Ich habe eine Babylon-TBV-Position mit einem Health Factor von 1,0400 modelliert, für deren Notfallrettung nur 1.500 $ verfügbar waren.
Die Frage war nicht, ob zusätzliches Kapital helfen würde.
Sondern welche Maßnahme pro Dollar mehr Sicherheit schaffen würde.
Ausgangsposition:
Natives Collateral: 0,3500 BTC
BTC-Referenzpreis: 66.240 $
Wert des Collaterals: 23.184 $
Risikogewichteter Wert bei 78 %: 18.083,52 $
Schulden: 17.388 $
Ausgangs-HF: 1,0400
Option A verwendete die gesamten 1.500 $ zur Schuldentilgung.
Neue Schulden: 15.888 $
Neue HF: 1,1382
Option B verwendete dieselben 1.500 $, um ungefähr 0,0226 BTC als Collateral hinzuzufügen.
Gesamtes Collateral: etwa 0,3726 BTC
Zusätzlicher risikogewichteter Wert: 1.170 $
Neue HF: 1,1073
Beide Maßnahmen machten die Position sicherer, aber sie boten nicht dieselbe zusätzliche Sicherheit.
Ein Dollar Schuldentilgung reduzierte die Schulden um einen vollen Dollar. Ein Dollar neues Collateral steuerte beim aktuellen Collateral-Faktor dagegen nur 0,78 $ an risikogewichtetem Wert bei.
Anschließend berechnete ich, wie viel Kapital nötig wäre, um die HF wieder auf 1,24 zu bringen:
Erforderliche Rückzahlung: etwa 2.804,52 $
Erforderliches zusätzliches Collateral: etwa 4.458,46 $
Das ist die Effizienz des Rettungskapitals.
Mit einer Rückzahlung ließ sich pro Dollar eine höhere HF erreichen. Zusätzliches Collateral hingegen bewahrte mehr von der bereits aufgenommenen Liquidität.
Welche Maßnahme besser ist, hängt also davon ab, was der Kreditnehmer schützen möchte: den Sicherheitspuffer oder das geliehene Kapital.
Mein Feedback zum öffentlichen Testnet: Ergänzt einen Rettungsrechner, der Folgendes anzeigt:
Rückzahlung von X $ → prognostizierte HF
Collateral im Wert von X $ hinzufügen → prognostizierte HF
Benötigtes Kapital für eine HF von 1,10 und 1,24
Bei jeder Option verbleibende geliehene Liquidität
Wenn eine Position unter Druck steht, sollten Nutzer nicht selbst berechnen müssen, welcher Weg zurück in die Sicherheit am günstigsten ist.
Wenn euch dieselben 1.500 $ zur Verfügung stünden: Würdet ihr die Verbindlichkeiten reduzieren oder das Collateral erhöhen?
@BabylonLabs_io $BABY #baby
Die Frage war nicht, ob zusätzliches Kapital helfen würde.
Sondern welche Maßnahme pro Dollar mehr Sicherheit schaffen würde.
Ausgangsposition:
Natives Collateral: 0,3500 BTC
BTC-Referenzpreis: 66.240 $
Wert des Collaterals: 23.184 $
Risikogewichteter Wert bei 78 %: 18.083,52 $
Schulden: 17.388 $
Ausgangs-HF: 1,0400
Option A verwendete die gesamten 1.500 $ zur Schuldentilgung.
Neue Schulden: 15.888 $
Neue HF: 1,1382
Option B verwendete dieselben 1.500 $, um ungefähr 0,0226 BTC als Collateral hinzuzufügen.
Gesamtes Collateral: etwa 0,3726 BTC
Zusätzlicher risikogewichteter Wert: 1.170 $
Neue HF: 1,1073
Beide Maßnahmen machten die Position sicherer, aber sie boten nicht dieselbe zusätzliche Sicherheit.
Ein Dollar Schuldentilgung reduzierte die Schulden um einen vollen Dollar. Ein Dollar neues Collateral steuerte beim aktuellen Collateral-Faktor dagegen nur 0,78 $ an risikogewichtetem Wert bei.
Anschließend berechnete ich, wie viel Kapital nötig wäre, um die HF wieder auf 1,24 zu bringen:
Erforderliche Rückzahlung: etwa 2.804,52 $
Erforderliches zusätzliches Collateral: etwa 4.458,46 $
Das ist die Effizienz des Rettungskapitals.
Mit einer Rückzahlung ließ sich pro Dollar eine höhere HF erreichen. Zusätzliches Collateral hingegen bewahrte mehr von der bereits aufgenommenen Liquidität.
Welche Maßnahme besser ist, hängt also davon ab, was der Kreditnehmer schützen möchte: den Sicherheitspuffer oder das geliehene Kapital.
Mein Feedback zum öffentlichen Testnet: Ergänzt einen Rettungsrechner, der Folgendes anzeigt:
Rückzahlung von X $ → prognostizierte HF
Collateral im Wert von X $ hinzufügen → prognostizierte HF
Benötigtes Kapital für eine HF von 1,10 und 1,24
Bei jeder Option verbleibende geliehene Liquidität
Wenn eine Position unter Druck steht, sollten Nutzer nicht selbst berechnen müssen, welcher Weg zurück in die Sicherheit am günstigsten ist.
Wenn euch dieselben 1.500 $ zur Verfügung stünden: Würdet ihr die Verbindlichkeiten reduzieren oder das Collateral erhöhen?
@BabylonLabs_io $BABY #baby