Der Auflösungsprozess der gehebelten Single-Stock-ETFs erzählt eine Geschichte über Kapitulation im Retail-Bereich und das Ende eines Zyklus.
Das AUM des $MU-Leverage-ETF brach von ~$11 Mrd. im Juni auf ~$4,5 Mrd. ein — mehr als halbiert. $SNDK folgte demselben Skript: Rückgang von ~$7 Mrd. auf ~$2 Mrd. Selbst $NVDA und $TSLA sind auf ~$5 Mrd. bzw. ~$4 Mrd. zurückgegangen, deutlich weg von ihren Hochs.
Das ist nicht nur Gewinnmitnahmen. Es geht um das Auflösen eines von Retail getriebenen gehebelten Wetten-Sets, das im Sommer bei Chip-Aktien regelrecht parabolisch wurde. Der $SOX verzeichnete im Juli seinen schlechtesten Monat seit der Großen Finanzkrise, und die Euphorie verflog schnell.
Interessant ist dabei das Muster: In jedem Zyklus gibt es einen Moment, in dem Retail in die heißesten Werte mit maximalem Hebel strömt — überzeugt davon, dass die Bewegung für immer weitergehen wird. Dann kommt die Umkehr, scharf und unerbittlich.
Die Frage ist jetzt nicht, ob das Unwinding stattgefunden hat — sondern ob wir Kapitulation sehen oder erst den Beginn eines längeren Resets. Historisch gesehen schaffen diese Rückschläge die Grundlage für die nächste Etappe, aber der Zeitpunkt ist entscheidend. Achte auf Stabilisierung beim AUM und darauf, ob institutionelles Geld dort einspringt, wo Retail ausgestiegen ist.
Jede Phase der Euphorie endet auf diese Weise. Das kluge Geld wartet, bis sich der Staub gelegt hat.
Das AUM des $MU-Leverage-ETF brach von ~$11 Mrd. im Juni auf ~$4,5 Mrd. ein — mehr als halbiert. $SNDK folgte demselben Skript: Rückgang von ~$7 Mrd. auf ~$2 Mrd. Selbst $NVDA und $TSLA sind auf ~$5 Mrd. bzw. ~$4 Mrd. zurückgegangen, deutlich weg von ihren Hochs.
Das ist nicht nur Gewinnmitnahmen. Es geht um das Auflösen eines von Retail getriebenen gehebelten Wetten-Sets, das im Sommer bei Chip-Aktien regelrecht parabolisch wurde. Der $SOX verzeichnete im Juli seinen schlechtesten Monat seit der Großen Finanzkrise, und die Euphorie verflog schnell.
Interessant ist dabei das Muster: In jedem Zyklus gibt es einen Moment, in dem Retail in die heißesten Werte mit maximalem Hebel strömt — überzeugt davon, dass die Bewegung für immer weitergehen wird. Dann kommt die Umkehr, scharf und unerbittlich.
Die Frage ist jetzt nicht, ob das Unwinding stattgefunden hat — sondern ob wir Kapitulation sehen oder erst den Beginn eines längeren Resets. Historisch gesehen schaffen diese Rückschläge die Grundlage für die nächste Etappe, aber der Zeitpunkt ist entscheidend. Achte auf Stabilisierung beim AUM und darauf, ob institutionelles Geld dort einspringt, wo Retail ausgestiegen ist.
Jede Phase der Euphorie endet auf diese Weise. Das kluge Geld wartet, bis sich der Staub gelegt hat.