Während der Kryptowährungsmarkt aufgrund globaler Volatilität von Angst ergriffen bleibt, hat sich Axie Infinity (AXS) unerwartet als Lichtblick herauskristallisiert. Der AXS-Token erholte sich stark und stieg über 2,4 Dollar und machte alle Verluste des Verkaufs im Oktober des letzten Jahres wett.

Die zentrale Frage ist, ob dieser Rally sich selbst aufrechterhalten kann. Multidimensionale Daten bieten eine objektivere Sicht für Investoren.

Was treibt den Rally von Axie Infinity (AXS) im Januar an?

Neueste Daten von BeInCrypto Price zeigen, dass AXS seit Jahresbeginn um mehr als 200 % gestiegen ist. Das tägliche Handelsvolumen hat 1 Milliarde Dollar überschritten.

Der Rally begann, nachdem der Gründer des Projekts einen Plan ankündigte, die AXS-Belohnungen in Axie Infinity in eine App-Token-Version von AXS, bekannt als bAXS, zu überführen. Spieler können bAXS innerhalb von Axie Core verwenden und es einsetzen, um zusätzliche Vorteile zu erhalten.

Überraschenderweise endete die AXS-Rally nicht schnell. Sie dehnte sich um eine weitere Woche aus, trotz einer breiteren Marktkorrektur in derselben Zeit.

Daten von CoinGecko heben einen weiteren wichtigen Treiber hervor. Südkoreanische Händler spielen eine große Rolle bei der Bereitstellung von Liquidität. Ihre Begeisterung trieb AXS über die 2,4-Dollar-Marke.

Von den mehr als 1 Milliarde Dollar im täglichen Handelsvolumen machte Upbit allein über 320 Millionen Dollar aus, also mehr als 32 %. Die Preise auf Upbit wurden auch zu einem Aufschlag im Vergleich zu Binance und anderen Börsen gehandelt. Dies deutet darauf hin, dass südkoreanische Händler bereit sind, höhere Preise zu zahlen, angetrieben von den Erwartungen an weitere Kursgewinne.

Darüber hinaus weist ein aktueller BeInCrypto-Bericht auf ein erneutes Interesse an GameFi-Projekten hin. Investoren scheinen die Vergangenheit zu revisieren und Kapital in GameFi-Token umzuleiten, die einst als vergessen galten.

„Nostalgie ist die mächtigste Emotion im Universum. Es gibt kein anderes IP in der Krypto, das den Menschen sowohl nostalgisch für die Vergangenheit als auch aufgeregt für die Zukunft fühlen kann. Das ist die Genialität, in der Axie lebt.“ — Jihoz.ron, Mitbegründer von Axie Infinity, sagte.

Warnsignale, die die AXS-Rally bedrohen könnten

Die Rally von AXS gegen den breiteren Markttrend hat bei einigen Analysten Skepsis ausgelöst. In Kryptowährungsmärkten kann interne Begeisterung manchmal externe Angst überwinden.

Hinter dem beeindruckenden Preisanstieg verbergen sich jedoch besorgniserregende On-Chain-Signale. Die AXS-Bestände auf den Börsen sind parallel zum Preis gestiegen. Dies deutet darauf hin, dass mehr Tokens verfügbar werden, was potenziell Verkaufsdruck erzeugen könnte.

Ein aktueller BeInCrypto-Bericht zeigt auch, dass die sieben Tage durchschnittliche Transaktionsanzahl für Einzahlungen den höchsten Stand seit drei Jahren erreicht hat. On-Chain-Daten zeigen, dass mehrere Wallets mit großen Beständen kürzlich AXS zu Binance transferiert haben.

Solange der Kaufdruck stark bleibt, können diese Zuflüsse schnell absorbiert werden. Sobald die Nachfrage nachlässt, könnte sich der Trend umkehren.

Ein weiterer Faktor, der zu berücksichtigen ist, ist das Fehlen von Wachstum bei neuen Spielern im Ronin-Netzwerk, der Kernplattform von Axie Infinity.

Daten von Dune Analytics für Ronin zeigen, dass die wöchentlichen neuen aktiven Adressen unter 10.000 bleiben. Diese Zahl ist stark von mehr als 500.000 im Jahr 2024 gefallen und zeigt keine klaren Anzeichen einer Erholung.

Das Fehlen eines bedeutenden Wachstums der Nutzerbasis spiegelt eine Sättigung im Play-to-Earn-Modell wider. Dieses Modell zog während der Pandemie einst Millionen von Spielern an. Ohne einen frischen Zufluss von Nutzern könnte die Erholung von AXS strukturellen Herausforderungen gegenüberstehen.

Darüber hinaus hat das offene Interesse an AXS-Futures-Kontrakten 130 Millionen Dollar überschritten, das höchste Niveau seit drei Jahren. Dieser Anstieg hebt eine erhöhte spekulative Aktivität hervor, bei der Investoren Hebel nutzen, um auf Preisbewegungen zu setzen.

Hohe offene Interessen deuten oft auf ein erhöhtes Liquidationsrisiko hin, insbesondere in volatilen Marktbedingungen. Dieses Umfeld erhöht die Wahrscheinlichkeit von kaskadierenden Liquidationen, die die AXS-Preise stark nach unten drücken könnten.

Wie lange die AXS-Rally dauern kann, hängt davon ab, ob positive Katalysatoren die oben hervorgehobenen Warnsignale überwiegen können. Der Handel in der aktuellen Umgebung erfordert eine sorgfältige Balance mehrerer Faktoren, um das Risiko zu mindern, da der Markt weiterhin unerwarteter und erhöhter Volatilität ausgesetzt ist.