#SNDK $SNDKB 先叠个甲，我也只是个亏钱中的小散。个人分析，仅供交流，不构成投资建议

先来讲永远缺存储，都是基本面分析，懂哥不用看了

话也不想多说了，直接上几个表格（数据来源网上收集和ai整理，如果有不对的地方，请指正。仅个人分享，不构成任何投资建议）

上诉三张图，大致的表达了本轮Ai产业存储缺的是什么，以及闪迪在其中哪些环节参与

利润最丰厚，需求最旺盛的HBM和DRAM和闪迪无关

闪迪仅仅参与和NAND这条存储线，且在其中也占比13%左右

面临多方竞争。当然他也在尝试升级产品线以及赛道（HBF就是他将来的故事）

如果把整个AI存储产业看成 100：

HBM + DRAM：占非常大的价值量，SanDisk = 0

NAND + Enterprise SSD + AI Storage：SanDisk有明显参与

整个AI存储价值链：SanDisk约3%–5%

AI相关Enterprise SSD/NAND：SanDisk约8%–15%

(依旧纯个人意见)

更为关键的是，闪迪和其他公司不一样，根据闪迪最新的财报，他的收入45%来自中国+香港。

这就面临到一个更重大的挑战了，中国的长江存储正好是他的全面竞争对手。

基本上全产品线对标闪迪。目前长江存储在NAND出货量占比也占全球的13%左右，基本和闪迪持平。

闪迪目前的优势是在高端SSD，这部分长江正在迅速追赶，但是在消费级SSD基本已经持平。长江存储三期工厂预计今年下半年投产量产

总结，缺存储，我也相信ai是人类的未来。

但是距离真正改变世界还有很长一段路，闪迪当前的价值已经超出当前期望，并且还有很大的竞争压力

这也是他从高点回撤，并且回撤幅度相对于其他几家—-全链路参与的真正存储巨头，大得多的原因

最后再次提醒，纯个人分享，不构成投资建议！

后续还有很多点和细节，今天描述就到这里吧，估计也没几个人能看完。后续才是重点，这篇只是开篇点题。

如果看的人多，再来给大家分析后面的东西吧。(长期供货协议，闪迪利润产品突破口HBF等等)