Der Preis von Ethereum hat erneut einen Rückgang verzeichnet. ETH ist in den letzten 24 Stunden um etwa 3,2 % gefallen und setzt damit seinen Rückgang von dem Höchststand von etwa 3.390 $ im Januar fort. Dies mag auf den ersten Blick wie eine natürliche Korrektur innerhalb eines breiteren Aufwärtstrends erscheinen, aber die Struktur des Charts zeigt einen Anstieg der Spannungen im Hintergrund.
Die Gefahr zeigt sich auf den ersten Blick unklar, aber sie nimmt zu, wenn mehrere Signale zusammen analysiert werden.
Die aufsteigende Struktur von Ethereum ist weiterhin intakt, aber das Momentum schwächt sich allmählich ab.
Ethereum bleibt innerhalb eines aufsteigenden Kanals, wobei die untere Trendlinie seit Mitte November gehalten wird. Diese Struktur erhält den aktuellen Trend technisch als Aufwärtstrend. Dennoch hat der Preis am 10. Dezember nicht den oberen Widerstand durchbrochen, als er am 14. Januar erneut nahe 3.390 $ das Hoch erreichte, bevor er zurückging.
Das Warnsignal kommt von der Momentum-Dynamik, wo der erste negative Indikator erscheint. Der Relative Strength Index (RSI) wird als Momentum-Indikator verwendet, der die letzten Gewinne und Verluste vergleicht, um zu zeigen, ob der Kauf- oder Verkaufsdruck an Stärke zunimmt.
Im Zeitraum zwischen dem 10. Dezember und dem 14. Januar erreichte der Preis von Ethereum ein niedrigeres Hoch, während der RSI ein höheres Hoch erreichte. Dieser Zustand spiegelt einen versteckten negativen Druck wider und deutet auf eine Verbesserung des Momentums hin, ohne dass der Preis darauf reagiert, und diese Situation tritt oft in der Nähe von Trendwendezonen auf.
Dann, während des Zeitraums zwischen dem 6. Januar und dem 14. Januar, wurde der Preis von ETH wieder leicht nach oben gedrückt, aber der RSI-Indikator bildete ein niedrigeres Hoch. Diese zweite Bewegung fügte eine traditionelle negative Divergenz im täglichen Zeitrahmen hinzu.
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Diese beiden Signale des RSI deuten auf die gleiche Schlussfolgerung hin. Das Momentum begann zu schwinden, sowohl in der breiteren Bewegung als auch in der letzten Rallye, d.h. dem im Januar verzeichneten Hoch. Dies bestätigt keinen bärischen Durchbruch, erhöht jedoch die Wahrscheinlichkeit, dass das Hoch im Januar bestehen bleibt, es sei denn, die Käufer übernehmen schnell wieder die Kontrolle.
Wenn das Momentum weiterhin schwächt, wird Ethereum anfällig für einen Test tieferer Unterstützung. Dies lenkt die Aufmerksamkeit auf das Netzwerkverhalten.
Die Gewinnanreize sind vorhanden, aber die sofortigen Verkäufer bleiben ruhig.
Die Netzwerkdaten zeigen, dass Ethereum-Inhaber erhebliche nicht realisierte Gewinne erzielen. Der Netto-Nicht-realisierte Gewinn/Verlust (NUPL) misst, ob Inhaber Gewinne oder Verluste erzielen, indem er die aktuellen Preise mit dem durchschnittlichen Kaufpreis der Währungen vergleicht.
Der Gesamtniveau des NUPL von Ethereum, das sowohl kurzfristige als auch langfristige Inhaber umfasst, hat einen Wert erreicht, der nahe den monatlichen Höchstständen liegt. Selbst nach dem letzten Rückgang von über 6 % von der Spitze im Januar ist der NUPL nur von etwa 0,31 auf 0,30 gefallen, was einen kleinen Rückgang von 3 % im Vergleich zur Preisbewegung darstellt.
Dies ist wichtig, da ein hoher NUPL ein Anreiz zum Gewinnmitnahme darstellt, insbesondere wenn technische Signale schwächer werden. Auf dem Papier sieht Ethereum anfällig für Gewinnmitnahmen aus. Dies ist der zweite Faktor.
Dieses Risiko hat sich nicht im Spot-Handelsmarkt gezeigt.
Die Daten zur Lebensdauer der ausgegebenen Währungen, die die Anzahl der tatsächlich im Netzwerk transferierten Währungen verfolgen, zeigen ein umgekehrtes Verhalten. Seit dem 14. Januar ist die Aktivität des Währungsumtauschs in allen Kategorien von etwa 318.000 ETH auf etwa 84.300 ETH (das niedrigste monatliche Niveau) gefallen. Dies stellt einen Rückgang von fast 74 % dar.
Einfach ausgedrückt, bewegen weniger Inhaber ihre Währungen, obwohl der Preis gefallen ist. Das deutet auf ein Fehlen von Panikverkäufen und eine Abwesenheit von Eile bei der Gewinnmitnahme hin. Es scheint, dass die Spot-Inhaber geduldig sind und den Rückgang absorbieren, anstatt ihn zu verschärfen.
Wenn das Verhalten des Spot-Marktes ruhig ist, wie zeigt sich dann das Abwärtsrisiko?
Die Bestimmung der Derivate macht 3.050 $ zu einem entscheidenden Niveau für den Preis von Ethereum.
Der Druck verändert sich, wenn Derivate ins Bild kommen.
Auf dem ETH-USDT-Dauerhandelsmarkt auf Binance zeigt die Positionierung in den nächsten dreißig Tagen eine starke Tendenz zum Kauf. Der gesamte akkumulierte Long-Leverage beträgt etwa 3,36 Milliarden Dollar, während die Short-Positionen etwa 1,93 Milliarden Dollar betragen. Das schafft eine klare Kaufneigung, da etwa 80–90 % der positionellen Ausrichtung auf einer Seite liegen.
Dieses Ungleichgewicht ist in der Nähe der Hauptpreisniveaus gefährlich geworden.
Die Liquidationskarten zeigen die größte Konzentration von Liquidationen von Long-Positionen, die unter 3.050 $ gebündelt sind. Über diesem Niveau ist der Liquidationsdruck relativ begrenzt. Darunter wird ein viel größerer Anteil von 3,3 Milliarden $ von Long-Leverage gefährdet. Dieser Faktor wird als der dritte Kraftfaktor angesehen.
Das entspricht direkt dem Diagramm.
Der Bereich von 3.050 $ sitzt seit Anfang 2026 als eines der Hauptunterstützungsniveaus für Ethereum. Ein täglicher Bruch unter diesem Niveau würde nicht nur große Liquidationen von Long-Positionen auslösen, sondern würde auch näher an einem Bruch der Kanalstruktur kommen, die Ethereum seit November unterstützt. In diesem Szenario könnte sich das bärische Momentum schnell beschleunigen, wobei 2.760 $ als nächstes Hauptunterstützungsniveau herausragt.
Auf der Aufwärtsseite muss Ethereum 3.390 $ in einem täglichen Schlusskurs zurückgewinnen, um negative Momentum-Signale zu neutralisieren. Ein Anstieg über 3.480 $ erhöht die Chancen auf eine Erholung. Ein vollständiger Durchbruch des Trends wird wahrscheinlich erfordern, dass der Preis über 3.650 $ steigt, was die Tür zu 4.260 $ später öffnet.
Derzeit ist die Botschaft klar. Das Momentum schwächt sich ab. Es gibt Gewinnanreize. Spot-Inhaber bleiben ruhig. Derivate sind überfüllt. Ethereum hat noch nicht gebrochen. Aber wenn 3.050 $ fehlschlägt, hört das Risiko auf, theoretisch zu sein.
