Gestern Abend hat Musk mit einem einzigen Satz dafür gesorgt, dass die „Bullen“-Leichen der Speicher-Shortseller bald bis vor die Börsentore gestapelt sind.
Das sind seine Originalworte auf dem SpaceX-Q2-Quartalsbericht-Meeting – kein Satz ist nur Gerede:
Jetzt steigt die Speicher-Kapazität jedes Jahr um 20%; in jeder traditionellen Branche wäre das ein Wunder-Wachstum; aber die Nachfrage nach Speicher durch KI steigt jedes Jahr um 200% – da ist kein Ende in Sicht.
Das Angebot wächst um 20%, die Nachfrage verdoppelt sich und mehr – Economics 101 sagt dir: Dieser Kram wird nur teurer, nicht billiger.
Mach daraus keinen „Bullshit“-Spruch.
Er ist nicht irgendein Analyst, der hinter einem Bildschirm Reporte schreibt, sondern heute einer der härtesten KI-Compute-Käufer der Welt:
Allein in diesem Quartal hat er für KI-Capex 15,8 Milliarden US-Dollar hingeblättert, bis 2027 soll die Rechenleistung auf 10 GW hochgehen – echtes Bargeld, echte Handarbeit, wenn es darum geht, weltweit HBM und Kapazitäten abzusichern.
Früher haben viele Shortseller gerufen: „Korea baut aus, der Speicherzyklus ist am Top!“ Jetzt: Die zusätzliche Produktion, die die Koreaner herausquetschen, reicht noch nicht mal, um dass xAI alleine genug davon abbekommt.
Das ist kein alter Zyklus, der erst ein halbes Jahr steigt und dann wieder einbricht – das ist eine historische Fehlallokation von Angebot und Nachfrage.
HBM braucht die TSV-Prozess-Technologie, außerdem CoWoS-Advanced-Packaging; vom Fabrikbau bis zur Serienproduktion dauert es 3–5 Jahre. Selbst wenn man jetzt sofort grünes Licht gibt und Geld in einen neuen Werkbau steckt, kann man die Kapazität erst 2029 ausspucken.
KI-Rechenzentren haben die neu hinzukommende globale Speicher-Kapazität bereits fast komplett aufgefressen. Sogar normales DRAM für Smartphones und Computer wird verdrängt und steigt im Preis. Apple musste wegen höherer Speicherkosten die Preise anheben – sogar Nvidia überlegt, die HBM-Konfiguration der nächsten Generation Rubin Ultra zu kürzen, um Kosten zu sparen.
Die Preissetzungsmacht sitzt zu 100% bei Micron, SK hynix und Samsung. Dieser Aufschwung wird mindestens bis 2028 halten.
Steigt MU vorneweg um 700%? Das ist nur der kleine Appetitanreger,
Shortseller handeln immer noch mit dem Skript von alten Speicherzyklen – sie glauben, sie würden auf einen Quartalswendepunkt setzen. Doch vor ihnen liegt der erste knallharte Ressourcen-Engpass, den die KI-Ära hervorbringt, und der lässt sich nicht wegdenken.
Das sind seine Originalworte auf dem SpaceX-Q2-Quartalsbericht-Meeting – kein Satz ist nur Gerede:
Jetzt steigt die Speicher-Kapazität jedes Jahr um 20%; in jeder traditionellen Branche wäre das ein Wunder-Wachstum; aber die Nachfrage nach Speicher durch KI steigt jedes Jahr um 200% – da ist kein Ende in Sicht.
Das Angebot wächst um 20%, die Nachfrage verdoppelt sich und mehr – Economics 101 sagt dir: Dieser Kram wird nur teurer, nicht billiger.
Mach daraus keinen „Bullshit“-Spruch.
Er ist nicht irgendein Analyst, der hinter einem Bildschirm Reporte schreibt, sondern heute einer der härtesten KI-Compute-Käufer der Welt:
Allein in diesem Quartal hat er für KI-Capex 15,8 Milliarden US-Dollar hingeblättert, bis 2027 soll die Rechenleistung auf 10 GW hochgehen – echtes Bargeld, echte Handarbeit, wenn es darum geht, weltweit HBM und Kapazitäten abzusichern.
Früher haben viele Shortseller gerufen: „Korea baut aus, der Speicherzyklus ist am Top!“ Jetzt: Die zusätzliche Produktion, die die Koreaner herausquetschen, reicht noch nicht mal, um dass xAI alleine genug davon abbekommt.
Das ist kein alter Zyklus, der erst ein halbes Jahr steigt und dann wieder einbricht – das ist eine historische Fehlallokation von Angebot und Nachfrage.
HBM braucht die TSV-Prozess-Technologie, außerdem CoWoS-Advanced-Packaging; vom Fabrikbau bis zur Serienproduktion dauert es 3–5 Jahre. Selbst wenn man jetzt sofort grünes Licht gibt und Geld in einen neuen Werkbau steckt, kann man die Kapazität erst 2029 ausspucken.
KI-Rechenzentren haben die neu hinzukommende globale Speicher-Kapazität bereits fast komplett aufgefressen. Sogar normales DRAM für Smartphones und Computer wird verdrängt und steigt im Preis. Apple musste wegen höherer Speicherkosten die Preise anheben – sogar Nvidia überlegt, die HBM-Konfiguration der nächsten Generation Rubin Ultra zu kürzen, um Kosten zu sparen.
Die Preissetzungsmacht sitzt zu 100% bei Micron, SK hynix und Samsung. Dieser Aufschwung wird mindestens bis 2028 halten.
Steigt MU vorneweg um 700%? Das ist nur der kleine Appetitanreger,
Shortseller handeln immer noch mit dem Skript von alten Speicherzyklen – sie glauben, sie würden auf einen Quartalswendepunkt setzen. Doch vor ihnen liegt der erste knallharte Ressourcen-Engpass, den die KI-Ära hervorbringt, und der lässt sich nicht wegdenken.