Wenn man vom Bärenmarkt-Spätstadium und einem massiven Crash spricht!
Diese Beobachtung erfasst tatsächlich das Endphasen-Merkmal des Leverage-Zyklus.
Wenn sich Schulden auf eine gewisse Größenordnung aufgestaut haben und der Preis eine entscheidende Kosten-/Kurszone unterschreitet, erzeugen Zwangsliquidationen und freiwillige Rückgaben einen negativen Rückkopplungseffekt: Verkaufsdruck nimmt zu → der Preis fällt weiter → noch mehr Menschen werden gezwungen zu verkaufen.
Etwa 12 Monate für Rückzahlung/Lock-up-Zeitraum sind oft der kritische Punkt, an dem die Stimmung von „Noch abwarten“ zu „Erst mal raus“ kippt.
Was wirklich zu beachten ist, ist nicht das Fazit „noch ein Crash“, sondern dass, sobald Leverage-Clearing und passives Verkaufen erst einmal einsetzen, die Geschwindigkeit weit über Veränderungen der Fundamentaldaten hinausgeht.
Von außen sieht es nach einem Preisrutsch aus, dahinter aber muss die Bilanz unter Zwang repariert werden.
Für Privatanleger ist das Gefährlichste im späten Bärenmarkt nicht, wo das Tief genau liegt, sondern ob man selbst noch hohe Leverage-Positionen oder Bestände mit hohen Kosten/Einstandspreisen hält.$NVDAB $MSFTB $AAPLB
Diese Beobachtung erfasst tatsächlich das Endphasen-Merkmal des Leverage-Zyklus.
Wenn sich Schulden auf eine gewisse Größenordnung aufgestaut haben und der Preis eine entscheidende Kosten-/Kurszone unterschreitet, erzeugen Zwangsliquidationen und freiwillige Rückgaben einen negativen Rückkopplungseffekt: Verkaufsdruck nimmt zu → der Preis fällt weiter → noch mehr Menschen werden gezwungen zu verkaufen.
Etwa 12 Monate für Rückzahlung/Lock-up-Zeitraum sind oft der kritische Punkt, an dem die Stimmung von „Noch abwarten“ zu „Erst mal raus“ kippt.
Was wirklich zu beachten ist, ist nicht das Fazit „noch ein Crash“, sondern dass, sobald Leverage-Clearing und passives Verkaufen erst einmal einsetzen, die Geschwindigkeit weit über Veränderungen der Fundamentaldaten hinausgeht.
Von außen sieht es nach einem Preisrutsch aus, dahinter aber muss die Bilanz unter Zwang repariert werden.
Für Privatanleger ist das Gefährlichste im späten Bärenmarkt nicht, wo das Tief genau liegt, sondern ob man selbst noch hohe Leverage-Positionen oder Bestände mit hohen Kosten/Einstandspreisen hält.$NVDAB $MSFTB $AAPLB