KI-„Memory“ stirbt nicht. Aber die Geschichte von „KI kann nur nach oben“ könnte es sein. 👀
🤗 Extra: Ist der KI-„Memory“-Bullenmarkt noch stabil?
Ehrlich gesagt, ich bin nicht sicher.
Aber ich glaube, wir müssen zwei Dinge trennen:
Der KI-„Memory“-Bedarf ist weiterhin stark.
Die Wachstumserwartungen sind es, die gerade anfangen zu reißen.
Nach dem Börsenschluss am 6. August meldeten sowohl Western Digital als auch SanDisk Zahlen, die auf dem Papier stark aussahen.
SanDisk übertraf die Erwartungen mit 8,97 Mrd. US-Dollar Umsatz statt 8,48 Mrd. US-Dollar erwartet und einem EPS von 39,25 statt 34,96 erwartet.
Klingt bullisch, oder?
Nur: Die Prognose für den Umsatz im nächsten Quartal lag bei 10,55 Mrd. US-Dollar — unter den 10,82 Mrd. US-Dollar, die Wall Street erwartete.
Und der Markt hat sie dafür gnadenlos abgestraft.
SanDisk fiel nachbörslich um rund 8% und eröffnete am nächsten Tag mit einem Minus von bis zu 13%.
Western Digital wurde noch härter getroffen — die Aktie schwankte ungefähr zwischen -11% und -19%.
Dann wurde es auch in Südkorea unübersichtlich.
SK Hynix zeigte kurzzeitig einen bizarren 30%-Sprung im Pre-Market-Handel an der Nextrade, bei nur 11 gehandelten Aktien — im Grunde eher eine „Liquiditäts-Geistergeschichte“ als eine echte Marktbewegung.
Im regulären Handel zeigte sich aber echte Schwäche: SK Hynix fiel tagsüber etwa 10%, schloss 4,97% tiefer und rutschte am 7. August noch einmal um 3,9% ab.
Auch Samsung stand unter Druck.
Und dann kamen Gerüchte auf, dass Nvidia für Rubin Ultra womöglich niedrigere Konfigurationen mit Videomemory prüft, wegen HBM-Engpässen.
Ob dieses Gerücht zur Realität wird oder nicht: Der Markt behandelt „KI + Memory“ inzwischen ganz offensichtlich nicht mehr als automatischen Kauf.
Und das ist der entscheidende Punkt.
SanDisk war in diesem Jahr bereits um rund 470% gestiegen.
Western Digital lag bei etwa 200% im Plus.
Bei diesen Bewertungen reichen „gute Ergebnisse“ nicht mehr aus.
Der Markt will mehr als nur die Erwartungen schlagen.
Das verändert alles.
Denn wenn Unternehmen mit echten Fabriken, echten Kunden, echten Produkten und echtem Umsatz zerstört werden können — nur weil der Ausblick nicht beeindruckend genug ist…
Was passiert dann mit der endlosen Welle aus KI + Storage, KI + DePIN, KI + GPU-Tokens im Krypto?
Einige davon haben kaum Umsatz.
Manche haben fast keine Nutzer.
#DailyOrbit
🤗 Extra: Ist der KI-„Memory“-Bullenmarkt noch stabil?
Ehrlich gesagt, ich bin nicht sicher.
Aber ich glaube, wir müssen zwei Dinge trennen:
Der KI-„Memory“-Bedarf ist weiterhin stark.
Die Wachstumserwartungen sind es, die gerade anfangen zu reißen.
Nach dem Börsenschluss am 6. August meldeten sowohl Western Digital als auch SanDisk Zahlen, die auf dem Papier stark aussahen.
SanDisk übertraf die Erwartungen mit 8,97 Mrd. US-Dollar Umsatz statt 8,48 Mrd. US-Dollar erwartet und einem EPS von 39,25 statt 34,96 erwartet.
Klingt bullisch, oder?
Nur: Die Prognose für den Umsatz im nächsten Quartal lag bei 10,55 Mrd. US-Dollar — unter den 10,82 Mrd. US-Dollar, die Wall Street erwartete.
Und der Markt hat sie dafür gnadenlos abgestraft.
SanDisk fiel nachbörslich um rund 8% und eröffnete am nächsten Tag mit einem Minus von bis zu 13%.
Western Digital wurde noch härter getroffen — die Aktie schwankte ungefähr zwischen -11% und -19%.
Dann wurde es auch in Südkorea unübersichtlich.
SK Hynix zeigte kurzzeitig einen bizarren 30%-Sprung im Pre-Market-Handel an der Nextrade, bei nur 11 gehandelten Aktien — im Grunde eher eine „Liquiditäts-Geistergeschichte“ als eine echte Marktbewegung.
Im regulären Handel zeigte sich aber echte Schwäche: SK Hynix fiel tagsüber etwa 10%, schloss 4,97% tiefer und rutschte am 7. August noch einmal um 3,9% ab.
Auch Samsung stand unter Druck.
Und dann kamen Gerüchte auf, dass Nvidia für Rubin Ultra womöglich niedrigere Konfigurationen mit Videomemory prüft, wegen HBM-Engpässen.
Ob dieses Gerücht zur Realität wird oder nicht: Der Markt behandelt „KI + Memory“ inzwischen ganz offensichtlich nicht mehr als automatischen Kauf.
Und das ist der entscheidende Punkt.
SanDisk war in diesem Jahr bereits um rund 470% gestiegen.
Western Digital lag bei etwa 200% im Plus.
Bei diesen Bewertungen reichen „gute Ergebnisse“ nicht mehr aus.
Der Markt will mehr als nur die Erwartungen schlagen.
Das verändert alles.
Denn wenn Unternehmen mit echten Fabriken, echten Kunden, echten Produkten und echtem Umsatz zerstört werden können — nur weil der Ausblick nicht beeindruckend genug ist…
Was passiert dann mit der endlosen Welle aus KI + Storage, KI + DePIN, KI + GPU-Tokens im Krypto?
Einige davon haben kaum Umsatz.
Manche haben fast keine Nutzer.
#DailyOrbit