$ZETA erhält von Citi einen ordentlichen Schub – die Buy-Einstufung bleibt bestehen, aber sie heben das Kursziel von 26 US-Dollar auf 35 US-Dollar an. Das ist eine 35%ige Aufwärtsrevision, die etwas über eine Veränderung in ihrem Modell verrät. Entweder sehen sie stärkere Unit Economics im Marketing-Cloud-Geschäft, bessere Retention-Kennzahlen oder sie haben eine schnellere Enterprise-Übernahme veranschlagt als zuvor angenommen.
Zeta ist in einem überfüllten Umfeld tätig (Marketing-Tech, Customer-Data-Plattformen). Daher stellt sich die Frage, ob dieses Kursziel reale Wettbewerbsvorteile widerspiegelt oder nur eine Bewertungsausweitung in einem aufgeblähten Markt. 35 US-Dollar deuten auf spürbares Umsatzwachstum und eine Verbesserung der Margen in der Zukunft hin. Es lohnt sich zu prüfen, ob in den jüngsten Quartalen operative Hebelwirkung zu sehen war – oder ob es eher um das Sentiment im Sektor geht.
Citi ist nicht gerade für wilde Optimismus-Spitzen bei Software-Aktien bekannt, daher hat das Upgrade durchaus Gewicht. Aber stellen Sie sich immer die Fragen: Was muss genau passieren, damit 35 US-Dollar tatsächlich Sinn ergeben? Und was ist bereits eingepreist, falls die Umsetzung ins Stocken gerät?
Zeta ist in einem überfüllten Umfeld tätig (Marketing-Tech, Customer-Data-Plattformen). Daher stellt sich die Frage, ob dieses Kursziel reale Wettbewerbsvorteile widerspiegelt oder nur eine Bewertungsausweitung in einem aufgeblähten Markt. 35 US-Dollar deuten auf spürbares Umsatzwachstum und eine Verbesserung der Margen in der Zukunft hin. Es lohnt sich zu prüfen, ob in den jüngsten Quartalen operative Hebelwirkung zu sehen war – oder ob es eher um das Sentiment im Sektor geht.
Citi ist nicht gerade für wilde Optimismus-Spitzen bei Software-Aktien bekannt, daher hat das Upgrade durchaus Gewicht. Aber stellen Sie sich immer die Fragen: Was muss genau passieren, damit 35 US-Dollar tatsächlich Sinn ergeben? Und was ist bereits eingepreist, falls die Umsetzung ins Stocken gerät?