Rückblick auf diese Woche
Vom 31. Juli bis zum 7. August: In der Nähe des Hochs lag „Eisiger Orangenfrucht“ bei etwa $65390, das Tief lag nahe $62275; die Schwankungsbreite erreichte rund 5%.
Beim Betrachten der Verteilung der Chips/Daten (Cost Distribution) zeigt sich, dass sich um ca. 62000 herum viele Chips umsetzen; das kann als gewisser Support oder als Widerstand wirken.
Analyse:
60000-68000 ca. 2,14 Mio. Stück;
76000-89000 ca. 2,67 Mio. Stück;
90000-100000 ca. 0,88 Mio. Stück;
Über 100000 ca. 1,24 Mio. Stück;
Mittelfristige Erkundung
Realisierte Gewinne/Verluste Netto-Position
Netto-Position im ETH-Börsenbestand
Inkrementelles Modell
Menge des Liquiditätsangebots
Netto-Position BTC-Börsentrend
(Siehe Abbildung: Realisierte Gewinne/Verluste, Netto-Positionen)
Aus den On-Chain-Kennzahlen der bereits realisierten Netto-Positionen: Das Volumen der negativen Positionen schrumpft weiter kontinuierlich.
Dabei verbessert sich das Handelsverhalten, bei dem Chips mit schwebenden Verlusten zur Verlustbegrenzung verkauft („Stop-Loss“/„Cut“); der Verkaufsdruck aus der zuvor anhaltend stark ausgeweiteten Verlustposition hat sich abgeschwächt.
Aktuell steht das nur für eine marginale Abschwächung des Verkaufsdrucks bei Verlusten; es ist noch kein massiver Zufluss von gewinnorientiertem Kapital erkennbar, der aktiv übernimmt;
Das Kursgeschehen wird eher durch das Bereinigen von negativen Faktoren und das Abbau-Tempo bestimmt; aktuell fehlt noch die ausreichende Motivation für eine direkte Trendwende nach oben.
(untenstehendes Diagramm: ETH-Börsen-Fluss bei den umlaufenden Nettopositionen)
Die im Markt umlauffähigen BTC-Chips nehmen etwas zu, aber das Markt-Kapital hält insgesamt eine vorsichtige Taktik bei.
Die Chips werden hauptsächlich innerhalb eines Bereichs hin und her umgeschichtet, es fehlt an Kapital mit einer aktiven Angriffshaltung.
(untenstehendes Diagramm: Zuwachs-Modell)
Anzeichen einer Erholung bei den Beständen kurzfristiger Akteure: Es zeigt sich eine leichte Aufstockungsbewegung, was darauf hindeutet, dass ein Teil des Kapitals im Markt begonnen hat, erste Setups/Planungen umzusetzen.
Allerdings zeigt sich im Gegenzug, dass die Zuwächse bei Stablecoins weiterhin deutlich schwach sind; die Nachhaltigkeit des Kapitals ist fraglich.
Die Geldbewegungen in dieser Runde dürften eher einer internen Umschichtung innerhalb des Bestandskapitals entsprechen; es fehlt an kontinuierlicher, externer zusätzlicher Liquidität (frischem Kapital).
Allein mit einer leichten Aufstockung durch kurzfristiges Kapital lässt sich kein Trendmarkt antreiben; nach oben bleibt das mögliche Aufwärtspotenzial im Orderbook weiterhin eingeschränkt.
(untenstehendes Diagramm: Menge der Liquiditätsbereitstellung)
Die Markt-Liquiditätsversorgung ist erneut in eine Expansionsphase eingetreten. Die zuvor festgefahrene Phase, in der Liquiditätszuwächse stagnieren, wurde dadurch gelöst; das „lebendige“ Angebot an Chips für Umsätze im Markt nimmt wieder zu.
Wiederherstellung des Liquiditätswachstums, die Aktivität beim Umlauf der Chips hat sich etwas repariert.
(untenstehendes Diagramm: BTC-Börsen-Trend bei den Nettopositionen)
Das aktuelle Orderbook befindet sich weiterhin in einer belastenden Phase. Die Größe der bei der Börse „geparkten“ BTC-Bestände bleibt auf einem hohen Niveau, und der potenzielle Realisierungs- bzw. Verkaufsdruck ist weiterhin vorhanden.
Die durch potenziell gebündelte Chip-Verkäufe ausgelöste Stoßwirkung schrumpft weiter kontinuierlich.
Kurzfristige Beobachtung
Risikofaktor der Derivate
Verhältnis der Options-意向成交比
Derivate-成交量
Übertragungsmenge von Gewinnen/Verlusten
Neue Adressen und aktive Adressen
Netto-Position der „Eisiger-Orangen“-Börse
Netto-Position der „Yi Tai“-Börse
Bewertung von Derivaten: Der Risikofaktor befindet sich im roten Bereich, das Risiko von Derivaten ist hoch.
(untenstehendes Diagramm: Derivate-Risikofaktor)
Der Derivatemarkt hat bereits eine kleine Runde an Liquidierungen des Hebels abgeschlossen. Betrachtet man nur die Derivate, gibt es für diese Woche keine besonderen Erwartungen.
(untenstehendes Diagramm: Verhältnis der Options-意向成交比)
Das PUT/CALL-Verhältnis der Optionen liegt bei etwa 0,9.
(untenstehendes Diagramm: Derivate-成交量)
Das Handelsvolumen der Derivate befindet sich aktuell auf niedrigem Niveau.
Bewertung der Stimmungslage: neutral
(untenstehendes Diagramm: Übertragungsmenge von Gewinnen/Verlusten)
Die Markstimmung ist insgesamt neutral.
Bewertung von Spot sowie der Struktur des Verkaufsdrucks: Die Nettoposition bei der Börse (BTC) befindet sich insgesamt im Zustand von Zuflüssen und Akkumulation, während ETH sich in einem Zustand von leichtem Abfluss befindet.
(untenstehendes Diagramm: Nettopositionen der BTC- und ETH-Börsen)
Zusammenfassung der Woche:
On-Chain mittelfristige Sondierung:
Der Verkaufsdruck aufgrund von Verlusten hat sich etwas abgeschwächt; derzeit gibt es noch keine große Menge an neuem Kapital, das aktiv übernimmt;
Die Anzahl der gehandelten Chips nimmt zu, die Marktakteure agieren mit eher vorsichtiger und zurückhaltender Taktik;
Kurzfristiges Kapital baut leicht auf, aber die Zunahme von Stablecoins liefert nicht genug zusätzlichen Support;
Die Liquiditätsversorgung kehrt zu Wachstum zurück, die Aktivität beim Umlauf der Chips verbessert sich;
Die Börsenbestände sind eher hoch, der durch gebündelte Verkaufswellen ausgelöste Druck zieht sich weiter zusammen.
Markt-Setup:
Bestand, der Druck nimmt ab
Der Verkaufsdruck an der Marge hat sich entspannt, vor allem dominiert ein Spiel mit vorhandenem Volumen (Range/Bestandskampf).
On-Chain kurzfristige Beobachtung:
Bewertung von Derivaten: Der Risikofaktor befindet sich im roten Bereich, das Risiko von Derivaten ist hoch.
Bewertung der Stimmungslage: neutral.
Markt-Setup:
Die Markstimmung ist neutral.
Wenn es keinen Einfluss durch externe oder besonders wichtige Nachrichten aus dem Umfeld gibt, ist die Wahrscheinlichkeit für kurzfristig ein schnelles Nach-oben- oder Nach-unten eher gering; die Wahrscheinlichkeit für Seitwärts-/Schwankungsmärkte ist höher.
**Zu beachten ist, dass einige langfristige Spieler in dieser Zone bereits langsam Chips anhäufen**
Risikohinweis:
Das sind alles Marktgespräche und Erkundungen; für Investitionen stellt es keine zielgerichtete Empfehlung dar. Bitte betrachtet und beugt euch sorgfältig gegen das Risiko von Markt-„Black-Swan“-Ereignissen vor.
Dieser Bericht wird dem „WTR“-Forschungsinstitut zur Verfügung gestellt.