8,965 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 372 % im Jahresvergleich; der Non-GAAP-Gewinn je Aktie betrug 39,25 US-Dollar. Für das nächste Quartal rechnet das Unternehmen mit einem Umsatz von 10,3 bis 10,8 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn je Aktie von 44 bis 46 US-Dollar.
Diese Wachstumsstory ist längst nicht mehr nur das Narrativ: „KI braucht mehr Speicher“. Es ist jetzt so, dass die KI-Nachfrage wirklich in Bestellungen und in die Finanzberichte übergeht.
Was den Markt letztlich wieder so richtig aufdreht, sind die Investor Days.
Das Management erwartet, dass der Umsatz in den Geschäftsjahren 2028 bis 2030 weiterhin im Bereich eines mittleren bis zweistelligen Wachstums steigt; die Non-GAAP-Bruttomarge soll bei etwa 80 % gehalten werden; die bereinigte Free-Cashflow-Quote liegt bei rund 50 %. Nach Abschluss der Investitionen in das Geschäft plant man außerdem, die verbleibenden Barmittel vollständig an die Aktionäre zurückzugeben.
Parallel dazu sind die langfristigen Geschäftsvereinbarungen bereits für etwa 50 % der Versandmengen im Geschäftsjahr 2027 abgedeckt sowie für etwa zwei Drittel der Versandmengen im Geschäftsjahr 2028.
Das ist im Grunde eine Antwort auf die größte Sorge des Marktes:
Kann SanDisk von einer NAND-Aktie werden, die bei Gewinnen stark hoch und runter springt, zu einem KI-Speicherunternehmen mit bestellungs- und cashflow-mäßig besser planbaren Aussichten?
Aber bis hierhin ist der „bequeme“ Einstiegsbereich längst weg.
Vom Tief bei 1007 US-Dollar bis hoch zu 1641 US-Dollar – innerhalb kurzer Zeit ein Plus von über 60 %. Die Fundamentaldaten werden immer attraktiver, und in der Kursbewertung steigt die Erwartung immer weiter. Später schaut der Markt nicht mehr nur auf „gibt es Wachstum“, sondern darauf, ob die 80 % Bruttomarge wirklich gehalten werden können, ob die langfristigen Vereinbarungen eingelöst werden, und vor allem: Wie lange der Bedarf an KI-Speicher tatsächlich anhalten wird.
Meine größte Empfindung bei SNDK ist derzeit:
Wenn es fällt, lässt es einen zweifeln, ob mit dem Unternehmen etwas nicht stimmt; wenn es steigt, lässt es einen wiederum zweifeln, ob man vielleicht die ganze Epoche verpasst hat.
Es ist nicht so, dass man es nicht verstehen kann – aber jedes Mal, wenn du es endlich verstanden hast, hat der Kurs schon wieder seinen Platz gewechselt.#闪迪涨7%因营收增长展望 $SNDK #闪迪单日跌12.63%
Ende Juli war es sogar kurzzeitig in die Nähe von 1007 US-Dollar gefallen, und der neueste Schlusskurs liegt wieder bei 1641 US-Dollar; nachbörslich wurde sogar noch bis 1658 US-Dollar getastet. Am Donnerstag stieg es um 13,7 %, am Freitag nochmals um 7,39 % – in zwei Tagen also knapp 22 %.
Schon als Beobachter wirkt das spannend; wer die Aktie wirklich hält, wird vermutlich an einem Tag dreimal seine Meinung ändern.
Wenn es fällt, heißt es: Die NAND-Preise steigen zu schnell, die Gewinne haben ihren Höhepunkt erreicht. Wenn es steigt, heißt es: KI-Speicher steckt gerade erst in der Phase, in der die Explosion beginnt.
Die realste Lage dürfte irgendwo dazwischen liegen:
Sandisk (SanDisk) bzw. die Hardware-Grundlage wird tatsächlich stärker, aber die Marktempfindungen laufen auch wirklich viel zu schnell hinterher.
Im jüngsten Quartal lag der Umsatz von SanDisk bei 8,965 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 372 % im Jahresvergleich; der Non-GAAP-Gewinn je Aktie betrug 39,25 US-Dollar. Für das nächste Quartal rechnet das Unternehmen mit einem Umsatz von 10,3 bis 10,8 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn je Aktie von 44 bis 46 US-Dollar.
Diese Wachstumsstory ist längst nicht mehr nur das Narrativ: „KI braucht mehr Speicher“. Es ist jetzt so, dass die KI-Nachfrage wirklich in Bestellungen und in die Finanzberichte übergeht.
Was den Markt letztlich wieder so richtig aufdreht, sind die Investor Days.
Das Management erwartet, dass der Umsatz in den Geschäftsjahren 2028 bis 2030 weiterhin im Bereich eines mittleren bis zweistelligen Wachstums steigt; die Non-GAAP-Bruttomarge soll bei etwa 80 % gehalten werden; die bereinigte Free-Cashflow-Quote liegt bei rund 50 %. Nach Abschluss der Investitionen in das Geschäft plant man außerdem, die verbleibenden Barmittel vollständig an die Aktionäre zurückzugeben.
Parallel dazu sind die langfristigen Geschäftsvereinbarungen bereits für etwa 50 % der Versandmengen im Geschäftsjahr 2027 abgedeckt sowie für etwa zwei Drittel der Versandmengen im Geschäftsjahr 2028.
Das ist im Grunde eine Antwort auf die größte Sorge des Marktes:
Kann SanDisk von einer NAND-Aktie werden, die bei Gewinnen stark hoch und runter springt, zu einem KI-Speicherunternehmen mit bestellungs- und cashflow-mäßig besser planbaren Aussichten?
Aber bis hierhin ist der „bequeme“ Einstiegsbereich längst weg.
Vom Tief bei 1007 US-Dollar bis hoch zu 1641 US-Dollar – innerhalb kurzer Zeit ein Plus von über 60 %. Die Fundamentaldaten werden immer attraktiver, und in der Kursbewertung steigt die Erwartung immer weiter. Später schaut der Markt nicht mehr nur auf „gibt es Wachstum“, sondern darauf, ob die 80 % Bruttomarge wirklich gehalten werden können, ob die langfristigen Vereinbarungen eingelöst werden, und vor allem: Wie lange der Bedarf an KI-Speicher tatsächlich anhalten wird.
Meine größte Empfindung bei SNDK ist derzeit:
Wenn es fällt, lässt es einen zweifeln, ob mit dem Unternehmen etwas nicht stimmt; wenn es steigt, lässt es einen wiederum zweifeln, ob man vielleicht die ganze Epoche verpasst hat.
Es ist nicht so, dass man es nicht verstehen kann – aber jedes Mal, wenn du es endlich verstanden hast, hat der Kurs schon wieder seinen Platz gewechselt.#闪迪涨7%因营收增长展望 $SNDK #闪迪单日跌12.63%