Laut Jin10 sagte CITIC Securities, dass das im zweiten Quartal beobachtete Muster des Duration-Extension-Handels weiterhin anhält, sich jedoch das Chance-Risiko-Profil am ultra-langen Ende nur geringfügig verändert hat. Die 30Y-10Y-Zinsstruktur hat sich weiter auf etwa 47 Basispunkte von Ende des zweiten Quartals verengt. Die Handelsaktivität bei Staatsanleihen mit Laufzeiten von mehr als 10 Jahren liegt weiterhin auf einem relativ hohen historischen Perzentil, und bei gleichzeitig nur begrenztem verbleibendem Spielraum in der Zinsstruktur besteht eine erhöhte Handelsintensität. Falls die absoluten Renditen am langen Ende später keine weitere Abwärtsdynamik zeigen, könnte die marginale Nachfrage durch Fonds und Broker nachlassen. Anleger sollten auf das Risiko eines kurzfristigen Rücksetzers nach dem bereits stark „überfüllten“ Handel achten.