JPMs Angebots-Nachfrage-Mathematik bis 2028: DRAM braucht 5,5EB, NAND braucht 76EB, um das Gleichgewicht zu erreichen.
Dabei kommt es auf den Kontext an. Wir sprechen von der grundlegenden Schicht beim Aufbau der KI-Infrastruktur – der Engpass ist der Speicher, den alle im Blick haben. Wenn das Angebot diszipliniert bleibt und die KI-Nachfrage weiter beschleunigt, wirkt die Ausgangslage für $MU und den gesamten Speicherkomplex zunehmend asymmetrisch.
Die eigentliche Frage ist nicht, ob wir zum Gleichgewicht kommen. Sondern ob die Branche die Kapazitätserweiterungen tatsächlich bremsen kann, wenn die Preise wieder steigen. Die Geschichte sagt: Nein. Aber dieser Zyklus könnte anders sein – Konsolidierung, Kapitaldisziplin und die Nachfrage der Hyperscaler könnten das alte Boom-Bust-Muster endlich durchbrechen.
Beobachten Sie, wie $MU in den kommenden Quartalen steuert. Wenn sie bei Capex konservativ vorgehen und beim KI-Mix optimistisch sind, ist das Ihr Signal dafür, dass die Branche etwas aus 2018 gelernt hat.
Dabei kommt es auf den Kontext an. Wir sprechen von der grundlegenden Schicht beim Aufbau der KI-Infrastruktur – der Engpass ist der Speicher, den alle im Blick haben. Wenn das Angebot diszipliniert bleibt und die KI-Nachfrage weiter beschleunigt, wirkt die Ausgangslage für $MU und den gesamten Speicherkomplex zunehmend asymmetrisch.
Die eigentliche Frage ist nicht, ob wir zum Gleichgewicht kommen. Sondern ob die Branche die Kapazitätserweiterungen tatsächlich bremsen kann, wenn die Preise wieder steigen. Die Geschichte sagt: Nein. Aber dieser Zyklus könnte anders sein – Konsolidierung, Kapitaldisziplin und die Nachfrage der Hyperscaler könnten das alte Boom-Bust-Muster endlich durchbrechen.
Beobachten Sie, wie $MU in den kommenden Quartalen steuert. Wenn sie bei Capex konservativ vorgehen und beim KI-Mix optimistisch sind, ist das Ihr Signal dafür, dass die Branche etwas aus 2018 gelernt hat.