Originallink: (Big Ideas 2026)
Originalübersetzung: CryptoLeo（@LeoAndCrypto）
Kürzlich veröffentlichte Catherine Wood's Ark Invest den Jahresbericht 2026 zu (Big Ideas 2026). Dieser Bericht konzentriert sich auf KI, Robotik, Blockchain, Energiespeicherung und Multi-Omics (eine Forschungsstrategie und -methode im Bereich Biologie), die ARK als fünf große Technologiplattformen bezeichnet. Diese fünf Plattformen werden voneinander abhängig sein, sich katalysieren und die beschleunigte Fusion von Technologien fördern, um neue Plattformfunktionen zu schaffen. Es wird erklärt, dass die Welt in einen beispiellosen Technologiekreislauf für Investitionen eintritt, wobei Innovationen auf jeder Technologiplattform weitreichende makroökonomische Auswirkungen haben und jede Plattform strukturelle Impulse für das globale Wachstum bieten wird.
Der Bericht erwähnte auch kurz Quantencomputing, zum Beispiel die Sorge, dass Quantencomputing das Bitcoin-Problem lösen könnte. ARK stellte fest, dass die Leistungssteigerung im Quantencomputing relativ langsam war, obwohl beträchtliche Mittel in die Forschung investiert wurden. Google hat die Anzahl der Quantenbits in über vier Jahren nur verdoppelt. Selbst wenn die Leistung und die Kosten erheblich steigen, wird Quantencomputing voraussichtlich bis in die 2040er Jahre nicht für die Verschlüsselung und Entschlüsselung eingesetzt werden können.
Odaily hat die kryptobezogenen Inhalte aus (Big Ideas 2026) kompiliert, Viel Spaß~
1. Blockchain und Bitcoin
Sobald die Blockchain eine breite Akzeptanz erreicht hat, werden alle Gelder und Verträge On-Chain verschoben, wobei diese Blockchains digitale Knappheit und Eigentumsnachweise verifizieren können. Das Finanzökosystem wird sich wahrscheinlich umstrukturieren, um die aufstrebenden Kryptowährungen (einschließlich der Verbindung von traditionellem Finanzwesen und Stablecoins) sowie Smart Contracts zu integrieren. Diese Technologien sollten in der Lage sein, die Transparenz zu erhöhen, die Auswirkungen von Kapital und regulatorischer Kontrolle zu verringern und die Kosten für die Vertragserfüllung zu senken.
Mit einer zunehmenden Anzahl von Vermögenswerten, die währungsähnlich werden, und Unternehmen und Verbrauchern, die sich an die neue finanzielle Infrastruktur anpassen, wird digitale Geldbörsen immer notwendiger. Diese Geldbörsen entwickeln sich zu KI-gesteuerten Kaufagenten, die sich möglicherweise zu Plattformen für die Verteilung digitaler Dienstleistungen entwickeln.
Die obige Abbildung zeigt den Bitcoin-Preistrend für das gesamte Jahr 2025 in Bezug auf große Ereignisse im Zusammenhang mit Bitcoin. Vom Amtsantritt von Trump zu Beginn des Jahres 2025 bis zur strategischen Reserve von Bitcoin bis zum Ende des Jahres, als die Vanguard Group mit dem Bitcoin ETF in Kontakt trat.
Bitcoin reift als neue Anlageklasse, wobei der Bitcoin ETF in den USA und börsennotierte Unternehmen 12 % des gesamten Bitcoin-Angebots halten. Im Jahr 2025 stieg der Bestand an Bitcoin ETFs um 19,7 %, von etwa 1,12 Millionen auf etwa 1,29 Millionen, während der Bitcoin-Bestand börsennotierter Unternehmen um 73 % von etwa 598.000 auf etwa 1.090.000 anstieg. Der Anteil des zirkulierenden Bitcoin-Bestands von Bitcoin ETFs und börsennotierten Unternehmen stieg von 8,7 % auf 12 %.
Die risikoadjustierte jährliche Rendite von Bitcoin (d.h. das Sharpe-Verhältnis) hat im Laufe der Zeit die durchschnittliche Rendite des Kryptowährungsmarktes überschritten. Während des größten Teils des Jahres 2025 übertraf die risikoadjustierte Rendite von Bitcoin die der meisten anderen großen Kryptowährungen. Seit dem letzten Zyklus-Tiefpunkt (November 2022), Anfang 2024 und Anfang 2025 war sein durchschnittliches jährliches Sharpe-Verhältnis auch höher als das von ETH, SOL und den verbleibenden 9 Token der CoinDesk Top 10.
Im Jahr 2025 hat sich der Rückgang des Bitcoin-Preises im Vergleich zu seinem historischen Höchststand verringert, da die Rolle von Bitcoin als sicherer Hafen zunimmt und die Volatilität abnimmt. Über Zeiträume von 5 Jahren, 3 Jahren, 1 Jahr und 3 Monaten war der Rückgang des Bitcoin-Preises im Jahr 2025 im Vergleich zu den historischen Rückgängen nicht groß.
Mit stabilen Goldpreisen und einer schnelleren Akzeptanz von Stablecoins. ARK stellte fest, dass sich zwei Daten in ihrem Bitcoin-Bewertungsmodell für 2030 geändert haben: Der Gesamt-TAM von digitalem Gold stieg nach einem Anstieg des Goldwerts um 64,5 % im Jahr 2025 um 37 %; aufgrund der schnellen Akzeptanz von Stablecoins in Entwicklungsländern sank die Durchdringungsrate von Bitcoin als sicherer Hafen in Schwellenländern um 80 %.
Literaturhinweis: (Ark Invest veröffentlicht Bitcoin-Bewertungsmodell: BTC wird 2030 bei 500.000 US-Dollar beginnen.)
Bis 2030 könnte der Marktwert digitaler Vermögenswerte 28 Billionen US-Dollar erreichen, wobei der Markt für Smart Contracts und reine digitale Währungen voraussichtlich bis 2030 mit etwa 61 % wachsen wird. ARK geht davon aus, dass Bitcoin 70 % dieses Marktes ausmachen wird, während der Rest von ETH und Solana dominiert wird.
Die Daten zeigen, dass Ethereum nach wie vor die bevorzugte Blockchain für On-Chain-Spieler ist, wobei die Vermögenswerte auf Ethereum nun mehr als 400 Milliarden US-Dollar betragen. Unter den acht großen Blockchains machen Stablecoins und die 50 größten Token etwa 90 % des Marktwerts aus. Auf Blockchains außerhalb von Solana liegt der Marktanteil von Meme-Coins bei etwa 3 % oder weniger. Auf Solana liegt der Marktanteil von Meme-Coins bei etwa 21 %.
Laut den Prognosen von ARK könnte Bitcoin im Markt für Kryptowährungswerte dominieren und in den nächsten fünf Jahren mit einer jährlichen Wachstumsrate von etwa 63 % (CAGR) von fast 2 Billionen US-Dollar auf 16 Billionen US-Dollar im Jahr 2030 wachsen.
Bis 2030 könnte die Marktkapitalisierung von Smart Contracts mit einer jährlichen Wachstumsrate von 54 % auf etwa 6 Billionen US-Dollar ansteigen, wobei sie bei einer durchschnittlichen Gebühr von 0,75 % etwa 192 Milliarden US-Dollar an jährlichen Einnahmen generieren.
Zwei bis drei L1 Smart-Contract-Plattformen sollten den Großteil des Marktes einnehmen, und ihre Marktkapitalisierung, die sie aus dem Währungsaufschlag (Wertspeicher- und Reservevermögensmerkmale) erhalten, wird die abgezinsten Cashflows übersteigen.
2. Tokenisierte Vermögenswerte
Dank des (GENIUS Act) bewerten Finanzinstitute ihre Strategien für Stablecoins und Tokenisierung neu. Mit der Klarheit der Vorschriften im (GENIUS Act) hat die Aktivität im Bereich Stablecoins ein historisches Hoch erreicht. Viele Unternehmen und Institutionen bringen ihre eigenen Stablecoins auf den Markt, wobei BlackRock bekannt gibt, dass sie eine interne Tokenisierungsplattform planen. Große Unternehmen und Fintech-Firmen wie Tether, Circle und Stripe bringen ebenfalls Layer-1-Blockchains auf den Markt oder unterstützen diese, die auf Stablecoins optimiert sind.
Im Dezember 2025 erreichte das Handelsvolumen von Stablecoins 3,5 Billionen US-Dollar, weit über den meisten traditionellen Zahlungssystemen hinaus.
Im Dezember 2025 betrug der 30-Tage-Durchschnitt des bereinigten Handelsvolumens von Stablecoins 3,5 Billionen US-Dollar, was dem 2,3-fachen von Visa, PayPal und den Gesamtsummen der Überweisungen entspricht.
Circle's Stablecoin USDC dominiert im bereinigten Handelsvolumen mit einem Anteil von etwa 60 %, gefolgt von Tether's USDT mit etwa 35 %.
Im Jahr 2025 wuchs das Angebot an Stablecoins um etwa 50 %, von 210 Milliarden US-Dollar auf 307 Milliarden US-Dollar, wobei USDT und USDC jeweils 61 % und 25 % ausmachten.
Sky Protocol ist ein Stablecoin-Emittent mit einer Marktkapitalisierung von über 10 Milliarden US-Dollar Ende 2025. Bemerkenswert ist auch, dass die Marktkapitalisierung von PayPals PYUSD um mehr als das Sechsfache auf 3,4 Milliarden US-Dollar gestiegen ist.
Unter der Führung von US-Staatsanleihen und Rohstoffen verdoppelte sich der Markt für tokenisierte Vermögenswerte im Jahr 2025 und erreichte 19 Milliarden US-Dollar.
Im Jahr 2025 wuchs der Marktwert der tokenisierten realen Vermögenswerte (RWA) um 208 % und erreichte 18,9 Milliarden US-Dollar.
Der BUIDL Geldmarktfonds von BlackRock mit einem Volumen von 1,7 Milliarden US-Dollar ist eines der größten Produkte und macht 20 % der 9 Milliarden US-Dollar an US-Staatsanleihen aus.
Die tokenisierten Goldprodukte von Tether (XAUT) und Paxos (PAXG) führen den Markt für tokenisierte Rohstoffe an, wobei sie auf 1,8 Milliarden US-Dollar bzw. 1,6 Milliarden US-Dollar angewachsen sind und zusammen 83 % ausmachen.
Die tokenisierte Menge an öffentlichen Aktien nähert sich 750 Millionen US-Dollar.
RWA könnte eine der am schnellsten wachsenden Kategorien werden, obwohl dezentrale Vermögenswerte den größten Teil des globalen Wertes ausmachen, bleibt der off-chain Vermögenswert die größte Wachstumschance für die On-Chain-Adoption.
Bis 2030 könnte der globale Markt für tokenisierte Vermögenswerte 11 Billionen US-Dollar übersteigen.
Bis 2030 könnten tokenisierte Vermögenswerte von 19 Milliarden US-Dollar auf 11 Billionen US-Dollar steigen, was etwa 1,38 % des globalen Finanzvermögens ausmacht.
Obwohl souveräne Schulden derzeit das Hauptfeld der Tokenisierung sind, werden in den nächsten fünf Jahren Bankeinlagen und globale öffentliche Aktien voraussichtlich einen größeren Anteil an On-Chain haben. Mit der Klarheit der Regulierung und der Entwicklung institutioneller Infrastruktur wird die Tokenisierung wahrscheinlich weit verbreitet angenommen werden.
Traditionelle Unternehmen erweitern ihr On-Chain-Layout durch die Einführung ihrer eigenen Infrastruktur. Beispiele sind: Circle (Arc), Coinbase (Base, cbBTC), Kraken (Ink), OKX (X Layer), Robinhood (Robinhood Chain) und Stripe (Tempo), die alle L1/L2-Netzwerke unter ihren eigenen Markennamen starten, um ihre eigenen Produkte zu unterstützen, wie z.B. Kredite, die durch Bitcoin besichert sind, tokenisierte Aktien und ETFs sowie zahlungsbasierte Kanäle auf Basis von Stablecoins.
3. DeFi-Anwendungen
Der Wert der digitalen Vermögenswerte hat sich von Netzwerken zu Anwendungen verschoben, wobei Netzwerke zur öffentlichen Infrastruktur werden, nicht mehr zur wirtschaftlichen Schicht, sondern die Nutzereinkommen und -gewinne auf die Anwendungsebene bringen. Unter der Führung von Hyperliquid, Pump.fun und Pancakeswap erreichten die DeFi-Anwendungseinnahmen im Jahr 2025 mit etwa 3,8 Milliarden US-Dollar einen historischen Höchststand.
Im Jahr 2025 wurden ein Fünftel der Anwendungsumsätze im Januar erzielt, was den höchsten monatlichen Umsatz aller Zeiten darstellt. Heute gibt es 70 Anwendungen und Protokolle, deren monatliche wiederkehrende Einnahmen (MRR) jeweils über 1 Million US-Dollar liegen.
Die Vermögenswerte von DeFi- und Stablecoin-Emittenten nähern sich denen vieler Fintech-Unternehmen an. Die Differenz bei den plattforminternen Vermögenswerten zwischen traditionellen Fintech-Plattformen und nativen Kryptowährungsplattformen verringert sich, was darauf hinweist, dass sich die traditionelle Infrastruktur und die On-Chain-Infrastruktur allmählich angleichen. DeFi-Protokolle wie Liquid Staking oder Kreditplattformen ziehen institutionelles Kapital an und wachsen schnell.
Von den 50 größten DeFi-Plattformen übersteigt jede Plattform den TVL von 1 Milliarde US-Dollar, während jede der 12 größten Plattformen einen TVL von über 5 Milliarden US-Dollar übersteigt. Die weltweit effizientesten Unternehmen hinsichtlich des Einkommens sind Hyperliquid, Tether und pump.fun.
Im Jahr 2025 überstieg Hyperliquid bei einer Mitarbeiterzahl von nicht mehr als 15 Personen einen Jahresumsatz von 800 Millionen US-Dollar. Perpetual Contracts, Stablecoins und Meme-Coins als On-Chain-Vertikale haben eine klare Produktmarktübereinstimmung und können Nutzer und Kapital in großem Maßstab anziehen.
On-Chain-Geschäfte und -Protokolle definieren Produktivität neu, wobei zweistellige Mitarbeiterzahlen weltklasse Einnahmen und Rentabilität vorantreiben.
Auf dem Markt für Perpetual Contracts erobern DeFi-Derivate, angeführt von Hyperliquid, Marktanteile von Binance.
Layer 1 entwickelt sich von einem Einnahmen generierenden Netzwerk zu einem Währungsvermögen. Die Anwendung eines 50-fachen hohen Wachstumsfaktors auf die Netzwerkeinnahmen deutet darauf hin, dass über 90 % der Marktkapitalisierung von Ethereum auf seine Rolle als Währungsvermögen zurückzuführen sind.
Solana erzielte Einnahmen in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar, was darauf hinweist, dass 90 % seiner Bewertung von der Netzwerknutzung abhängen.
Nur wenige Krypto-Assets können ihre Währungsattribute als flüssige Wertspeicher beibehalten.
Darüber hinaus erwähnte der ARK-Bericht auch künstliche Intelligenz; seit dem Boom von ChatGPT ist das Wachstum von Rechenzentrumssystemen von 5 % pro Jahr auf 29 % gestiegen. Da KI-Basis-Modelle die neue Schicht der Internetarchitektur bilden, nehmen die Interaktionen der Verbraucher mit Anwendungen allmählich ab und erfolgen zunehmend über KI-Agenten. Dieser strukturelle Wandel verschärft das digitale Erlebnis der Verbraucher. Die Geschwindigkeit, mit der Verbraucher KI übernehmen, übersteigt bei weitem die Geschwindigkeit, mit der sie ursprünglich das Internet angenommen haben. Bis 2030 wird erwartet, dass KI-Agenten über 8 Billionen US-Dollar an Online-Konsum fördern. Der Anteil der KI-Agenten an digitalen Transaktionen wird voraussichtlich kontinuierlich zunehmen - von 2 % der Online-Ausgaben im Jahr 2025 auf etwa 25 % im Jahr 2030.
Bis 2030 wird erwartet, dass KI-Agenten etwa 900 Milliarden US-Dollar an Umsatz aus Handel und Werbung generieren. Da KI-Agenten die Transformation der digitalen Wirtschaft vorantreiben, wird das von KI vermittelte Konsumereinkommen in den nächsten fünf Jahren voraussichtlich jährlich um etwa 105 % wachsen, von derzeit etwa 20 Milliarden US-Dollar auf etwa 900 Milliarden US-Dollar im Jahr 2030. Die Entwicklung potenzieller Kunden und Werbung wird den Großteil des Wachstums antreiben, weit über den Beitrag der Verbrauchersubscriptionseinnahmen hinaus.
Die Infrastruktur, die dem KI-Agenten am nächsten kommt, ist derzeit das x402-Protokoll, das auch die Entwicklung von Krypto + KI fördert.