Warum ist Shorten profitabler als Longen?
Viele denken normalerweise an das Verhältnis zwischen 100×1,1 und 100×0,9. Aus mathematischer Sicht ist das tatsächlich so: Shorten ist profitabler als Longen.
In den USA gibt es viele professionelle Investment-Banking-Institute, die ausschließlich shorten und nicht long gehen. Selbst wenn der Gesamtmarktindex steigt, können sie durch Shorten sehr viel Geld verdienen.
Grundsätzlich gibt es kaum Fälle, in denen ein Unternehmen, das shortet, Verluste macht. Umgekehrt treten bei longgehenden Unternehmen häufig finanzielle Probleme auf.
Warum kommt es zu dieser Situation? Weil beim Shorten die Entwicklung vorhersehbar ist, beim Longen jedoch nicht. Man weiß: Eine Person wird sicher sterben, aber man kann nicht ausrechnen, wie viele Jahre alt sie beim Sterben sein wird.
Eigentlich gilt das auch für den Aktienmarkt: Wenn ein Touchscreen-Handy erscheint, weiß man nicht, ob am Ende Android gewinnt oder Apple. Aber eines steht fest: Nokia wird auf jeden Fall „ausgestochen“.
Nehmen wir die Autoindustrie ganz am Anfang: Es gab so viele Unternehmen wie Ford, General Motors und Mercedes. In welches Unternehmen sollte man investieren?
In dieser Phase kann man bestimmte Unternehmen im Bereich Kutschen shorten, weil die neue Technologie die alte unweigerlich verdrängen wird.
Im Grunde ist das auch eine Art Value-Investing: Du weißt, dass sein Wert abfließt – also musst du es shorten.
Viele denken normalerweise an das Verhältnis zwischen 100×1,1 und 100×0,9. Aus mathematischer Sicht ist das tatsächlich so: Shorten ist profitabler als Longen.
In den USA gibt es viele professionelle Investment-Banking-Institute, die ausschließlich shorten und nicht long gehen. Selbst wenn der Gesamtmarktindex steigt, können sie durch Shorten sehr viel Geld verdienen.
Grundsätzlich gibt es kaum Fälle, in denen ein Unternehmen, das shortet, Verluste macht. Umgekehrt treten bei longgehenden Unternehmen häufig finanzielle Probleme auf.
Warum kommt es zu dieser Situation? Weil beim Shorten die Entwicklung vorhersehbar ist, beim Longen jedoch nicht. Man weiß: Eine Person wird sicher sterben, aber man kann nicht ausrechnen, wie viele Jahre alt sie beim Sterben sein wird.
Eigentlich gilt das auch für den Aktienmarkt: Wenn ein Touchscreen-Handy erscheint, weiß man nicht, ob am Ende Android gewinnt oder Apple. Aber eines steht fest: Nokia wird auf jeden Fall „ausgestochen“.
Nehmen wir die Autoindustrie ganz am Anfang: Es gab so viele Unternehmen wie Ford, General Motors und Mercedes. In welches Unternehmen sollte man investieren?
In dieser Phase kann man bestimmte Unternehmen im Bereich Kutschen shorten, weil die neue Technologie die alte unweigerlich verdrängen wird.
Im Grunde ist das auch eine Art Value-Investing: Du weißt, dass sein Wert abfließt – also musst du es shorten.