Eine ganze Reihe von Institutionen hat plötzlich gemeinsam das Kaufrating für SK Hynix angehoben, und alle nennen als Grund eine Knappheit bei HBM-Speicher mit hoher Bandbreite. Dieses Signal ist spannender als wenn nur ein einzelnes Unternehmen laut wird – denn der Speicherzyklus ist in dieser Phase anders als früher: Der Bedarf von KI-Servern nach HBM ist strukturell und nicht das „Preisachterbahn“-Spiel wie bei herkömmlichem Speicher. SK Hynix setzt früher als die Wettbewerber auf HBM und erntet nun den Vorteil des First-Movers. Dass sich der Speichersektor seit dem Tiefpunkt des vergangenen Jahres wieder nach oben arbeitet und die Führungsunternehmen zuerst profitieren, ist ein gängiges Muster. Es lohnt sich, die folgenden Schritte von Micron im Blick zu behalten – der Takt der Nachzügler ist wichtig, weil das ganze Segment stark miteinander gekoppelt ist. $SKHYB $MUB
#KI-Chips