Als Kraken im September 2025 die Übernahme von Breakout ankündigte, war dieser Schritt ein klares Signal für die Kryptowährungsbranche, dass "das Zeitalter des Prop-Tradings gekommen ist". Dieser Deal bedeutet den ersten ernsthaften Eintritt eines großen Kryptowährungs-Börsenanbieters in das Prop-Trading-Geschäft. Es ist ein Versuch, die Infrastruktur für institutionelle Anleger von Kraken mit dem leistungsbasierten Finanzierungsmodell von Breakout zu kombinieren.
"Breakout bietet ein System, das Kapital nicht auf der Grundlage des Zugangs zu Kapital selbst, sondern auf der Grundlage der Leistungsnachweise zuweist", sagt Arjun Seti, Co-CEO von Kraken. "In einer Zeit, in der sich die Gesellschaft schnell von Beziehungen hin zu Fähigkeiten bewegt, wollen wir ein System aufbauen, das Leistungen fair bewertet und belohnt, unabhängig von Bildung oder Hintergrund."
Diese Übernahme spiegelt einen breiteren Trend wider. Ursprünglich war es ein Handelsboom, der sich auf Privatanleger konzentrierte, aber inzwischen hat er sich zu einem Ort für den Eintritt institutioneller Anleger und zur Anwerbung von großangelegtem Kapital entwickelt.
Wichtige Zahlen, die den Boom unterstützen
Das Wachstum der Prop-Trading-Branche kann als erstaunlich bezeichnet werden. Laut Google Trends hat die weltweite Suchanzahl nach "Prop-Trading" zwischen 2020 und 2025 um mehr als 5000% zugenommen. Die Suchanfragen haben kürzlich einen Höchststand erreicht, was auf ein wachsendes Interesse und eine Nachfrage nach finanzierungsbasierten Handelsprogrammen hinweist.
Branchenanalysten schätzen, dass der Markt für Prop-Trading im Jahr 2024 5,8 Milliarden Dollar erreichen wird und bis 2033 auf 14,5 Milliarden Dollar anwachsen könnte. Dies übertrifft die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate fast aller Fintech-Branchen. Zwischen Dezember 2015 und April 2024 gab es einen Anstieg von 1264% bei Suchanfragen im Zusammenhang mit Prop-Trading. Dies übersteigt erheblich die Wachstumsrate von 240% bei traditionellen Investitionen.
Innerhalb dieses Marktes wächst das Segment der Kryptowährungen noch schneller. Eine aktuelle Umfrage zeigt, dass 90 % der Top 20 Prop-Firmen im August 2025 einen Anstieg des Google-Suchinteresses verzeichneten. Insbesondere bei kryptowährungsnative Unternehmen ist ein starker Anstieg zu verzeichnen.
Gründe für das Interesse großer Akteure
Der Eintritt von Kraken in den Prop-Trading-Sektor ist kein isolierter Schritt. Die Börse hatte bereits vor der Übernahme von Breakout NinjaTrader für 1,5 Milliarden Dollar erworben und war auch bereit, Capitalise.ai zu übernehmen, um eine Strategie zu verfolgen, die sowohl private als auch professionelle Trader über ihren gesamten Lebenszyklus hinweg anspricht. Unter Brancheninsidern gibt es Spekulationen, dass diese Übernahmen Teil der Vorbereitungen für einen Börsengang von Kraken sein könnten.
Die Übernahme von Breakout verfolgt ein klares Ziel. Durch die Integration des Prop-Tradings in Kraken Pro soll die Entdeckung und Ausbildung talentierter Händler gefördert werden, während gleichzeitig Einnahmen aus Bewertungsgebühren und Gewinnverteilung gesichert werden. Breakout hat seit dem Start des Dienstes im Jahr 2023 bereits über 20.000 Finanzierungskonten ausgegeben, sodass die Kundenbasis auf die institutionelle Liquidität und Infrastruktur von Kraken zugreifen kann.
Für die Prop-Trading-Branche stellt diese Übernahme eine Bestätigung der Werte dar. Indem Kraken, als regulierter Anbieter von Handelsplätzen, ernsthaft in ein finanzierungsbasiertes Modell investiert, wird die Bewertung erzeugt, dass Prop-Trading über den Boom von Privatanlegern hinausgeht und sich zu einem nachhaltigeren Geschäft entwickelt.
Evolving Competitive Landscape
Die Partnerschaft zwischen Kraken und Breakout hat die Wettbewerbslandschaft des Prop-Tradings im Bereich der Kryptowährungen grundlegend verändert. Seit 2015 sehen sich etablierte Kräfte wie FTMO, die als Top-Marke der Branche gelten, dem Wettbewerb mit anderen Prop-Unternehmen und großen Börsen gegenüber, die sie in Bezug auf Benutzerbasis und Kapitalstärke überwältigen.
FTMO hat im Juli 2025 22 neue Kryptowährungspaare hinzugefügt und die Spreads verbessert. Der Handel mit Krypto-CFDs wurde auf über 30 ausgeweitet. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Tschechien und kann auf über 1 Million Trader verweisen sowie eine Trustpilot-Bewertung von 4,8/5 aufrechterhalten, was in der auf Vertrauen basierenden Branche überzeugend ist.
Einerseits hat diese Übernahme auch neuen Chancen für Plattformen gebracht, die einen eigenen Kurs einschlagen. Während Prop-Unternehmen mit Börsenunterstützung um Kapital und Infrastruktur konkurrieren, beginnen auch neue, kryptowährungsnative Unternehmen, die sich nicht nur auf die Finanzierung, sondern auch auf die Ausbildung von Händlern konzentrieren.
Ausblick: Entwicklung von AI-integriertem Trading
Die Übernahme durch Kraken zeigt die Reifung der Branche im Prop-Trading, weist aber gleichzeitig auf die schnell wachsenden Herausforderungen neuer Plattformen hin. Die meisten Prop-Unternehmen, einschließlich Breakout, konzentrieren sich nur auf Bewertung und Finanzierung und bieten keine systematische Ausbildung für Trader an.
Dieser Punkt ist äußerst wichtig. Brancheninsider berichten, dass nur 5-10% der Trader die erste Bewertungsprüfung bestehen und der Anteil derjenigen, die tatsächlich Gewinne aus finanzierten Konten erzielen können, noch geringer ist. Der Engpass liegt nicht im Kapitalmangel, sondern in den psychologischen und technischen Herausforderungen der Trader.
In der Auseinandersetzung mit diesen Herausforderungen wird Fondeo.xyz als Symbol für die nächste Generation des kryptowährungsbasierten Prop-Tradings angesehen. Diese Plattform integriert AI-Coaching direkt in die Erfahrung von finanzierten Tradern und hebt die untrennbare Beziehung zwischen Handelspsychologie und Handelsleistung hervor. Für Händler, die mit dem traditionellen Modell Schwierigkeiten haben, stellt die Fusion von Finanzierung und Ausbildung einen völlig neuen Wert dar.
Dieser Ansatz stimmt auch mit dem Trend in der gesamten AI-Trading-Tool-Branche überein. Der globale Markt für AI-Einsatz im Handelsbereich wird voraussichtlich von 24,53 Milliarden Dollar im Jahr 2025 auf 40,47 Milliarden Dollar im Jahr 2029 anwachsen, mit einer prognostizierten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 13,3%. Während die meisten AI-Tools sich auf Ausführung und Analyse spezialisieren, sind die Fälle, in denen AI-Coaching in die Infrastruktur von Prop-Unternehmen integriert wird, noch unerschlossen. Fondeo.xyz spielt dabei eine pionierhafte Rolle.
Auswirkungen auf Händler
Für diejenigen, die künftig Prop-Trader werden wollen, ist die Partnerschaft zwischen Kraken und Breakout sowohl eine Chance als auch ein Weckruf. Einerseits werden durch den Eintritt institutioneller Anleger die Zuverlässigkeit und das Infrastruktur-Niveau verbessert, und eine stabilere Plattform-Umgebung wird geschaffen. Breakout-Nutzer profitieren von Kraken-ähnlicher Sicherheit, institutioneller Liquidität und der Zuverlässigkeit großer Anbieter.
Andererseits wird der von Institutionen geführte Prop-Trading-Markt zunehmend wettbewerbsintensiv und ernst. Kraken hat zum Bewertungsprogramm von Breakout klar erklärt, dass es "absichtlich streng" ist und betont, dass die Fähigkeit zur Risikomanagement und zur Einhaltung von Strategien vor der Kapitalzufuhr genau geprüft wird. Die Mehrheit der Bewerber soll beim ersten Versuch nicht bestehen.
Vor diesem Hintergrund entsteht eine natürliche Segmentierung innerhalb des Marktes. Trader, die von ihren Fähigkeiten überzeugt sind, wenden sich an bewährte Optionen wie FTMO oder Breakout. Auf der anderen Seite suchen diejenigen, die gleichzeitig Kapital sichern und ihre Fähigkeiten verbessern möchten, insbesondere in einem 24-Stunden-Markt, der spezifisch für Kryptowährungen ist, nach integrierten Plattformen wie Fondeo.xyz.
Zukünftige Perspektiven: Institutionalisierung des Prop-Tradings
Die Übernahme von Breakout durch Kraken ist wahrscheinlich erst der Anfang ähnlicher Bewegungen. Das Interesse am Prop-Trading hat ein Rekordniveau erreicht, und die Marktgröße wird auf 14,5 Milliarden Dollar anwachsen. Daher wird erwartet, dass auch andere große Börsen und Fintech-Unternehmen ähnliche Entwicklungen in Betracht ziehen.
Branchenspezialisten prognostizieren eine fortschreitende Konsolidierung. Kleine und mittelständische Unternehmen mit unregelmäßigen Zahlungen oder undurchsichtiger Betriebsführung werden Schwierigkeiten haben, im Wettbewerb mit kapitalstarken Börsenplattformen zu bestehen. Auf der anderen Seite werden Unternehmen, die sich durch hervorragende Technologie, AI-gestützte Ausbildung von Tradern oder Spezialisierung auf bestimmte Märkte differenzieren, einen nachhaltigen Markt sichern.
Wie die Daten von Google Trends zeigen, hat das Interesse am Prop-Trading nicht nachgelassen. Händler profitieren von einer Erweiterung der Optionen, einer Stärkung der Basis und einer Verbesserung der Zuverlässigkeit. Für die gesamte Branche bedeutet dies, dass der Übergang von Kleinanleger-Hypes zu institutionellen Anleger-Klassen im Gange ist.
Kraken's Seti sagt: "Moderne Kapitalplattformen sollten so sein. Sie sollten hochgradig transparent, programmierbar sein und für jeden zugänglich sein, der einen Vorteil hat." Im Jahr 2026 wird dieser Vorteil nicht nur auf Handelstechniken beschränkt sein, sondern auch darauf, auf welcher Plattform man seine Fähigkeiten entwickeln möchte – ob bei großen institutionellen Anbietern oder bei fortschrittlichen Unternehmen, die AI nutzen.