Alle drei heißen China.

Taiwan-Schreibtisch: „Militärisches Risiko. Eingedämmt.“
Makro-Schreibtisch: „Schuldenspirale. Inland.“
Technologie-Schreibtisch: „Entkopplung. Bilateral.“

Kein Analyst in irgendeinem Gebäude hat modelliert, was passiert, wenn alle drei gleichzeitig detonieren.

Ich habe.

Die Zahlen, die niemand verbindet:

Die Geburten sind in einem einzigen Jahr um 17 % auf 7,92 Millionen eingebrochen. Tiefster Stand seit 1738.

Immobilieninvestitionen: -17,2 %.

Handelsüberschuss: $1,19 Billionen.

Dieser Überschuss ist keine Stärke. Es ist eine sterbende Wirtschaft, die externe Nachfrage kannibalisiert, weil die interne Nachfrage stagnierte.

15. Januar 2026: Trump unterzeichnet 25% Zölle auf NVIDIA H200 und AMD MI325X gemäß Abschnitt 232.

Das schneidet Chinas Weg zur Computerparität genau in dem Moment ab, in dem die innere Implosion beschleunigt.

Das Timing ist chirurgisch.

Hier ist die Mechanismuskette, die institutionelle Silos nicht sehen können:

Zölle schädigen Investitionen in KI. Das Wachstum fällt auf 4,5%. Xi braucht nationale Ablenkung. Taiwan-Zwang eskaliert. Die Entkopplung beschleunigt sich global. Die Schuldenumrollung wird unmöglich. Kapitalflucht löst einen CNY-Bruch unter 7,5 aus.

Jeder Schritt nährt den nächsten.

Acht große Blockadeübungen rund um Taiwan seit 2022. Jede größer als die letzte.

Justice Mission 2025: 130 Flugzeugmissionen. 27 Raketen in Gewässer nahe Taiwans 24-Meilen-Linie abgefeuert. Territoriale Gewässer zum ersten Mal seit 2022 verletzt.

Das ist kein Schaulaufen.

Das ist eine Generalprobe.

Der entscheidende Schwellenwert: CNY-Abwertung unter 7,5 korreliert historisch mit einer Kapitalflucht von über einer halben Billion Dollar.

Eine Zollinspektion in der Taiwanstraße.

Das ist alles, was nötig ist.

Hier ist, was das schlimmer macht:

Die Geburtenrate Taiwans hat gerade 0,72 erreicht. Am niedrigsten auf der Erde.

Beide Seiten der Straße beobachten, wie ihre Bevölkerungen in Echtzeit zusammenbrechen.

Das komprimiert jeden Zeitrahmen. Xi weiß es. Lai weiß es.

Die Märkte wissen es nicht.

Aktuelle institutionelle Positionierung: Untergewicht China, Übergewicht Taiwan-Halbleiter, 60% EM-Allokation ex-China.

Ihre Annahme: Taiwan-Risiko ist rein militärisch mit null wirtschaftlichen Spillover.

Ihre Verwundbarkeit: Sie haben nie einmal das Modell von Zwang, das die Schuldenspirale auslöst, die die Entkopplungskaskade auslöst, betrachtet.

Der Katalysator der Anerkennung: Erste Zollblockade in der Straße.

Wenn das passiert, brechen institutionelle Silos in 48 Stunden zusammen.

Die Neubewertung: 15-25% EM-Rückgang in 30 Tagen.

Meine Positionierung:

Short CNY auf 7,6. Long US-Fabs. 50% der China-EM-Exposition vor dem Katalysator, nicht danach, abbauen.

Was diese These tötet:

BIP über 5% im H1 2026.
Keine Taiwan-Vorfälle für sechs aufeinanderfolgende Monate.
US-China-Technologiedeal mit Zollbefreiung.

Ich beobachte alle drei.

Aber hier ist, was ich weiß:

Die Krise ist nicht Taiwan ODER Schulden ODER technologische Entkopplung.

Die Krise ist Taiwan UND Schulden UND Technologie, die sich gegenseitig in einem Kreislauf füttern, den kein institutionelles Modell erfasst, weil keine Institution Analysten beschäftigt, die miteinander sprechen.

Entweder bist du positioniert, bevor.

Oder du bist Liquidität für diejenigen, die es waren.

$BTC