Gestern habe ich darauf hingewiesen, wie wichtig 0.18 war für $ACE
Das Niveau hielt sich und der Preis stieg schnell bis auf 0.37.
Wo stehen die Dinge also jetzt?
Die Zahlen:
>Preis 0.10 → 0.37 → 0.18 → 0.26
>Marktkapitalisierung 32M
>Offenes Interesse 82M
>Futures-Volumen 2.3B
>Spot-Volumen 210M
>Funding -0.9% pro 4h
>L/S-Verhältnis 0.88
>Top-Trader L/S 0.94
>10M liquidiert in 24h, davon 7M Shorts
Beginnen wir mit einem Verhältnis:
Offenes Interesse liegt bei 82M gegenüber einer Marktkapitalisierung von 32M. Das sind 256%.
Ein gesunder Bereich liegt zwischen 2 und 10%. Das ist zwanzigmal so viel.
Auf diesem Niveau reagiert der Derivate-Markt nicht mehr auf den Preis, er setzt ihn. Der Anstieg bis 0.37 und der anschließende Rückgang von 54% waren keine Käufer- und Verkäufermeinungsverschiedenheiten. Zuerst wurden Shorts bereinigt, dann Longs.
Das Futures-Volumen liegt bei 2.3B bei einem 32M-Token. Siebzigmal hat sich die Marktkapitalisierung innerhalb eines Tages bewegt.
Die Funding-Seite:
Funding ist -0.9% pro 4h, grob 5.4% pro Tag. Das sind echte Kosten. Shorts zahlen ernsthaft Geld, um drin zu bleiben, und niemand trägt das lange.
Für sich genommen spricht das für Aufwärtspotenzial. Aber der Rest der Daten stützt das nicht.
L/S bei 0.88 ist eher short-lastig, nicht überfüllt short. Es gibt nicht viel, was man noch squeeze-n könnte.
Top-Trader liegen bei 0.94, die Masse bei 0.88. Beide auf derselben Seite. Hier keine Spaltung. Große Konten sehen nichts anderes.
107M von 146M sind im Umlauf. In 19 Tagen gibt es einen Unlock, aber das sind nur 0.38% der umlaufenden Menge. Rausch-Niveau, das verändert das Bild nicht.
Kein Katalysator. Dahinter steckt keine Nachricht.
So lese ich es:
Die Daten deuten auf Volatilität hin, nicht auf eine bestimmte Seite. Der Leverage ist extrem, Retail und Top-Trader sind auf derselben Seite, die erste Squeeze-Welle liegt hinter uns, und es hat sich noch kein neues Cluster oberhalb gebildet.
In einer Struktur wie dieser sind Bewegungen von 30 bis 40% in beide Richtungen normal. Die Positionsgröße ist wichtiger als der Einstieg.
Das Eine, worauf man achten sollte, ist das offene Interesse. Wenn 82M zu sinken beginnt, wird der Leverage abgebaut und eine echte Basis kann entstehen. Wenn es weiter steigt, kommt ein weiterer Flush.
Keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Das ist einfach, wie die Zahlen gerade gelesen werden müssen.
Das Niveau hielt sich und der Preis stieg schnell bis auf 0.37.
Wo stehen die Dinge also jetzt?
Die Zahlen:
>Preis 0.10 → 0.37 → 0.18 → 0.26
>Marktkapitalisierung 32M
>Offenes Interesse 82M
>Futures-Volumen 2.3B
>Spot-Volumen 210M
>Funding -0.9% pro 4h
>L/S-Verhältnis 0.88
>Top-Trader L/S 0.94
>10M liquidiert in 24h, davon 7M Shorts
Beginnen wir mit einem Verhältnis:
Offenes Interesse liegt bei 82M gegenüber einer Marktkapitalisierung von 32M. Das sind 256%.
Ein gesunder Bereich liegt zwischen 2 und 10%. Das ist zwanzigmal so viel.
Auf diesem Niveau reagiert der Derivate-Markt nicht mehr auf den Preis, er setzt ihn. Der Anstieg bis 0.37 und der anschließende Rückgang von 54% waren keine Käufer- und Verkäufermeinungsverschiedenheiten. Zuerst wurden Shorts bereinigt, dann Longs.
Das Futures-Volumen liegt bei 2.3B bei einem 32M-Token. Siebzigmal hat sich die Marktkapitalisierung innerhalb eines Tages bewegt.
Die Funding-Seite:
Funding ist -0.9% pro 4h, grob 5.4% pro Tag. Das sind echte Kosten. Shorts zahlen ernsthaft Geld, um drin zu bleiben, und niemand trägt das lange.
Für sich genommen spricht das für Aufwärtspotenzial. Aber der Rest der Daten stützt das nicht.
L/S bei 0.88 ist eher short-lastig, nicht überfüllt short. Es gibt nicht viel, was man noch squeeze-n könnte.
Top-Trader liegen bei 0.94, die Masse bei 0.88. Beide auf derselben Seite. Hier keine Spaltung. Große Konten sehen nichts anderes.
107M von 146M sind im Umlauf. In 19 Tagen gibt es einen Unlock, aber das sind nur 0.38% der umlaufenden Menge. Rausch-Niveau, das verändert das Bild nicht.
Kein Katalysator. Dahinter steckt keine Nachricht.
So lese ich es:
Die Daten deuten auf Volatilität hin, nicht auf eine bestimmte Seite. Der Leverage ist extrem, Retail und Top-Trader sind auf derselben Seite, die erste Squeeze-Welle liegt hinter uns, und es hat sich noch kein neues Cluster oberhalb gebildet.
In einer Struktur wie dieser sind Bewegungen von 30 bis 40% in beide Richtungen normal. Die Positionsgröße ist wichtiger als der Einstieg.
Das Eine, worauf man achten sollte, ist das offene Interesse. Wenn 82M zu sinken beginnt, wird der Leverage abgebaut und eine echte Basis kann entstehen. Wenn es weiter steigt, kommt ein weiterer Flush.
Keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Das ist einfach, wie die Zahlen gerade gelesen werden müssen.
