Der Krypto-Markt steht vor einer turbulenten Woche, da das Handelsvolumen von Kleinanlegern Rekorde erreicht, gleichzeitig mit steigenden geopolitischen Risiken.
Obwohl der Bitcoin-Preis am Sonntag stabil bei 95.100 USD war, was zeigt, dass der Markt nicht viel Volatilität aufweist, während diese Kryptowährung in einem dünnen Preisbereich seitwärts tendiert, achten die Investoren besonders auf die Handelskonflikte zwischen den USA und der EU, bevorstehende wichtige Entscheidungen des Obersten Gerichtshofs sowie die starke Spekulation von Kleinanlegern.
Nächste Woche hohe Risiken: Krypto, Aktien und Rohstoffe stehen im Fokus.
Kleinhändler haben zunehmend großen Einfluss auf den Markt, wobei Berichte zeigen, dass der Anteil der Kleinanleger am Derivatemarkt (Options) derzeit 21,7 % des gesamten Handelsvolumens ausmacht, ein starker Anstieg von 10,7 % im Jahr 2022.
Das Volumen der Kaufoptionen (Calls) von Kleinanlegern ist auf 8,2 Millionen Verträge pro Tag gestiegen, während die Verkaufsoptionen (Puts) 5,4 Millionen erreichen – die zweithöchste Zahl aller Zeiten.
Max Keiser, ein Pionier des Bitcoins, beschrieb diesen Handelsboom als ein „Casino Gulag“, was darauf hinweist, dass der Markt von Spekulationen, Hebeln und kurzfristigen Wetten dominiert wird, wo die Teilnehmer in ein risikobehaftetes Spiel verwickelt sind.
Private Investoren gestalten zunehmend die Preisbewegungen und erhöhen die Hebelwirkungen nicht nur bei BTC, sondern auch auf dem SPY-Markt und vielen anderen liquiden Vermögenswerten.
„So stark hat es noch nie eine Kleinanleger-Spekulation gegeben“, bemerkte ein globaler Marktanalyst. „Das Volumen der Calls hat bereits 8 Millionen Verträge pro Tag überschritten, während Puts etwa 5 Millionen ausmachen. Das gesamte Optionsvolumen von Kleinanlegern hat sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt. Die Risikobereitschaft ist auf einem extrem hohen Niveau.“
Zusätzlich zu dem Druck auf den Markt eskalieren die Handelskonflikte zwischen den USA und der EU. Am vergangenen Wochenende kündigte Präsident Donald Trump an, 10 % Zölle auf acht europäische Länder zu erheben, um Druck auszuüben, um die Pläne der USA zum Kauf Grönlands zu unterstützen.
Diese Steuersätze könnten ab Juni 2024 um 25 % steigen, wenn sich die beiden Seiten nicht auf eine Einigung einigen, was 1,5 Billionen USD globalen Handels bedroht. Der französische Präsident Emmanuel Macron reagierte, indem er die EU aufforderte, das „Instrument gegen Zwang“ zu nutzen, das es verhindern könnte, dass US-Banken an EU-Verträgen teilnehmen und sich gegen US-Technologiekonzerne richten.
Dieser beispiellose Konfrontationsschritt könnte das globale Handelsgleichgewicht verändern.
Geopolitische Spannungen, rechtliche Unsicherheiten und die Spekulation von Kleinanlegern bedrohen die Stabilität des Marktes.
Geopolitische Risiken beschränken sich nicht nur auf Zölle. Analysten warnen, dass das Handelsabkommen zwischen der EU und Mercosur sowie der Druck der USA auf Mercosur-Länder wie Argentinien und Brasilien weiterhin Bedenken auf globaler Ebene verstärken könnten.
Der Experte Endgame Macro beschreibt die Situation als ein „Leverage-Experiment“ und betont, dass Washington heimlich Druck auf den südamerikanischen Handelsblock ausüben könnte, durch finanzielle und handelsbezogene Kanäle, was asymmetrische Risiken erzeugt, selbst wenn kein öffentlicher Konflikt auftritt.
In der Zwischenzeit wartet der Markt auf das Urteil des Obersten Gerichtshofs zur Rechtsmäßigkeit der Steuerpolitik gegenüber China unter Trump, was die Lage noch unvorhersehbarer macht.
Wenn das Gericht nicht zugunsten der Regierung entscheidet, könnte das Vertrauen in die Handelspolitik erschüttert werden und der Markt könnte von einer plötzlichen Verkaufswelle betroffen sein.
Im Gegenteil, wenn die Zölle vom Gericht geschützt werden, müssen die Investoren das Risiko einer anhaltenden Handelsunterbrechung und eines langsamen Wachstums neu bewerten. Dies wird sowohl auf den Aktienmarkt als auch auf den Krypto-Markt erheblichen Druck ausüben.
Edelmetalle zeigen ebenfalls Anzeichen von Spannungen. Viele Händler achten auf physisches Silber und andere Metalle aufgrund der doppelten Auswirkungen von Steuerveränderungen und der Gefahr von Knappheit an Börsen wie der LBMA (London Bullion Market Association).
Die Geschichte zeigt, dass solche Steuer-Schocks oft dazu führen, dass große Kapitalströme von London zu Comex (New Yorker Rohstoffbörse) abgezogen werden, was die Preisunterschiede (Backwardation) vergrößert und kurzfristige Volatilitäten erzeugt.
Vor diesem Hintergrund wird der Preisbereich von 95.000 USD für Bitcoin gefährdeter denn je. Die starke Spekulation von Kleinanlegern, rechtliche Risiken sowie geopolitische Konflikte treffen zusammen und schaffen ein sehr hohes Risiko-Szenario sowohl für Trader als auch für Institutionen.
Die Kombination aus der rekordverdächtigen Aktivität der Kleinanleger und den makroökonomischen Schocks könnte die nächste Woche zu einer der turbulentesten Perioden in der jüngeren Markgeschichte machen.
