Liquiditäts-Vaults haben DeFi einfacher gemacht, indem sie das Liquiditätsmanagement automatisieren. Doch das Kapital bleibt in einzelnen Strategien gesperrt. 1inch Aqua geht einen anderen Weg, indem es dasselbe Wallet-Guthaben zurück mehreren Strategien zur Verfügung stellt.
Haben Sie sich jemals überfordert gefühlt, Ihre DeFi-Liquidität zu verwalten? Sie müssen Handelspaare, Preisbereiche, Protokolle und Chains wählen und dann die Positionen ständig anpassen, während sich die Märkte bewegen. Selbst erfahrene LPs können dafür viel Zeit aufwenden.
Liquiditäts-Vaults und -Manager automatisieren viele dieser Entscheidungen. 1inch Aqua bietet eine andere Alternative: Dasselbe Wallet-Guthaben kann mehrere Liquiditätspositionen gleichzeitig absichern, während Ihre Tokens in Ihrem Wallet bleiben, bis ein Swap ausfüllt. Anstatt nur zu automatisieren, wie Kapital zwischen isolierten Positionen verschoben wird, verändert Aqua, wie dieses Kapital überhaupt allokiert wird.
Warum es Liquiditäts-Vaults gibt
Protokolle wie Yearn und viele moderne Liquiditätsmanager wurden entwickelt, um manuelle Arbeit zu reduzieren.
Anstatt selbst Positionen zu erstellen und neu auszubalancieren, hinterlegen Sie Assets in einem Vault. Die Strategie verwaltet dann die Liquidität in Ihrem Namen.
Je nach Protokoll kann der Vault:
Positionen automatisch anpassen, während sich die Märkte bewegen.
Gebührenerzeugung optimieren;
Kapital zwischen Preisbereichen verschieben;
konzentrierte Liquiditätspositionen neu ausbalancieren;
Für viele LPs ist das ein großer Fortschritt. Professionelle Strategien können Positionen oft effizienter verwalten als Nutzer, die manuelle Anpassungen vornehmen. Doch das zugrunde liegende Kapital wird weiterhin in konkrete Positionen eingezahlt und auf diese aufgeteilt. Aqua geht einen anderen Weg, indem es mehreren Positionen erlaubt, auf dasselbe Wallet-Guthaben zuzugreifen.
Die Einschränkung von Liquiditäts-Vaults
Liquiditätsmanager verbessern, wie Kapital verwaltet wird.
Sie ändern grundsätzlich nicht, wo dieses Kapital lebt.
Sobald Assets in einen Vault gelangen, werden sie auf diese Strategie festgelegt. Wenn morgen eine andere Strategie besser passen würde, kann das Kapital nicht beide gleichzeitig unterstützen.
Stattdessen muss es abgezogen, neu allokiert und wieder eingesetzt werden.
Das Ergebnis ist, dass Strategien weiterhin um Liquidität konkurrieren.
Ein LP mit $100.000, der auf drei verschiedene Strategien Zugriff möchte, muss seine Summe typischerweise in drei separate Allokationen aufteilen. Jede Strategie erhält nur einen Teil des verfügbaren Kapitals – unabhängig davon, wo letztlich die Handelsnachfrage entsteht.
Automatisierung macht das Management einfacher.
Es beseitigt die Fragmentierung nicht.
Aqua geht von einer anderen Annahme aus
1inch Aqua basiert auf einer anderen Idee.
Anstatt Strategien um Einzahlungen konkurrieren zu lassen, ermöglicht Aqua, dass mehrere Liquiditätspositionen dasselbe Wallet-Guthaben teilen.
Liquiditätsanbieter genehmigen ihr Token-Guthaben einmal. Mehrere Positionen können dieses Guthaben dann gleichzeitig referenzieren.
Die Assets bleiben im Wallet des Nutzers, bis ein qualifizierender Swap ausgeführt wird.
Das verändert das Verhältnis zwischen Kapital und Strategien.
Anstatt einen einzigen Kontostand aufzuteilen, bevor bekannt ist, wo die Handelsaktivität stattfinden wird, kann derselbe Kontostand gleichzeitig mehrere Möglichkeiten unterstützen.
Gemeinsame Liquidität statt konkurrierender Strategien
Der Unterschied zwischen den beiden Modellen ist unkompliziert.
Mit einem traditionellen Liquiditätsmanager:
Zusätzliche Strategien erfordern zusätzliche Allokationen.
Eine Strategie steuert dieses Kapital;
Kapital wird in einen Vault eingezahlt;
Mit Aqua:
Strategien teilen sich Liquidität, statt für separate Einzahlungen zu konkurrieren.
mehrere Positionen können auf dasselbe genehmigte Guthaben zugreifen;
Tokens verbleiben im Wallet;
Der Fokus verschiebt sich von der Entscheidung, wo Kapital gesperrt wird, hin zur Bereitstellung des vorhandenen Kapitals, wo immer es benötigt wird.
Bessere Kapitalausnutzung
Dieser Ansatz kann die Kapitalausnutzung verbessern.
In herkömmlichen Vaults kann ungenutztes Kapital innerhalb einer Strategie nicht automatisch eine andere Strategie unterstützen.
Mit Aqua können mehrere Positionen auf dasselbe zugrunde liegende Guthaben zugreifen – abhängig von den Tokens, die tatsächlich im Wallet verfügbar sind.
Das Ergebnis ist ein Liquiditätsmodell, das Fragmentierung reduzieren soll, während LPs über mehr Märkte teilnehmen können, ohne ihre Assets ständig erneut aufzuteilen.
Automatisierung und gemeinsame Liquidität ergänzen sich
Liquiditätsmanager und gemeinsame Liquidität lösen unterschiedliche Probleme.
Vaults konzentrieren sich darauf, das Liquiditätsmanagement zu automatisieren. Sie reduzieren den operativen Aufwand für das Instandhalten von Positionen.
Gemeinsame Liquidität konzentriert sich darauf, wie Kapital überhaupt allokiert wird. Ziel ist es, die Notwendigkeit zu entfernen, einen Kontostand auf mehrere Positionen aufzuteilen, bevor die Nachfrage entsteht.
Diese Ansätze schließen sich nicht gegenseitig aus.
In Zukunft könnten automatisierte Liquiditätsstrategien selbst auf einer gemeinsamen Liquiditätsinfrastruktur aufsetzen und so automatisiertes Management mit effizienterer Kapitalallokation kombinieren.
Ein neuer Ansatz zur Bereitstellung von Liquidität
Liquiditätsmanager haben die Nutzung von DeFi einfacher gemacht.
Gemeinsame Liquidität soll das zugrunde liegende Kapital härter arbeiten lassen.
Anstatt Assets in isolierte Strategien einzusperren, ermöglicht Aqua mehreren Positionen, dasselbe Wallet-Guthaben zu teilen, während die Selbstverwahrung bis zur Ausführung erhalten bleibt.
Während sich DeFi weiterentwickelt, wird die Verbesserung der Liquidität mehr sein als nur bessere Automatisierung. Es wird auch bessere Wege erfordern, Kapital über ein zunehmend fragmentiertes On-Chain-Ökosystem hinweg zu allozieren. Wie bei jeder Form der Liquiditätsbereitstellung bleiben die Aqua-Positionen Marktrisiken ausgesetzt, und Gebühren sind nicht garantiert.
Entdecken Sie 1inch Aqua und lernen Sie einen innovativen Ansatz zur Bereitstellung von Liquidität in DeFi kennen.
Haftungsausschluss: Dieser Inhalt wird nur zu Informationszwecken bereitgestellt. Nichts in diesem Material stellt eine finanzielle, Anlage-, rechtliche oder steuerliche Beratung dar oder eine Empfehlung, irgendeine Transaktion einzugehen. Die Interaktion mit Aqua ist mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts aller beteiligten Gelder.