ETF-Zuflüsse haben im Juli gerade $346 Mrd. erreicht — der größte monatliche Nettozufluss seit Beginn der Aufzeichnungen.
Wir liegen nun bei $1,6 Bio. im Jahr (YTD), ungefähr $7,5 Mrd. pro Tag. Das sind 55% mehr als der bisherige Rekord-Tempo.
Die monatlichen Zuflüsse haben sich seit Beginn 2024 mehr als verdreifacht.
Das ist nicht zu übersehen. Passives Kapital frisst den Markt.
Wenn so viel Kapital so schnell in Indexprodukte fließt, sagt das Ihnen zwei Dinge: Sowohl Privatanleger als auch Institutionen wollen Exposure — und zwar günstig und liquid.
Es bedeutet auch, dass die Aktienauswahl schwieriger wird. Wenn Milliarden bedenkenlos in die Top-10-Positionen des $SPY oder $QQQ fließen, komprimieren sich Bewertungsunterschiede. Die Führungsrolle wird überlaufen. Die Rotation wird reflexartig.
Der Trade besteht nicht darin, dagegen anzukämpfen — sondern zu verstehen, was passiert, wenn sich die Strömung irgendwann dreht.
Fürs Erste führt der Pfad des geringsten Widerstands weiterhin nach oben. Nur wissen: Passive Zuflüsse sind sowohl Treibstoff als auch Beschleuniger.
Wir liegen nun bei $1,6 Bio. im Jahr (YTD), ungefähr $7,5 Mrd. pro Tag. Das sind 55% mehr als der bisherige Rekord-Tempo.
Die monatlichen Zuflüsse haben sich seit Beginn 2024 mehr als verdreifacht.
Das ist nicht zu übersehen. Passives Kapital frisst den Markt.
Wenn so viel Kapital so schnell in Indexprodukte fließt, sagt das Ihnen zwei Dinge: Sowohl Privatanleger als auch Institutionen wollen Exposure — und zwar günstig und liquid.
Es bedeutet auch, dass die Aktienauswahl schwieriger wird. Wenn Milliarden bedenkenlos in die Top-10-Positionen des $SPY oder $QQQ fließen, komprimieren sich Bewertungsunterschiede. Die Führungsrolle wird überlaufen. Die Rotation wird reflexartig.
Der Trade besteht nicht darin, dagegen anzukämpfen — sondern zu verstehen, was passiert, wenn sich die Strömung irgendwann dreht.
Fürs Erste führt der Pfad des geringsten Widerstands weiterhin nach oben. Nur wissen: Passive Zuflüsse sind sowohl Treibstoff als auch Beschleuniger.