I mercati crypto si preparano a una settimana insolitamente turbolenta, con un’attività record dei dettaglianti sulle opzioni che si scontra con rischi geopolitici crescenti.
Nonostante il prezzo di Bitcoin si sia mantenuto stabile intorno a $95.100 domenica, suggerendo un mercato privo di volatilità mentre la regina delle crypto consolida su livelli sottili, l’attenzione rimane alta verso le tensioni commerciali tra USA e UE, una decisione imminente della Corte Suprema e la crescente speculazione al dettaglio che si intersecano.
Woche mit hohem Risiko steht bevor: Krypto, Aktien und Metalle im Visier
Einzelhändler üben einen beispiellosen Einfluss auf die Marktkräfte aus: Laut Berichten macht die Teilnahme des Einzelhandels an den Optionsmärkten jetzt 21,7 % des Gesamtvolumens aus, ein Anstieg gegenüber 10,7 % im Jahr 2022.
Das tägliche Call-Volumen des Einzelhandels ist auf 8,2 Millionen Verträge gestiegen, während die Puts 5,4 Millionen erreicht haben, der zweithöchste Wert, der jemals verzeichnet wurde.
Der Bitcoin-Pionier Max Keiser beschreibt diesen Wahnsinn als ein „Marktcasino-Gulag“, wobei er sich auf einen Kontext bezieht, der von Spekulation, Hebelwirkung und kurzfristigen Wetten dominiert wird, in dem die Teilnehmer in einem hochriskanten Umfeld gefangen sind, das dem Glücksspiel ähnelt.
Einzelinvestoren gestalten zunehmend die Preistrends und verstärken den Hebel auf BTC, SPY und andere liquide Vermögenswerte.
„Der Einzelhandel hat noch nie so viel spekuliert“, bemerkte ein Analyst der globalen Märkte. „Das alleinige Volumen von Calls übersteigt 8 Millionen Verträge pro Tag, während die Puts bei 5 Millionen liegen. Das gesamte Volumen der Einzelhandelsoptionen hat sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt. Die Risikobereitschaft bleibt extrem hoch.“
Der Druck auf den Markt steigt, die Handels Spannungen zwischen den USA und der EU nehmen zu. Am Wochenende kündigte Präsident Donald Trump Zölle von 10 % auf acht europäische Länder an, um Druck auszuüben, damit der Kauf Grönlands durch die Vereinigten Staaten unterstützt wird.
Diese Zölle könnten bis Juni auf 25 % steigen, wenn kein Abkommen erzielt wird, was Handelsströme von 1,5 Billionen Dollar bedrohen würde. Der französische Präsident Emmanuel Macron antwortete, indem er forderte, dass die EU ihr „Anti-Zwangsinstrument“ aktiviert, eine Maßnahme, die amerikanische Banken den Zugang zu EU-Aufträgen verwehren und amerikanische Technologiegiganten treffen könnte.
Diese beispiellose Gegenmaßnahme könnte die globale Handelshebel umgestalten.
Geopolitische Spannungen, rechtliche Unsicherheiten und Einzelhandelsspekulation bedrohen die Stabilität des Marktes.
Die geopolitischen Einsätze gehen über die Zölle hinaus. Analysten warnen, dass die EU-Mercosur-Handelsabkommen und der Druck der USA auf die Mercosur-Länder, einschließlich Argentinien und Brasilien, das Risikosentiment auf globaler Ebene weiter destabilisieren könnten.
Der Analyst Endgame Macro erklärte die Situation ausführlich als einen echten Machtkampf und betonte, dass Washington über finanzielle und kommerzielle Kanäle stillen Druck auf den südamerikanischen Handelsblock ausüben könnte, wodurch asymmetrische Risiken geschaffen werden, selbst ohne offen erklärte Konflikte.
In der Zwischenzeit warten die Märkte auf ein Urteil des Obersten Gerichtshofs zur Rechtmäßigkeit der Zollmaßnahmen von Trump, was zusätzliche Unsicherheit einführt.
Sollte das Gericht gegen die Präsidentschaft entscheiden, könnte dies das Vertrauen in die Handelspolitik untergraben und zu einem plötzlichen Panikverkauf an den Märkten führen.
Im Gegensatz dazu würde ein günstiges Urteil für die Zölle die Investoren zwingen, eine lange Phase von Handelsunruhen und niedrigem Wachstum vollständig einzupreisen. Ein solches Ergebnis würde sowohl die Aktienmärkte als auch die Krypto-Märkte belasten.
Edelmetalle zeigen bereits Anzeichen von Stress. Händler beobachten physisches Silber und andere Metalle, die sowohl durch Zollschocks als auch durch Knappheitsprobleme an Börsen wie der LBMA (London Bullion Market Association) einer erhöhten Volatilität ausgesetzt sind.
Historisch gesehen haben ähnliche Schocks bei Zöllen starke Flüsse von London nach Comex (Commodity Exchange in New York) verursacht, was die Backwardation erhöht und kurzfristige Fehlanpassungen schafft.
In diesem Kontext wird die Nähe zu $95.000 für Bitcoin immer fragiler. Einzelhandelsspekulation, rechtliche Unsicherheiten und geopolitische Spannungen kreuzen sich und schaffen ein Hochrisikoszenario sowohl für Händler als auch für Institutionen.
Die Kombination aus historischem Einzelhandelsvolumen und makroökonomischen Schocks könnte den Boden für eine der volatilsten Wochen der jüngeren Marktgeschichte bereiten.
