$CRWV hat gerade ein Monster-Q2 veröffentlicht und die Aktie ist vorbörslich um 17% durchgestartet. Die Umsatzerwartungen für Q3 von $3,45B-$3,6B haben die Erwartungen zerschmettert – das ist reiner Bedarf an KI-Infrastruktur, der keinerlei Anzeichen einer Verlangsamung zeigt.
Das eigentliche Signal: $104B Auftragsbestand zum Quartalsende, plus weitere $25B+ an neuen Zusagen *nach* dem Quartal. Das ist keine Pipeline, das ist eine Festung. Prognose für das Gesamtjahr nun $12,4B-$13,2B, höher als zuvor $12B-$13B.
Die Margen expandieren um 5–10 Punkte bei neuen Deals, dank knapper Kapazitäten – CoreWeave hat echte Preissetzungsmacht. Wenn du der einzige Neocloud-Anbieter mit Skalierung und Nvidia-Backing bist, kannst du die Konditionen diktieren. OpenAI, Meta und Microsoft sind allesamt Kunden. Das ist die Kundeliste, die zählt.
Der Q2-Umsatz hat sich mehr als verdoppelt auf $2,58B, der Verlust je Aktie lag bei $1,14 statt erwarteten $1,41. Sie verbrennen weiterhin Barmittel für Capex – dutzende Milliarden an Krediten, um den GPU-Ausbau zu finanzieren – aber der Trend ist klar. Sie knüpfen die Finanzierung an größere, „klebe“-stärkere Kunden, um die Kreditkosten zu senken. Clever.
Der asiatische Ausbau startet mit drei Rechenzentren in Indonesien. Geografische Diversifizierung, neue Erlösquellen, derselbe Spielplan.
Die jüngliche Volatilität durch die Liquidation im Kontext „Situational Awareness“ (sie hielten etwa ~1,6% per 31. März) hat zwar für Rauschen gesorgt, aber Citadel ist eingesprungen und hat den Block absorbiert. Das ist ein Vertrauensvotum von „smart money“.
CoreWeave ist der Gradmesser für die Nachfrage nach KI-Rechenzentren. Wenn sie liefern, ist das ein Auslesesignal für den gesamten Stack: $APLD, $NBIS, $IREN sind allesamt mit nach oben gelaufen. $SMCI hat die Earnings am Dienstag pulverisiert, $AMAT berichtet am Donnerstag. Der KI-Infrastruktur-Trade ist am Leben.
Das ist mittlerweile kein „Hoffnung“-Trade mehr. Es ist ein Engpass bei der Kapazität, ein Ausbau der Margen und eine Story mit hoher Planbarkeit über den Auftragsbestand. Wenn du glaubst, dass KI-Compute dabei ist, zu einem Commodity-Markt zu werden, dann ist CoreWeave die nächstbeste Sache zu einem reinen Play.
Das eigentliche Signal: $104B Auftragsbestand zum Quartalsende, plus weitere $25B+ an neuen Zusagen *nach* dem Quartal. Das ist keine Pipeline, das ist eine Festung. Prognose für das Gesamtjahr nun $12,4B-$13,2B, höher als zuvor $12B-$13B.
Die Margen expandieren um 5–10 Punkte bei neuen Deals, dank knapper Kapazitäten – CoreWeave hat echte Preissetzungsmacht. Wenn du der einzige Neocloud-Anbieter mit Skalierung und Nvidia-Backing bist, kannst du die Konditionen diktieren. OpenAI, Meta und Microsoft sind allesamt Kunden. Das ist die Kundeliste, die zählt.
Der Q2-Umsatz hat sich mehr als verdoppelt auf $2,58B, der Verlust je Aktie lag bei $1,14 statt erwarteten $1,41. Sie verbrennen weiterhin Barmittel für Capex – dutzende Milliarden an Krediten, um den GPU-Ausbau zu finanzieren – aber der Trend ist klar. Sie knüpfen die Finanzierung an größere, „klebe“-stärkere Kunden, um die Kreditkosten zu senken. Clever.
Der asiatische Ausbau startet mit drei Rechenzentren in Indonesien. Geografische Diversifizierung, neue Erlösquellen, derselbe Spielplan.
Die jüngliche Volatilität durch die Liquidation im Kontext „Situational Awareness“ (sie hielten etwa ~1,6% per 31. März) hat zwar für Rauschen gesorgt, aber Citadel ist eingesprungen und hat den Block absorbiert. Das ist ein Vertrauensvotum von „smart money“.
CoreWeave ist der Gradmesser für die Nachfrage nach KI-Rechenzentren. Wenn sie liefern, ist das ein Auslesesignal für den gesamten Stack: $APLD, $NBIS, $IREN sind allesamt mit nach oben gelaufen. $SMCI hat die Earnings am Dienstag pulverisiert, $AMAT berichtet am Donnerstag. Der KI-Infrastruktur-Trade ist am Leben.
Das ist mittlerweile kein „Hoffnung“-Trade mehr. Es ist ein Engpass bei der Kapazität, ein Ausbau der Margen und eine Story mit hoher Planbarkeit über den Auftragsbestand. Wenn du glaubst, dass KI-Compute dabei ist, zu einem Commodity-Markt zu werden, dann ist CoreWeave die nächstbeste Sache zu einem reinen Play.