Торгуючи INTWB, я випадково перейшов у TWAP — і ось навіщо він потрібен
Уявімо, що я хочу купити bStocks на 10 000 USDT. Якщо відправити весь ордер одразу, він може забрати кілька рівнів стакана й погіршити середню ціну.
Для цього Binance має TWAP — він ділить велику угоду на менші частини та виконує їх протягом заданого часу.
Наприклад, 10 000 USDT → 10 покупок по 1 000 USDT. Так одна угода менше впливає на стакан і ми не залежимо від ціни в одну конкретну секунду.
У дослідженні Binance угоди понад 2 млн USDT у benchmark-сценарії мали прослизання до −7,4%. Це не статистика саме bStocks, але добре показує, наскільки розмір ордера може впливати на результат.
TWAP не гарантує кращу ціну: якщо ринок піде проти вас, довше виконання може навіть зашкодити. Лімітна ціна може обмежити цей ризик.
Тому логіка проста:
великий обсяг + слабкий стакан → TWAP може бути корисним;
маленька угода + хороша ліквідність → звичайний ордер простіший.#bstockscis @BinanceCIS
Уявімо, що я хочу купити bStocks на 10 000 USDT. Якщо відправити весь ордер одразу, він може забрати кілька рівнів стакана й погіршити середню ціну.
Для цього Binance має TWAP — він ділить велику угоду на менші частини та виконує їх протягом заданого часу.
Наприклад, 10 000 USDT → 10 покупок по 1 000 USDT. Так одна угода менше впливає на стакан і ми не залежимо від ціни в одну конкретну секунду.
У дослідженні Binance угоди понад 2 млн USDT у benchmark-сценарії мали прослизання до −7,4%. Це не статистика саме bStocks, але добре показує, наскільки розмір ордера може впливати на результат.
TWAP не гарантує кращу ціну: якщо ринок піде проти вас, довше виконання може навіть зашкодити. Лімітна ціна може обмежити цей ризик.
Тому логіка проста:
великий обсяг + слабкий стакан → TWAP може бути корисним;
маленька угода + хороша ліквідність → звичайний ордер простіший.#bstockscis @BinanceCIS