Was ist eine Finanzierungsgebühr? Hatten Sie schon einmal eine profitable Position, die vollständig durch Finanzierungsgebühren erodiert wurde?
Beim Handel mit Krypto-Derivaten sind Finanzierungsgebühren die versteckten Kosten, die viele Händler unterschätzen — bis es zu spät ist.
Eine Finanzierungsgebühr ist eine wiederkehrende Zahlung, die zwischen Long- und Short-Händlern in perpetual Futures-Kontrakten ausgetauscht wird. Ihr Zweck ist einfach: Halten Sie den Futures-Preis eng mit dem Spotmarkt in Einklang. Aber ihre Auswirkungen auf Ihr PnL können brutal sein.
Wenn die Finanzierung positiv ist, zahlen Händler mit Long-Positionen an die Shorts. Wenn die Finanzierung negativ wird, zahlen die Shorts an die Longs. Diese Zahlungen erfolgen normalerweise alle 8 Stunden, was bedeutet, dass Sie die Gebühr mehrmals am Tag nur für das Halten einer offenen Position zahlen können.
Hier ist der Punkt, an dem Händler gefangen werden: Ihr Handel kann in der Richtung richtig sein, der Preis kann sich langsam zu Ihren Gunsten bewegen — doch Ihr Gewinn schrumpft weiter. Warum? Weil überfüllte Positionierungen die Finanzierungsraten erhöhen, und der Markt verlangt von Ihnen, dass Sie für das Verweilen in diesem Handel bezahlen.
In extremen Fällen können Finanzierungsgebühren allein Gewinne auslöschen und Händler zwingen, Positionen frühzeitig zu schließen oder liquidiert zu werden, ohne dass sich der Preis erheblich bewegt. Historisch gesehen signalisieren sehr hohe Finanzierungsraten oft einen überhitzten Markt und neigen dazu, scharfen Umkehrungen oder Liquidationskaskaden vorauszugehen.
Clevere Händler ignorieren die Finanzierung nicht. Sie handeln damit.
Die Verfolgung der Finanzierungsraten hilft dabei, überfüllte Geschäfte, potenzielle Umkehrungen und Momente zu identifizieren, in denen Geduld teuer wird.
In dem heutigen Markt sind Finanzierungsgebühren nicht nur eine Kosten — sie sind ein Warnsignal.