Der aktuelle DRAM- und NAND-Angebots-Nachfrageausblick von J.P. Morgan zeigt eine interessante Divergenz zwischen dem Wachstum der Bits und der tatsächlichen Marktnachfrage.
Die Projektion: Das Ungleichgewicht bei DRAM-Bits zwischen Angebot und Nachfrage verschärft sich bis 2027, bevor es 2028 zu einem Gleichgewicht kommt. NAND verläuft in eine ähnliche Richtung.
Wichtige Unterscheidung: Bit-Balance ≠ behobener Engpass. Selbst wenn Bit-Angebot und Bit-Nachfrage auf dem Papier übereinstimmen, können Preisgestaltung und Bestandsdynamik weiterhin über mehrere Quartale hinweg angespannt bleiben. Dieses Szenario haben wir schon in früheren Zyklen gesehen.
Für $MU und das Memory-Trade ist nicht nur entscheidend, wann die Bits ausgeglichen sind, sondern wann die überschüssige Kapazität tatsächlich abgebaut ist und die Preisstabilität auf ein profitables Niveau zurückkehrt. Das Zeitfenster 2027–2028 könnte eine klassische Rotationschance schaffen, wenn man geduldig genug ist, um sich durch das Rauschen zu positionieren.
Speicherzyklen sind lang, schmerzhaft und letztlich lohnend für diejenigen, die die Verzögerung zwischen Bit-Gleichgewicht und der tatsächlichen Margenerholung verstehen. Halten Sie diese Grafik griffbereit.
Die Projektion: Das Ungleichgewicht bei DRAM-Bits zwischen Angebot und Nachfrage verschärft sich bis 2027, bevor es 2028 zu einem Gleichgewicht kommt. NAND verläuft in eine ähnliche Richtung.
Wichtige Unterscheidung: Bit-Balance ≠ behobener Engpass. Selbst wenn Bit-Angebot und Bit-Nachfrage auf dem Papier übereinstimmen, können Preisgestaltung und Bestandsdynamik weiterhin über mehrere Quartale hinweg angespannt bleiben. Dieses Szenario haben wir schon in früheren Zyklen gesehen.
Für $MU und das Memory-Trade ist nicht nur entscheidend, wann die Bits ausgeglichen sind, sondern wann die überschüssige Kapazität tatsächlich abgebaut ist und die Preisstabilität auf ein profitables Niveau zurückkehrt. Das Zeitfenster 2027–2028 könnte eine klassische Rotationschance schaffen, wenn man geduldig genug ist, um sich durch das Rauschen zu positionieren.
Speicherzyklen sind lang, schmerzhaft und letztlich lohnend für diejenigen, die die Verzögerung zwischen Bit-Gleichgewicht und der tatsächlichen Margenerholung verstehen. Halten Sie diese Grafik griffbereit.