Fixiertem Kursziel von 140 US-Dollar, angetrieben durch Wall Street und die Blockchain „Arc“
Trotz der Zweifel des Marktes an der Konkurrenz und dem Zinsumfeld ist die renommierte Research-Firma Bernstein angetreten und hat seine Bewertung „Outperform“ für #Circle (Emittent von #USDC ) bekräftigt und dabei ein festes Kursziel von 140 US-Dollar beibehalten. In ihrem Bericht erklären die Analysten unter der Leitung von Gautam Chhugani, dass bärische Anleger die beeindruckende institutionelle Vertriebspalette des Unternehmens sowie die vielversprechenden neuen Wege zur Monetarisierung übersehen.
Finanzergebnisse Q2 2026: Übertreffen der Erwartungen
Gesamteinnahmen: Sie erreichten 701 Millionen US-Dollar, was einem jährlichen Wachstum von 7% entspricht.
EBITDA und Gewinne: Das bereinigte EBITDA lag bei 143 Millionen US-Dollar, und der Gewinn je Aktie (BPA) erreichte 0,19 US-Dollar – damit lagen sie über den Erwartungen von Wall Street.
Dominanz der Reserven: Die Erträge aus der Verzinsung der Reserven machten rund 95% der gesamten Einnahmen aus.
Direkte Antwort auf die Ängste des Marktes
Bernstein ging auf zwei der größten Bremsfaktoren ein, die auf den Aktien von Circle gelastet haben:
Wachsende Konkurrenz bei Stablecoins: Analysten zufolge unterschätzt der Markt die Liquidität, die regulatorische Absicherung und die Markteintrittsbarrieren, die USDC vor neuen Wettbewerbern schützen.
Nachhaltigkeit der Erträge aus Gebühren: Obwohl die Reserven weiterhin der wichtigste Motor sind, befindet sich Circle in einem Übergang, um seine Einnahmen zu diversifizieren – unter anderem durch Transaktionsgebühren, Partnerschaften und seine eigene Blockchain-Infrastruktur.
Der Katalysator „Arc“ und die Allianzen mit finanziellen Titanen
Das Herzstück der optimistischen Sicht von Bernstein bilden die Infrastrukturfortschritte, die im Laufe des Quartals vorgestellt wurden:
Start von Arc: Das öffentliche Mainnet der Arc-Blockchain soll am 16. September offiziell an den Start gehen.
Institutionelle Validatoren: Es wird eine Gründungsgruppe von Validator-Knoten geben, bestehend aus Schwergewichten wie BlackRock, Visa, Mastercard, DTCC, Standard Chartered, Galaxy, Global Payments, ICE, MoneyGram, SBI Group und Sumitomo Corporation.
Anhebung der Prognosen: Circle hat seine finanziellen Leitlinien für 2026 erhöht, nachdem eine erwartete Anerkennung von 180 Millionen US-Dollar aus dem Arc-Token-Pre-Sale angekündigt wurde.
Verstecktes Potenzial: Bernstein betont, dass Wall Street die zukünftigen Einnahmen, die durch Staking, Gas-Gebühren und die Vertragsaktivität im Arc-Netzwerk entstehen werden, noch nicht in seine Modelle eingepreist hat.
Status von USDC und institutionelles Wachstum
Umlaufmenge: Circle schloss den Zeitraum mit 73,3 Milliarden US-Dollar in USDC ab und erzielte damit ein Wachstum von 19% gegenüber dem Vorjahr.
Regulatorischer Meilenstein: Die Firma stärkte ihr Profil nach der offiziellen Genehmigung, ihre nationale Treuhandbank zu etablieren (Circle National Trust).
Strategischer Pivot: Das Unternehmen konsolidiert weiterhin seine Umstellung von rein spekulativem Trading hin zur Abwicklung internationaler Zahlungen und der Tokenisierung Real-World-Assets (RWA).
