S&P nahe an Allzeithochs. Trump hat den Iran-Deal diese Woche siebenmal erwähnt. Bessent deutete ein Waffenstillstands-Update am Wochenende an. Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung ist heute nach den Arbeitsmarktdaten um 20% gesunken.

$PLTR um 40% in einer Woche—Software bekommt endlich ihre Anerkennung. $MSFT $RDDT $SHOP bewegen sich alle. Die Gewinne wachsen weiterhin stark.

Hochbeta-Chips wie $MU $NBIS konsolidieren, was nicht bärisch ist, solange das Wachstum stark bleibt. Hyperscaler investieren weiter in Capex, die Cloud-ROI zeigt Wirkung. Die Verschuldungsrisiken wurden weitgehend bereinigt.

Das könnte eine Ausgangslage für eine Rally bis Jahresende sein, falls Zinserhöhungen vom Tisch sind und die Gewinne halten. Das wichtigste Bären-Szenario waren Öl, Verschuldung, Krieg, Zinserhöhungen—von allem ist mittlerweile einiges verblasst.

Nur eine Sorge: Die Zahlen von OpenAI und Anthropic. Wenn ihre Ausgaben nicht mit dem Umsatzwachstum Schritt halten, wäre das ein Problem. Das werden wir mit der Zeit sehen.

Wenn die Inflation weiter abkühlt und diese makroökonomischen Risiken nachlassen, könnte der Schwung anhalten.