#bstockscis @BinanceCIS
Nachdem ich vom Retail-Trading in Research und Audit gewechselt hatte, habe ich mir abgewöhnt, an hübsche Frontends zu glauben, und bin dazu übergegangen, Kontrakte bis auf Byte-Ebene zu analysieren. Als ich bStocks zum ersten Mal auf BNB Chain und Solana testete, sah alles beinahe wie ein Heiliger Gral aus. Man bringt RWA-Aktien wie bNVDA oder bTSLA in Venus mit über 50% LTV ein, bekommt Stablecoins und baut eine profitable 24/7-Strategie.
Doch meine Illusion zerplatzte auf der Orakel-Ebene. Am Samstag ist TradFi geschlossen, also bleibt der Preis-Feed auf dem Stand des Freitagsschlusses. Ich habe gesehen, wie der Token bAAPL auf dem DEX um 15% einbricht, während mein Health Factor immer noch grün aussieht. Und am Montag aktualisiert das Orakel den Preis, triggert einen Gap, eine harte Neubewertung der Sicherheiten und daraus resultierende, kaskadierende Liquidationen.
Zusätzlich wird das Problem durch die Liquidität verschärft: Bei dünnen DEX-Pools für bAMZN fällt es Liquidatoren schwer, die Sicherheiten schnell zu verkaufen, ohne extrem hohe Slippage, und das Protokoll bekommt ein erhöhtes Risiko für Bad Debt.
Mein Fazit ist einfach: bStocks sind interessant für die Spot-Aufbewahrung, aber als DeFi-Sicherheit bergen sie Risiken durch Orakel und Liquidationen. Deshalb halte ich das LTV deutlich unter dem Maximum und lasse vor Wochenenden keine großen Kreditpositionen offen.
Nachdem ich vom Retail-Trading in Research und Audit gewechselt hatte, habe ich mir abgewöhnt, an hübsche Frontends zu glauben, und bin dazu übergegangen, Kontrakte bis auf Byte-Ebene zu analysieren. Als ich bStocks zum ersten Mal auf BNB Chain und Solana testete, sah alles beinahe wie ein Heiliger Gral aus. Man bringt RWA-Aktien wie bNVDA oder bTSLA in Venus mit über 50% LTV ein, bekommt Stablecoins und baut eine profitable 24/7-Strategie.
Doch meine Illusion zerplatzte auf der Orakel-Ebene. Am Samstag ist TradFi geschlossen, also bleibt der Preis-Feed auf dem Stand des Freitagsschlusses. Ich habe gesehen, wie der Token bAAPL auf dem DEX um 15% einbricht, während mein Health Factor immer noch grün aussieht. Und am Montag aktualisiert das Orakel den Preis, triggert einen Gap, eine harte Neubewertung der Sicherheiten und daraus resultierende, kaskadierende Liquidationen.
Zusätzlich wird das Problem durch die Liquidität verschärft: Bei dünnen DEX-Pools für bAMZN fällt es Liquidatoren schwer, die Sicherheiten schnell zu verkaufen, ohne extrem hohe Slippage, und das Protokoll bekommt ein erhöhtes Risiko für Bad Debt.
Mein Fazit ist einfach: bStocks sind interessant für die Spot-Aufbewahrung, aber als DeFi-Sicherheit bergen sie Risiken durch Orakel und Liquidationen. Deshalb halte ich das LTV deutlich unter dem Maximum und lasse vor Wochenenden keine großen Kreditpositionen offen.