🚨Warum man sagt, dass die Zukunft von SpaceX einfach nicht zu stoppen ist?
Ich interessiere mich so sehr für $SPCX – eigentlich geht es dabei vor allem darum, dass Cathie Wood in Musks Wagen gestiegen ist. Das erinnert mich daran, wie damals BTC bei rund 3W plötzlich wieder „blind“ vom Holzgeist-System aus gekauft wurde – und jetzt taucht das gleiche Bild erneut auf!
Ich habe heute früh den ersten Q2-Quartalsbericht nach dem SpaceX-Listing komplett durchgearbeitet, und mein Gefühl ist ganz einfach: Das Schauspiel hat gerade erst angefangen.
Viele schauen sich das noch immer an und sagen: „Das ist eine Raketenfirma.“ Doch die Bewertung, die Wall Street diesmal ansetzt, ist schlicht nicht die Bewertung eines „Unternehmens für Raumfahrt-Erkundung“.
Wenn du dir die Logik ansiehst, wie diese drei Geschäftsbereiche zusammengebaut sind, verstehst du sofort Musks Strategie:
1. Starlink: Stark unterschätzte Goldader zur Blutbildung
➫ In dem gesamten Bericht ist das, was am meisten ins Auge sticht, ohne Zweifel Starlink.
1.200 Millionen Nutzer – im Vergleich zum Vorjahr direkt verdoppelt. Das Kommunikationsgeschäft erzielte im Quartal Einnahmen von 4,291 Milliarden US-Dollar und einen operativen Gewinn von 1,656 Milliarden US-Dollar. Damit wurde es auf einen Schlag zur solidesten Cashflow-Kuh des gesamten Konzerns.
Am auffälligsten ist die Preisstruktur: Auch wenn der monatliche ARPU von 85 US-Dollar auf 66 US-Dollar gefallen ist (ca. 470 RMB), wird die Logik im Vergleich zu China sofort klar.
In China nutzen die Leute Glasfaser über drei Anbieter; monatlich kostet ein 100-Mbit- oder 1-Gbit-Paket grob nur 70 bis 100 Yuan. Das heißt: Diese 12 Millionen globalen Nutzer zahlen gerade mit dem Sechs- bis Siebenfachen des Geldbetrags für „normales Breitband“ in China – und laden Starlink hemmungslos mit Cash auf!
Für Küstenlinien, Gegenden ohne Infrastruktur, Polarstrecken, entlegene Minen – ja sogar für Flugrouten in zehntausend Metern Höhe, wo es gar keine Glasfaser gibt – ist Starlink absolutes Hartgeld. Wie man es bepreist, das bestimmt Starlink.
2. Drei-in-eins: Dieses „kapitalintensive“ Spiel können andere gar nicht einfach kopieren. Lass uns Musks Ass einmal durchgehen:
❶ Raketen (Verlust: 542 Millionen)
➥ Sieht nach Verlust aus, ist aber im Grunde der hausinterne „privater Logistikdienst“ – so sinken die Transport-/Startkosten für die Satelliten auf ein Minimum
❷ Starlink (Gewinn: 1,656 Milliarden)
➥ Mit hohem ARPU extrem profitablen Cashflow einsammeln und den gesamten Konzern kontinuierlich „re-cashen“ sowie durch Bluttransfusion am Laufen halten
❸ KI-Geschäft (Einnahmen: 2,561 Milliarden; CapEx: 15,8 Milliarden investiert)
➥ In wildem Tempo Geld verbrennen, um die zweite Kurve der Zukunft abzugreifen
Wie nennt man das?
So schwer wie möglich – also eine absolute Monopolstruktur.
Mit so einem Geschäftsaufbau: Wie könnte die Zukunft da nicht ungewiss oder gar perspektivlos sein?
Ich interessiere mich so sehr für $SPCX – eigentlich geht es dabei vor allem darum, dass Cathie Wood in Musks Wagen gestiegen ist. Das erinnert mich daran, wie damals BTC bei rund 3W plötzlich wieder „blind“ vom Holzgeist-System aus gekauft wurde – und jetzt taucht das gleiche Bild erneut auf!
Ich habe heute früh den ersten Q2-Quartalsbericht nach dem SpaceX-Listing komplett durchgearbeitet, und mein Gefühl ist ganz einfach: Das Schauspiel hat gerade erst angefangen.
Viele schauen sich das noch immer an und sagen: „Das ist eine Raketenfirma.“ Doch die Bewertung, die Wall Street diesmal ansetzt, ist schlicht nicht die Bewertung eines „Unternehmens für Raumfahrt-Erkundung“.
Wenn du dir die Logik ansiehst, wie diese drei Geschäftsbereiche zusammengebaut sind, verstehst du sofort Musks Strategie:
1. Starlink: Stark unterschätzte Goldader zur Blutbildung
➫ In dem gesamten Bericht ist das, was am meisten ins Auge sticht, ohne Zweifel Starlink.
1.200 Millionen Nutzer – im Vergleich zum Vorjahr direkt verdoppelt. Das Kommunikationsgeschäft erzielte im Quartal Einnahmen von 4,291 Milliarden US-Dollar und einen operativen Gewinn von 1,656 Milliarden US-Dollar. Damit wurde es auf einen Schlag zur solidesten Cashflow-Kuh des gesamten Konzerns.
Am auffälligsten ist die Preisstruktur: Auch wenn der monatliche ARPU von 85 US-Dollar auf 66 US-Dollar gefallen ist (ca. 470 RMB), wird die Logik im Vergleich zu China sofort klar.
In China nutzen die Leute Glasfaser über drei Anbieter; monatlich kostet ein 100-Mbit- oder 1-Gbit-Paket grob nur 70 bis 100 Yuan. Das heißt: Diese 12 Millionen globalen Nutzer zahlen gerade mit dem Sechs- bis Siebenfachen des Geldbetrags für „normales Breitband“ in China – und laden Starlink hemmungslos mit Cash auf!
Für Küstenlinien, Gegenden ohne Infrastruktur, Polarstrecken, entlegene Minen – ja sogar für Flugrouten in zehntausend Metern Höhe, wo es gar keine Glasfaser gibt – ist Starlink absolutes Hartgeld. Wie man es bepreist, das bestimmt Starlink.
2. Drei-in-eins: Dieses „kapitalintensive“ Spiel können andere gar nicht einfach kopieren. Lass uns Musks Ass einmal durchgehen:
❶ Raketen (Verlust: 542 Millionen)
➥ Sieht nach Verlust aus, ist aber im Grunde der hausinterne „privater Logistikdienst“ – so sinken die Transport-/Startkosten für die Satelliten auf ein Minimum
❷ Starlink (Gewinn: 1,656 Milliarden)
➥ Mit hohem ARPU extrem profitablen Cashflow einsammeln und den gesamten Konzern kontinuierlich „re-cashen“ sowie durch Bluttransfusion am Laufen halten
❸ KI-Geschäft (Einnahmen: 2,561 Milliarden; CapEx: 15,8 Milliarden investiert)
➥ In wildem Tempo Geld verbrennen, um die zweite Kurve der Zukunft abzugreifen
Wie nennt man das?
So schwer wie möglich – also eine absolute Monopolstruktur.
Mit so einem Geschäftsaufbau: Wie könnte die Zukunft da nicht ungewiss oder gar perspektivlos sein?