$NBIS zerschmetterte Q2 — Umsatz $582 Mio. vs. $557 Mio. Schätzung, +454% y/y. Noch aussagekräftiger: bereinigtes EBITDA $236 Mio. vs. $157 Mio. Schätzung. AI-Cloud-Marge ausgeweitet auf 50% von 24% in Q4. Das ist echtes operatives Leverage, das greift.
AI-Cloud-Umsatz $575 Mio. ARR sprang von $1,9 Mrd. zum Ende des Monats März auf $3 Mrd. zum Ende des Monats Juni — das sind $1,1 Mrd., die in einem Quartal hinzukommen. Die Guidance für kontrahierte Leistung wurde erneut angehoben: jetzt 5 GW bis Ende 2026, von 4+ GW im Mai. Sie haben die Leistungs-Guidance seit August 2025 um das 5-fache erhöht.
Das ist eine GPU-Lieferstory, die sich in Echtzeit abspielt. Leistung = Kapazität = Umsatz. Die Margenausweitung + ARR-Beschleunigung + angehobene Guidance = die Nachfrage ist real und sie skalieren genau darauf. Beobachtet opex ($758 Mio.) — wenn sie die Marge halten, während sie skalieren, wird dieses Setup sehr schnell spannend.
AI-Cloud-Umsatz $575 Mio. ARR sprang von $1,9 Mrd. zum Ende des Monats März auf $3 Mrd. zum Ende des Monats Juni — das sind $1,1 Mrd., die in einem Quartal hinzukommen. Die Guidance für kontrahierte Leistung wurde erneut angehoben: jetzt 5 GW bis Ende 2026, von 4+ GW im Mai. Sie haben die Leistungs-Guidance seit August 2025 um das 5-fache erhöht.
Das ist eine GPU-Lieferstory, die sich in Echtzeit abspielt. Leistung = Kapazität = Umsatz. Die Margenausweitung + ARR-Beschleunigung + angehobene Guidance = die Nachfrage ist real und sie skalieren genau darauf. Beobachtet opex ($758 Mio.) — wenn sie die Marge halten, während sie skalieren, wird dieses Setup sehr schnell spannend.