Speicheraktien: der Verkaufsdruck lässt nach – bleibt der KI-Speicher-Bullenmarkt also stabil?
Bei dieser Korrektur der Speicherwerte liegt das Problem nicht darin, dass die Logik verschwunden wäre. Vielmehr sind die Kurse zuvor zu schnell gestiegen, und der Markt beginnt nun, die Bewertungen neu zu justieren.
Die Ergebnisse von Sandisk und Western Digital sind eigentlich gar nicht schlecht, sogar mit über den Erwartungen liegenden Bestandteilen. Das Problem liegt jedoch in den eher vorsichtigen Prognosen. Die Gelder schauen jetzt nicht mehr primär darauf, wie viel zuvor verdient wurde, sondern darauf, ob die KI-Speichernachfrage in der Zukunft die hohen Bewertungen weiter tragen kann.
Aus Sicht der Nachrichtenlage lässt der Leverage-Verkaufsdruck im südkoreanischen Markt nach, die Volatilität fällt, was darauf hindeutet, dass sich die anfängliche Panik der Marktteilnehmer bereits abbauen könnte. SK Hynix setzt zudem den Ausbau fort, was ebenfalls zeigt, dass die Lieferkette die langfristige Nachfrage nicht grundsätzlich pessimistisch sieht.
Doch für die kurzfristige Perspektive gilt: Man darf nicht nur auf die Story schauen.
Ausbauzyklen, Bewertungsdruck und vorsichtige Guidance werden dafür sorgen, dass der Sektor weiterhin eine hohe Volatilität zeigt.
Meine Einschätzung ist: Die große Logik des KI-Speicher-Bullenmarkts ist noch intakt, aber kurzfristig sind wir bereits von einer reinen Stimmungs- in eine Phase der Ergebnisvalidierung übergegangen.
Wenn sich die Nachfrage in der Folge erfüllt und die Unternehmensguidance stabil bleibt, dann sind die Rücksetzer der Speicheraktien eher eine Neu-Preisbemessung nach dem Abflauen des Leverage.
Wenn die Ergebnisse jedoch nicht mit den Bewertungen Schritt halten, dann werden das hohe Seitwärts- und die weitere Aufspaltung (Divergenz) an den Kursen fortbestehen.
Daher ist das hier weder ein Umfeld, um blind hinterherzurennen, noch gibt es einen Grund, nach einem Rücksetzer alles pauschal long oder bearish zu sehen.
Warten Sie stattdessen, bis der Verkaufsdruck nachlässt und der Trend wieder stabiler wird – dann finden Sie eine Position mit einem angenehmeren Chance-Risiko-Profil.
#存储 #存储芯片 #美股超话
$SKHY $SNDK $NVDA
Bei dieser Korrektur der Speicherwerte liegt das Problem nicht darin, dass die Logik verschwunden wäre. Vielmehr sind die Kurse zuvor zu schnell gestiegen, und der Markt beginnt nun, die Bewertungen neu zu justieren.
Die Ergebnisse von Sandisk und Western Digital sind eigentlich gar nicht schlecht, sogar mit über den Erwartungen liegenden Bestandteilen. Das Problem liegt jedoch in den eher vorsichtigen Prognosen. Die Gelder schauen jetzt nicht mehr primär darauf, wie viel zuvor verdient wurde, sondern darauf, ob die KI-Speichernachfrage in der Zukunft die hohen Bewertungen weiter tragen kann.
Aus Sicht der Nachrichtenlage lässt der Leverage-Verkaufsdruck im südkoreanischen Markt nach, die Volatilität fällt, was darauf hindeutet, dass sich die anfängliche Panik der Marktteilnehmer bereits abbauen könnte. SK Hynix setzt zudem den Ausbau fort, was ebenfalls zeigt, dass die Lieferkette die langfristige Nachfrage nicht grundsätzlich pessimistisch sieht.
Doch für die kurzfristige Perspektive gilt: Man darf nicht nur auf die Story schauen.
Ausbauzyklen, Bewertungsdruck und vorsichtige Guidance werden dafür sorgen, dass der Sektor weiterhin eine hohe Volatilität zeigt.
Meine Einschätzung ist: Die große Logik des KI-Speicher-Bullenmarkts ist noch intakt, aber kurzfristig sind wir bereits von einer reinen Stimmungs- in eine Phase der Ergebnisvalidierung übergegangen.
Wenn sich die Nachfrage in der Folge erfüllt und die Unternehmensguidance stabil bleibt, dann sind die Rücksetzer der Speicheraktien eher eine Neu-Preisbemessung nach dem Abflauen des Leverage.
Wenn die Ergebnisse jedoch nicht mit den Bewertungen Schritt halten, dann werden das hohe Seitwärts- und die weitere Aufspaltung (Divergenz) an den Kursen fortbestehen.
Daher ist das hier weder ein Umfeld, um blind hinterherzurennen, noch gibt es einen Grund, nach einem Rücksetzer alles pauschal long oder bearish zu sehen.
Warten Sie stattdessen, bis der Verkaufsdruck nachlässt und der Trend wieder stabiler wird – dann finden Sie eine Position mit einem angenehmeren Chance-Risiko-Profil.
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