Vorbörsliches Setup vor dem PPI: $SPY hält 772, $QQQ hat 722 zurückerobert, während die Semis vorn liegen. Enge bullische Flagge ist im Spiel, aber zur Bestätigung braucht es die Akzeptanz über der jüngsten Spanne – nicht noch ein weiteres Eröffnungs-Abverkaufs-Manöver.
Der CPI von gestern war ausreichend harmlos: Core läuft mit 1,6% annualisiert über drei Monate. Das nimmt die unmittelbare Inflationssorge weg, zwingt der Fed aber noch keinen Handlungsdruck auf. Doch der PPI um 08:30 ET ist die eigentliche Stellschraube. Drei FOMC-Mitglieder wollten bereits im Juli eine Anhebung, also reaktiviert ein heißer Print das Risiko schneller Straffung.
Die Breite ist konstruktiv: 71% des Nasdaq über dem 5-Tage, der Russell zeigt 63% über dem 20-Tage und über 71% über dem 200-Tage. Technologie-Beteiligung ist real, nicht nur Mega-Cap-Show. Kleine Semis versuchen einen Breakout – oft ein frühes Signal für breitere Tech-Stärke.
$VIX bei 14,55, Termstruktur in sauberem Contango, aber die Nachfrage nach Absicherung ist dünn. GEX ist stark positiv mit 7.800 als dominierendem Strike. Das ist dein Magnet für einen Inline-Print. Der Support nach unten liegt bei 7.720; darunter schwächt sich die Struktur Richtung 7.700.
Die Verkomplizierung: Negative Dealer-Charm gegen den Verfall kann Rallys verkaufen, selbst während Gamma Dips abfedert. So bekommst du ein Regime, das eher anheftet und abwürgt, statt einen sauberen Lauf zu liefern.
Credit Spreads sprechen für Risiko: $HYG im Vergleich zu $TLT drückt auf Hochs, $KRE hält sich nahe 77,38 und unterstützt damit die Small-Cap-These. Aber die 2/10-Kurve bleibt noch invers nahe -49bp – das makroökonomische Umfeld bleibt also unter der Oberfläche restriktiv.
Rotation ist wachstumsgetrieben, mit gleichgewichteter Tech-Beteiligung. $SOXX +2,32%, $SMH +2,08%, aber immer noch unter voller MA-Übereinstimmung – frühe Rotation, noch kein ausgereifter Trend. Defensives hält die Struktur, hinkt aber hinterher. Wohnen bleibt schwach durch $XHB und $ITB.
Basisszenario: Volatile Reaktion auf den PPI, dann ein Trade, der von Positionierung getrieben ist. Inline oder kühler Print aktiviert 7.800. Heiße Zahlen testen 7.720, dort liegt der erste echte Support. Long $QQQ, solange 722 hält und Semis weiter anführen. $IWM wird zum höher-betapläy, falls $KRE fest bleibt und die Renditen nicht plötzlich nach oben schießen.
Verwechsle keinen PPI-Spike in 7.800 Gamma mit einem bestätigten Breakout. Überzeugung kommt erst nach der Akzeptanz über diesem Strike – nicht vorher.
Keine Finanzberatung.
Der CPI von gestern war ausreichend harmlos: Core läuft mit 1,6% annualisiert über drei Monate. Das nimmt die unmittelbare Inflationssorge weg, zwingt der Fed aber noch keinen Handlungsdruck auf. Doch der PPI um 08:30 ET ist die eigentliche Stellschraube. Drei FOMC-Mitglieder wollten bereits im Juli eine Anhebung, also reaktiviert ein heißer Print das Risiko schneller Straffung.
Die Breite ist konstruktiv: 71% des Nasdaq über dem 5-Tage, der Russell zeigt 63% über dem 20-Tage und über 71% über dem 200-Tage. Technologie-Beteiligung ist real, nicht nur Mega-Cap-Show. Kleine Semis versuchen einen Breakout – oft ein frühes Signal für breitere Tech-Stärke.
$VIX bei 14,55, Termstruktur in sauberem Contango, aber die Nachfrage nach Absicherung ist dünn. GEX ist stark positiv mit 7.800 als dominierendem Strike. Das ist dein Magnet für einen Inline-Print. Der Support nach unten liegt bei 7.720; darunter schwächt sich die Struktur Richtung 7.700.
Die Verkomplizierung: Negative Dealer-Charm gegen den Verfall kann Rallys verkaufen, selbst während Gamma Dips abfedert. So bekommst du ein Regime, das eher anheftet und abwürgt, statt einen sauberen Lauf zu liefern.
Credit Spreads sprechen für Risiko: $HYG im Vergleich zu $TLT drückt auf Hochs, $KRE hält sich nahe 77,38 und unterstützt damit die Small-Cap-These. Aber die 2/10-Kurve bleibt noch invers nahe -49bp – das makroökonomische Umfeld bleibt also unter der Oberfläche restriktiv.
Rotation ist wachstumsgetrieben, mit gleichgewichteter Tech-Beteiligung. $SOXX +2,32%, $SMH +2,08%, aber immer noch unter voller MA-Übereinstimmung – frühe Rotation, noch kein ausgereifter Trend. Defensives hält die Struktur, hinkt aber hinterher. Wohnen bleibt schwach durch $XHB und $ITB.
Basisszenario: Volatile Reaktion auf den PPI, dann ein Trade, der von Positionierung getrieben ist. Inline oder kühler Print aktiviert 7.800. Heiße Zahlen testen 7.720, dort liegt der erste echte Support. Long $QQQ, solange 722 hält und Semis weiter anführen. $IWM wird zum höher-betapläy, falls $KRE fest bleibt und die Renditen nicht plötzlich nach oben schießen.
Verwechsle keinen PPI-Spike in 7.800 Gamma mit einem bestätigten Breakout. Überzeugung kommt erst nach der Akzeptanz über diesem Strike – nicht vorher.
Keine Finanzberatung.