Jetzt nicht blindlings auf Sandisk setzen.
Obwohl ich ein Bär bin und gesagt habe: Wenn es nach oben geht, dann leerverkaufen – dieses Mal bin ich nicht in Eile!
Gestern war Investor Day bei Sandisk, der Kurs ist innerhalb eines Tages um 15 % gestiegen.
Das Management hat die Ansage gemacht: Investiere ins Business, überschüssige Liquidität wird zu 100 % an die Aktionäre zurückgegeben.
Übersetzt: Wenn du 1 Dollar leerverkaufst, stellt sich der Gegner sofort eine ganze Reihe an Rückkauf-Käufen hin.
Da liegt schon der 6-Milliarden-USD-Rückkaufplan.
Käufe im Umfang von etwa 10 % der Marktkapitalisierung stützen ihn Tag für Tag unten drunter.
Die Analysten-Zielpreise werden außerdem weiter nach oben angepasst. Die Stimmung ist heiß.
Jetzt einsteigen und leerverkaufen?
Du gehst quasi gegen den Rückkaufstrom.
Die Marge ist dünn, Zeit ist teuer, und die Margin verbrennt jeden Tag.
Shorten ist ein Geschäft des Abrechnens.
Diese Rechnung kann man im Moment nicht aufmachen.
Aber – die mittelfristige Logik, kein einziges Wort hat sich geändert.
100 % Rückzahlung von Cash ist die finanzielle Politik ganz oben im Zyklus.
Woher kommt der FCF? Aus dem NAND-Preisanstieg –
Q4-Umsatz im Quartalsvergleich +51 %.
Die Preissteigerungen sind darauf zurückzuführen, dass Knappheit plus Lagerauffüllung zusammengeschoben werden, nicht weil die Nachfrage wirklich so gut ist.
Neue Produktionslinien von Samsung, Micron und SK hynix: Die kommen in 3 bis 6 Monaten heraus.
Sobald es Überangebot gibt, brechen die Preise ein, die Cashflows brechen ein, und die Rückkäufe brechen mit ein.
Die Unterstützung ist weg.
Dann gibt es unter dem Kurs einfach nichts.
Das historische Drehbuch ist schon geschrieben: Micron 2018 – Rückkauf in der Zyklus-Spitze, 2019 – Speicherabsturz, Kurs halbiert. Rückkäufe konnten keinen davon abhalten.
Also was sollten die Bären tun? Warten.
SNDKUSDT aktueller Kurs $1586
Warten, bis der Rückkauf den Kurs zurück auf 1800 bis 1900 schiebt.
Das ist der dichte Bereich der durchschnittlichen Analystenzielpreise – und auch die Plattform für seinen Juli.
Er reicht dir das Messer selbst hin – du musst es nur greifen und halten.
$1800 Trade-Einstieg 100U×3
$1920 Nachlegen 200U×4
$2040 Nachlegen 200U×5
$2160 Nachlegen 200U×5
$2280 Voll auf 300U×5
Ø-Preis $2070 · Gesamt-Nominal 1000U Stopp-Loss $2350 ·
Ziel $1350 → $1100 Preisspanne -34.8% → -46.9% (bei 4.6x Gesamt-Leverage, Kontogewinn etwa +160% → +216%)
K.O. $2400 / $2400 / $2448 / $2592 / $2736 – alles weit über dem Stopp-Loss.
Drei Katalysatoren im Blick: Der Anstiegspreis der NAND-Kontrakte verlangsamt sich, Samsung/Micron erweitern die Kapazitäten früher, die Größe der Rückkaufankündigung schrumpft – wenn der dritte Punkt kommt, dann ist das das Signalhorn für die Bären.
Die aktuelle Sandisk ist wie ein Ochse, der voll gefressen hat.
Wenn der Bulle fett ist, beeil dich nicht, ihn zu schlachten.
Warte, bis er an die Klippe kommt, dann erst handeln.
$SNDK
Obwohl ich ein Bär bin und gesagt habe: Wenn es nach oben geht, dann leerverkaufen – dieses Mal bin ich nicht in Eile!
Gestern war Investor Day bei Sandisk, der Kurs ist innerhalb eines Tages um 15 % gestiegen.
Das Management hat die Ansage gemacht: Investiere ins Business, überschüssige Liquidität wird zu 100 % an die Aktionäre zurückgegeben.
Übersetzt: Wenn du 1 Dollar leerverkaufst, stellt sich der Gegner sofort eine ganze Reihe an Rückkauf-Käufen hin.
Da liegt schon der 6-Milliarden-USD-Rückkaufplan.
Käufe im Umfang von etwa 10 % der Marktkapitalisierung stützen ihn Tag für Tag unten drunter.
Die Analysten-Zielpreise werden außerdem weiter nach oben angepasst. Die Stimmung ist heiß.
Jetzt einsteigen und leerverkaufen?
Du gehst quasi gegen den Rückkaufstrom.
Die Marge ist dünn, Zeit ist teuer, und die Margin verbrennt jeden Tag.
Shorten ist ein Geschäft des Abrechnens.
Diese Rechnung kann man im Moment nicht aufmachen.
Aber – die mittelfristige Logik, kein einziges Wort hat sich geändert.
100 % Rückzahlung von Cash ist die finanzielle Politik ganz oben im Zyklus.
Woher kommt der FCF? Aus dem NAND-Preisanstieg –
Q4-Umsatz im Quartalsvergleich +51 %.
Die Preissteigerungen sind darauf zurückzuführen, dass Knappheit plus Lagerauffüllung zusammengeschoben werden, nicht weil die Nachfrage wirklich so gut ist.
Neue Produktionslinien von Samsung, Micron und SK hynix: Die kommen in 3 bis 6 Monaten heraus.
Sobald es Überangebot gibt, brechen die Preise ein, die Cashflows brechen ein, und die Rückkäufe brechen mit ein.
Die Unterstützung ist weg.
Dann gibt es unter dem Kurs einfach nichts.
Das historische Drehbuch ist schon geschrieben: Micron 2018 – Rückkauf in der Zyklus-Spitze, 2019 – Speicherabsturz, Kurs halbiert. Rückkäufe konnten keinen davon abhalten.
Also was sollten die Bären tun? Warten.
SNDKUSDT aktueller Kurs $1586
Warten, bis der Rückkauf den Kurs zurück auf 1800 bis 1900 schiebt.
Das ist der dichte Bereich der durchschnittlichen Analystenzielpreise – und auch die Plattform für seinen Juli.
Er reicht dir das Messer selbst hin – du musst es nur greifen und halten.
$1800 Trade-Einstieg 100U×3
$1920 Nachlegen 200U×4
$2040 Nachlegen 200U×5
$2160 Nachlegen 200U×5
$2280 Voll auf 300U×5
Ø-Preis $2070 · Gesamt-Nominal 1000U Stopp-Loss $2350 ·
Ziel $1350 → $1100 Preisspanne -34.8% → -46.9% (bei 4.6x Gesamt-Leverage, Kontogewinn etwa +160% → +216%)
K.O. $2400 / $2400 / $2448 / $2592 / $2736 – alles weit über dem Stopp-Loss.
Drei Katalysatoren im Blick: Der Anstiegspreis der NAND-Kontrakte verlangsamt sich, Samsung/Micron erweitern die Kapazitäten früher, die Größe der Rückkaufankündigung schrumpft – wenn der dritte Punkt kommt, dann ist das das Signalhorn für die Bären.
Die aktuelle Sandisk ist wie ein Ochse, der voll gefressen hat.
Wenn der Bulle fett ist, beeil dich nicht, ihn zu schlachten.
Warte, bis er an die Klippe kommt, dann erst handeln.
$SNDK