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@大仁Jaron
大仁Jaron
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8. August 2026: Analyst Jukan veröffentlicht einen Beitrag und sagt, der Markt werde sich kurzfristig in Richtung „bärisch bei Speicher, bullisch bei optischer Interkonnektierung“ bewegen; einige Hedgefonds hätten diese Strategie bereits begonnen umzusetzen. Dafür gibt es drei Gründe:
Der Koreanische Leveraged-ETF ist im Wesentlichen wirkungslos geworden, und weil sich die Kommanditisten geballt zurückkaufen, entsteht zusätzlicher Verkaufsdruck;
Nvidia schwächt gerade die HBM-Konfiguration von Rubin Ultra ab und setzt stattdessen auf optische Interkonnektierung, um mehrere Racks miteinander zu verbinden. Selbst wenn die Leistung pro Rack nicht steigt, kann im Cluster-Verbund weiterhin ein Vorteil bestehen. Unabhängig davon, ob das HBM geschwächt wird, weil es ein Angebots- oder ein Nachfrageproblem ist, bleibt diese Logik gültig;
Der Markt hat inzwischen eine gemeinsame Einschätzung gebildet, dass die Speicherpreise in den kommenden zwei Quartalen ihren Höchststand erreichen werden.
Jukan stellt klar, dass er mittel- und langfristig weiterhin bullisch für Speicher ist, kurzfristig jedoch leicht bärisch. Aktuell hat er selbst keine Speicher-Position.

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