Ereignisstrang:
1. Nick Timiraos (Journalist und Pressesprecher der FED unter dem früheren Vorsitzenden) ist herausgetreten und hat Scott Bessent (Finanzminister) beschimpft, nachdem Scott Bessent vorgeschlagen hatte, dass die FED das kurzfristige Kreditvolumen (FIMA) für Japan von 60 Milliarden USD auf 80 Milliarden USD anheben solle, damit Japan den JPY stützen kann. Wer verstehen will, wie die Geschichte dahinter aussieht, warum die USA Japan dabei helfen wollen, den JPY zu retten, sollte den vorherigen Analysebeitrag von ad darüber nach oben ziehen und erneut lesen. Nick Timiraos sagte, FIMA dürfe nur zur Stabilisierung der Kapitalströme verwendet werden und könne nicht genutzt werden, um gleich eine ganze Währung zu stützen. Wenn man das Prinzip einmal kaputtmacht, werde es noch viele weitere Male danach geben: Schulden auf Schulden führen zu noch größeren Auswirkungen. Außerdem kritisierte er, dass die US-Regierung nicht das Recht habe, in die Politik der FED einzugreifen.
2. Gestern am 5/8 hat Scott Bessent weiter einen Rundumschlag gemacht und Nick Timiraos als unfähig beschimpft. Er sei darauf spezialisiert, dem Vorsitzenden der FED zu schmeicheln, Informationen zu kopieren und könne nicht analysieren. Scott geht tief darauf ein, dass Nick Timiraos von dem früheren FED-Chef sehr viele Informationen bekommen und nur als gelenkter Sprachrohr-Kanal der FED funktioniert habe. Daher sei Nick bei dem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh mit seinem eher verschlossenen Stil und ohne vorherige Informationsbereitstellung nur noch ein weiterer Typ, der haltlose Gerüchte streut.
3. The Wall Street Journal/Justin Wolfers geht vor und kritisiert den Artikel von Scott Bessent darüber, dass ein Finanzminister einem Reporter nicht beibringen sollte, was er zu tun hat.
4. Financial Time (FT.com) greift die Drama-Story auf und bringt einen Artikel über die wirklichen Gründe für die Rettung des YEN (JPY) => Der Artikel zeigt eine riesige Lücke in US-Staatsanleihen und dem USD. Im Grunde fehlt Japan nie an USD oder US-Anleihen. Eigentlich sollte das, was zur Reservehaltung bestimmt ist, eingesetzt werden, wenn es gebraucht wird, aber die USA wollen stattdessen, dass Japan sich vorübergehend Geld leiht, um zusätzlich kurzfristig Geld zu drucken, statt ihre Reserven abzustoßen. => Das ist der Kern des Problems: Die USA haben Angst vor einem Zahlungsausfall, also wollen sie nicht, dass andere Länder Anleihen und USD verkaufen => Das läuft der Wertaufbewahrungsfunktion des USD und US-Anleihen entgegen => Investoren verlieren Vertrauen in die Liquiditätsfähigkeit dieser Art von Anleihen-Vermögenswerten => Der Geldfluss drängt zurück in das klassische Reserve-Asset, NÄMLICH GOLD.
P/S:
- China hortet seit 20 Monaten ununterbrochen Gold.
- Japan wird früher oder später US-Anleihen abstoßen müssen, um den JPY zu retten.
- Die Zahlungsunfähigkeitsgrenze der USA ist sehr fragil. Alle klugen Investoren werden Risiken meiden, indem sie zusätzlich Gold halten und US-Anleihen verkaufen, außer die Renditen der US-Anleihen steigen weiterhin noch höher -> das würde zum Zusammenbruch des Finanzmarkts führen. Das ist ein sehr großes Risiko, vor dem Admin schon lange gewarnt hat.
- Der gesamte Inhalt oben ist genau auch der Grund, warum ich eine mittelfristige Aufwärtsbewegung bei GOLD vertrete, während alle anderen Anlageformen sinken.