Tendex Capital: Welche Art von Fonds ist das – und wie unterscheidet er sich von anderen Krypto-Projekten?

Investitionen in Kryptowährungen führen oft zu zwei Extremen: Entweder handelst du selbst rund um die Uhr und brennst schnell aus, oder du gibst das Management an ein professionelles Team ab. Letzteres ist viel einfacher, aber da gibt es ein Problem: Wem kannst du mit deinem hart verdienten Geld wirklich vertrauen, und wie kannst du Betrügereien vermeiden?

Tendex Capital erschien in meinem Feed ein paar Mal, also wollte ich mir das genauer ansehen. Die Versprechen des Fonds sind verlockend, aber was mich noch mehr interessierte, war, wer dahintersteht, ob er tatsächlich registriert ist und welche anderen Details wichtig sind. Das Unternehmen verfolgt einen ungewöhnlichen Ansatz beim Handel.

Was ist Tendex Capital?

Das ist keine gewöhnliche Plattform. Die Einbindung der Nutzer ist minimal. Normalerweise kaufen Sie Bitcoin, Ethereum oder andere Altcoins selbst, aber mit Tendex Capital läuft es anders. Das Unternehmen arbeitet als Investmentstruktur mit eigenen Handelstechnologien. Sein Schwerpunkt liegt auf marktneutralen Strategien.

Traditionelles Trading basiert darauf, zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, abzuwarten und so hoch wie möglich zu verkaufen. Steigt der Preis, können Sie Gewinne erzielen; fällt er, erleiden Sie einen Verlust. Ein marktneutraler Ansatz funktioniert anders. Er sucht nach Unstimmigkeiten innerhalb des Marktes selbst, d. h. die Renditen entstehen nicht allein durch das Wachstum eines bestimmten Assets.

In der Praxis bedeutet das, nach Preisabweichungen, Liquiditätseigenschaften und anderen Situationen zu suchen, die sich algorithmisch nutzen lassen. Tendex gibt an, dass es seine eigene Handelsinfrastruktur und Systeme verwendet, die über mehrere Krypto-Plattformen hinweg arbeiten.

Das kann als eine wirklich interessante Eigenschaft des Fonds betrachtet werden. Der Fonds versucht nicht vorherzusagen, welches Asset teurer werden wird, sondern verarbeitet große Mengen an Marktdaten und führt Trades automatisch aus.

Was bieten die Algorithmen?

Es wird viel über Algorithmen und ihre Wirksamkeit gesprochen, sodass die eigentliche Bedeutung leicht verloren gehen oder verzerrt werden kann. Deshalb ist es wichtig zu verstehen, was Tendex tatsächlich behauptet.

Das Team umfasst Spezialisten für quantitative Analysen und Datenverarbeitung sowie Entwickler von Handelssoftware. Zum Beispiel arbeitet Vincent Braunack-Mayer mit quantitativer Analyse und Daten, einschließlich mathematischer Modelle, Statistik und maschinellem Lernen. Ein weiteres Teammitglied arbeitet an Hochlast-Systemen für die Orderausführung und an der Integration mit Krypto-Börsen. Die Informationen zum Team sind nicht verborgen und lassen sich auf der Website problemlos verifizieren.

Mit anderen Worten: Der Algorithmus des Fonds ist nicht einfach ein technischer Indikator, der ein „Kaufen“- oder „Verkaufen“-Signal anzeigt. Das System verarbeitet gleichzeitig Marktdaten, identifiziert geeignete Chancen, berechnet die Handelsparameter und sendet Orders an Handelsplätze. Diese Abläufe werden automatisch und schnell durchgeführt, sodass sie nicht von manueller menschlicher Einwirkung abhängen.

Meiner Ansicht nach ist das sowohl ein Vorteil als auch ein Nachteil. Es gibt weniger Risiko für impulsive, panikgetriebene Entscheidungen, während Analyse und Handel rund um die Uhr weiterlaufen können – das bedeutet, dass eher weniger Chancen verpasst werden. Der Erfolg der Algorithmen hängt jedoch von den Marktbedingungen ab und davon, wie schnell sie an neue Umstände angepasst werden können. Nur eine lange Erfolgsbilanz beim Handel mit der Plattform kann das belegen. Da das Unternehmen seit 2019 aktiv ist, scheinen sich seine Algorithmen auch in Krisensituationen erfolgreich angepasst zu haben – von denen es seit 2020 viele gab.

Schweiz als Rechtsgebiet: Ist das eine gute Wahl?

Die Geschäftsadresse des Unternehmens befindet sich in Zürich, und es arbeitet unter den Anforderungen von FINIG und FIDLEG. Das ist ein verlässliches Rechtsgebiet, das einen starken Schutz für die Rechte der Nutzer bietet. Allerdings sollte man beachten, dass dies keine 100%-Garantie ist, dass die Handelsrisiken auf ein Minimum reduziert werden.

Das Schweizer System verlangt von Unternehmen, die Vermögenswerte und Treuhandgelder verwalten, eine Genehmigung durch die FINMA. Die laufende Aufsicht wird von spezialisierten Organisationen durchgeführt, die ihrerseits die entsprechende Genehmigung erhalten und direkt von der FINMA beaufsichtigt werden.

Im Fall von Tendex Capital ist die angegebene Aufsichtsorganisation OSFINcontrol AG. Dabei handelt es sich nicht um eine staatliche Behörde, sondern um eine private Organisation, die von der FINMA eine Erlaubnis für die Wahrnehmung von Aufsichtsfunktionen erhalten hat. Sie überwacht die Einhaltung der Anforderungen von FINIG, FIDLEG sowie der Gesetzgebung zur Bekämpfung von Geldwäsche.

All diese Informationen werden direkt auf der Website bereitgestellt, ohne dass man sich an den Kundenservice wenden muss, um Klarstellungen zu erhalten. Diese Transparenz ist attraktiv, weil die Angaben relativ einfach überprüft werden können und Nutzer so einschätzen können, wie sicher und rechtlich compliant der Fonds ist.

Es ist erwähnenswert, dass „Schweiz“ oft mit Verlässlichkeit, Langlebigkeit und Sicherheit in Verbindung gebracht wird. Allerdings gibt es immer Anlage- und Investitionsrisiken, und diese hängen nicht vom Rechtsgebiet ab.

Was macht Tendex besonders?

Ich möchte drei zentrale Punkte hervorheben:

Marktneutrales Modell. Der Fonds versucht, von den Besonderheiten des Kryptomarkts zu profitieren – nicht von seinem instabilen Wachstum.

Eigene Infrastruktur. Bei Tendex gibt es eigene Algorithmen, Orders-Execution-Systeme, sowie separate Integrationen mit Börsen. Das spricht bereits für eine vollständige Handelsinfrastruktur – eher als für ein gewöhnliches Investment-Kabinett.

Kombination aus Finanz- und technischer Expertise. Im Team gibt es nicht nur Investment-Spezialisten, sondern auch eigene Entwickler, Datenbankanalysten, Experten für maschinelles Lernen usw. Das spricht dafür, dass man nicht von externen Parteien abhängig ist und die Algorithmen flexibel anpassen kann, wenn sich der Markt verändert.

Was ist mit den Bewertungen von Tendex?

Da das Unternehmen seit 2019 aktiv ist, hat es sich zwangsläufig einen Ruf aufgebaut. Infolgedessen gibt es ziemlich viele Bewertungen, Analysen und Einschätzungen. Persönlich habe ich keine Anzeichen gesehen, dass sie „gekauft“ wurden; die Informationen scheinen durch Fakten gestützt zu sein. Falls es negatives Feedback gibt, scheint es sich vor allem auf angeblich „kleine Gewinne“ zu konzentrieren, wobei die Kritik sich auf die Höhe bezieht: „Ich hätte mir mehr gewünscht.“ Ich bin auf keine Bewertungen gestoßen, die von Nichtauszahlungen oder erheblichen Drawdowns sprechen. Das sagt einiges.

Kurz zusammengefasst: Es gibt keine risikofreien Investments. Tendex Capital ist da keine Ausnahme, aber die Plattform wirkt transparent, da die Informationen gegen offizielle Quellen geprüft werden können – von ZEFIX (dem Schweizerischen Handelsregister) bis hin zu den von Googles KI generierten Ergebnissen. Ich konnte keine konkreten negativen Informationen oder klaren Anzeichen für einen Betrug finden.

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