Live-BTC-Kurs
Stand bei Redaktionsschluss notiert BTC bei etwa 62.970 US-Dollar. Tageshoch etwa 63.165 US-Dollar, Tagestief etwa 62.538 US-Dollar, plus rund 0,2 % in 24 Stunden. In den vergangenen 7 Tagen immer noch ein Rückgang von etwa 3 %.
ETF-Mittel
Am 14. August verzeichneten US-Spot-BTC-ETFs insgesamt einen Nettoabfluss von 56,20 Millionen US-Dollar – bereits zum dritten Handelstag in Folge Nettoabflüsse.
Vom 12. bis 14. August: kumulierter Nettomittelabfluss von etwa 248,4 Millionen US-Dollar. Das institutionelle Kapital hat sich von einem kontinuierlichen Zufluss in der Vorwoche in einen anhaltenden Abzug gedreht.
On-Chain-Coins (Adress-Ansatz)
8. bis 15. August: fortlaufende Momentaufnahmen
Unter 10 BTC: Nettozunahme von etwa 84 BTC, aktuelles Gesamt-Holding von rund 3,4386 Millionen BTC
10—100 BTC: Nettoabnahme 345 BTC, aktueller Gesamtbestand etwa 4,2219 Mio. BTC
Über 100 BTC: Nettozunahme 492 BTC, aktueller Gesamtbestand etwa 12,4073 Mio. BTC
Interne Adressen über 100 BTC:
100—1.000 BTC: Nettozunahme 5 BTC, aktueller Stand etwa 5,1631 Mio. BTC
1.000—10.000 BTC: Nettoabnahme 271 BTC, aktueller Stand etwa 4,2473 Mio. BTC
10.000—100.000 BTC: Nettozunahme 758 BTC, aktueller Stand etwa 2,2813 Mio. BTC
Über 100.000 BTC: Nettoveränderung 0 BTC, aktueller Stand etwa 0,7155 Mio. BTC
Der Gesamtumfang über 100 BTC nimmt weiter zu, aber die Zunahme kommt hauptsächlich aus dem Segment 10.000—100.000 BTC; andere große Tranchen verstärken sich nicht gleichzeitig. Vorerst ist es also noch keine umfassende Konzentration der Coins.
BTC an den Börsen
Der BTC-Gesamtbestand über alle Börsen liegt bei etwa 2,7196 Mio. Coins. Der aktuelle vollständige Zeitfenster-Nettozufluss beträgt rund 724 BTC. Der Gesamtbestand ist im Vergleich zur Vorperiode um etwa 0,15 % gestiegen.
Während die ETFs fortlaufend abfließen, sinken die Börsenbestände nicht weiter; auf der Angebotsseite am Spot-Markt ist derzeit noch keine günstige Gegenwirkung (positive Resonanz) entstanden.
Stablecoin-Liquidität
Die Gesamtgröße der Stablecoins liegt bei etwa 300,87 Milliarden US-Dollar. In 24 Stunden +0,04 %, über 7 Tage nur +0,197 Milliarden US-Dollar (+0,07 %); in 30 Tagen weiterhin -0,4 %.
USDT ca. 183,04 Milliarden US-Dollar, über 7 Tage nahezu unverändert, über 30 Tage minus 0,56 %; USDC ca. 72,02 Milliarden US-Dollar, über 7 Tage minus 0,34 %, über 30 Tage minus 1,63 %.
Die On-Chain-Dollar-Liquidität dehnt sich weiterhin nicht aus, insbesondere USDC schrumpft weiter. Nachdem die ETF-Mittel an Schwung verloren haben, fehlt derzeit eine weitere klar erkennbare Quelle für neue Spot-Mittel.
Kontrakt-Daten
Das ausstehende BTC-Open-Interest beläuft sich auf etwa 48,07 Milliarden US-Dollar; das Kontraktvolumen der letzten 24 Stunden liegt bei rund 37,68 Milliarden US-Dollar, das Spot-Volumen bei etwa 2,01 Milliarden US-Dollar. Das Kontraktvolumen entspricht damit dem 18,7-fachen des Spot-Volumens.
In 24 Stunden etwa 14,78 Mio. US-Dollar BTC liquidiert (Zwangsliquidationen), Funding-Rate etwa +0,0078 % / 8 Stunden. In letzter Zeit dominierten weiterhin Long-Positionen bei den Liquidationen, aber das OI (Open Interest) zeigte keinen starken Rückgang. Das deutet darauf hin, dass der Leverage nur langsam abgebaut wird und nicht einer einmaligen, vollständigen Bereinigung entspricht.
Wichtige Nachrichten heute
Ein ursprünglich von der US-SEC geplanter Termin zur Beratung über Ausnahmen für Krypto-Projektfinanzierungen, Registrierungserleichterungen und Safe-Harbor-Regeln wurde kurzfristig abgesagt, und es wurde noch kein neuer Termin veröffentlicht. Gleichzeitig muss auch der (CLARITY Act) erst nach dem Ende der Parlamentsferien weiter vorangebracht werden.
Das bedeutet, dass sich die regulatorische Katalysator-Erwartung des Marktes in jüngster Zeit erneut nach hinten verschiebt. In der vergangenen Woche fiel BTC von über 65.000 US-Dollar auf etwa 63.000 US-Dollar zurück; die ETFs verzeichneten zudem erneut drei aufeinanderfolgende Tage Abflüsse. Die regulatorischen Erwartungen kühlen sich ab, während gleichzeitig die Mittel-/Kapital-Lage (Funding/Flows) schwächer wird.
Als Nächstes kommt es vor allem darauf an
Am bemerkenswertesten ist derzeit eine Reihe negativer Divergenzen: ETFs fließen seit 3 Tagen fortlaufend ab, Stablecoins haben über 7 Tage so gut wie nicht zugelegt, BTC an den Börsen zeigt jedoch einen Netto-Zufluss; dennoch steigen die Adressen über 100 BTC nur leicht.
Wenn die ETF-Abflüsse als Nächstes stoppen, BTC an den Börsen wieder dauerhaft einen Netto-Abfluss verzeichnet und gleichzeitig die wöchentlichen Netto-Zuwächse der Stablecoins deutlich zunehmen, bedeutet das, dass aktuell nur ein kurzfristiger Mittelabfluss (Liquiditätsrückzug) stattfindet. Wenn die ETF-Abflüsse jedoch weitergehen, die Stablecoins nicht weiter expandieren und die Börsenbestände weiter steigen, dann reicht das separate Wachstum der Adressen mit über 100 BTC allein nicht aus, um den Spot-Druck durch die Mittel (Kapitalzuflüsse/Abflüsse) zu kompensieren; die Schwäche der Liquidität würde damit weiter bestätigt.