US-Aktien zeigten diese Woche eine gemischte Entwicklung: Der S&P 500 erreichte die Marke von 7.800 Punkten, während der Dow Jones Industrial Average eine zweiwöchige Gewinnserie beendete. Laut Sina Finance erhöhten US-Inflationsdaten und schwächere Einzelhandelsumsätze die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank ihre Zinserhöhungen im September pausiert, während Signale der Trump-Administration zum Nahen Osten ebenfalls die Risikobereitschaft belasteten.
Der Cboe-Volatilitätsindex, oder VIX, fiel auf den niedrigsten Stand des Jahres und erhöht damit die Möglichkeit einer neuen Runde von Marktschwankungen. Laut Sina Finance könnten, da die Berichtssaison dem Ende zugeht, geopolitische Faktoren und die Erwartungen an die Geldpolitik der Federal Reserve erneut das Marktgeschehen dominieren.
Letzte Woche konzentrierten sich die US-Wirtschaftsdaten auf den monatlichen Inflationsbericht und den Einzelhandel. Laut Sina Finance stieg der Verbraucherpreisindex im Juli um 0,1% im Monatsvergleich und um 3,4% im Jahresvergleich, während der Kern-CPI um 0,2% im Monatsvergleich und um 2,6% im Jahresvergleich zulegte und damit den Erwartungen entsprach. Der Erzeugerpreisindex im Juli blieb im Monatsvergleich unverändert, unter der erwarteten Marke von 0,2%, während der Kern-PPI um 0,2% stieg, ebenfalls unter der erwarteten 0,3%; insgesamt stieg der PPI um 4,7% im Jahresvergleich und der Kern-PPI um 4,2% im Jahresvergleich.
Bob Schwartz, Senior Economist bei Oxford Economics, sagte, dass Energiepreise die größte Unsicherheit für die US-Inflation bleiben und der Konflikt im Nahen Osten die Inflation in eine sehr andere Richtung drücken könnte. Sal Guatieri, Senior Economist bei BMO Capital Markets, sagte, dass schwächere Beschäftigungsdaten und eine milde Kern-CPI-Inflation die Wahrscheinlichkeit erhöht hätten, dass der FOMC im September geduldig an der Politik festhält.
Der US-Einzelhandel im Juli fiel um 0,6% im Monatsvergleich, weit unter der erwarteten 0,1%, was den stärksten monatlichen Rückgang seit Mai 2025 markiert. Laut Sina Finance fielen die Kern-Einzelhandelsumsätze um 0,3%, ebenfalls unter der erwarteten 0,1%, und der Maßstab für die Verkäufe der Kontrollgruppe sank um 0,4% im Monatsvergleich. Atlanta Fed GDPNow senkte seine Schätzung für das BIP im dritten Quartal auf 4,3% von 5,8%.
Thomas Martin, Senior Portfolio Manager bei GLOBALT Investments, sagte, ein Großteil des jüngsten Kurssprungs am Markt sei durch aktienbezogene KI-Themen getrieben worden. Laut Sina Finance nannte er Applied Materials als Beispiel für eine Aktie, die nach den Geschäftszahlen gefallen sei, weil die Erwartungen bereits sehr hoch gewesen seien.
US-Aktienfonds verzeichneten in der vergangenen Woche Nettozuflüsse. Laut Sina Finance zeigte LSEG-Lipper-Daten, dass US-Aktienfonds 2,58 Milliarden US-Dollar aufnahmen und damit die Abflüsse der Vorwoche in Höhe von 1,36 Milliarden US-Dollar vollständig ausglichen, während US-Wachstumsaktienfonds 8,78 Milliarden US-Dollar an Nettozuflüssen sahen, den größten wöchentlichen Zufluss seit November 2024.
Charles Schwab sagte, der Markt werde weiterhin durch starke Unternehmensgewinne und Ausgaben für KI-Infrastruktur gestützt, warnte jedoch, dass ein VIX von 14,50 und der dünne Handel im Sommer Raum für Vorsicht lassen.