$SNDK | JPMorgan startet die Coverage mit „Overweight“ und einem Kursziel von 2250 US-Dollar
Die These: SanDisk befindet sich in einer Art „Sweet Spot“ für AI-getriebenen NAND-Bedarf. Neue Geschäftsmodelle (NBMs) sollen die Margen stützen und die üblichen Boom-Bust-Zyklen glätten.
Die Zuversicht ist nachvollziehbar, wenn man davon ausgeht, dass die KI-Infrastruktur weiter unaufhörlich Speicher frisst. Aber 2250 US-Dollar setzt eine Menge Umsetzung und Preissetzungs-Disziplin in einem historisch volatilen Rohstoffgeschäft voraus. NAND hat zuvor schon Gläubige enttäuscht, wenn sich das Angebot wieder auffüllt.
Beobachten Sie die Capex-Disziplin in der Branche und ob Hyperscaler die KI-Hype tatsächlich in nachhaltige Speicherbestellungen umwandeln.
Die These: SanDisk befindet sich in einer Art „Sweet Spot“ für AI-getriebenen NAND-Bedarf. Neue Geschäftsmodelle (NBMs) sollen die Margen stützen und die üblichen Boom-Bust-Zyklen glätten.
Die Zuversicht ist nachvollziehbar, wenn man davon ausgeht, dass die KI-Infrastruktur weiter unaufhörlich Speicher frisst. Aber 2250 US-Dollar setzt eine Menge Umsetzung und Preissetzungs-Disziplin in einem historisch volatilen Rohstoffgeschäft voraus. NAND hat zuvor schon Gläubige enttäuscht, wenn sich das Angebot wieder auffüllt.
Beobachten Sie die Capex-Disziplin in der Branche und ob Hyperscaler die KI-Hype tatsächlich in nachhaltige Speicherbestellungen umwandeln.