hab letzte nacht eine preisdetails bei aave v4 bemerkt, die ich für vaultbtc spezifisch ehrlich gesagt nicht wirklich durchdacht hatte — und ganz ehrlich? 😂 herauskommt: nicht alle sicherheiten kosten gleich, um sich dagegen zu verschulden, sogar innerhalb desselben marktes.
also hat aave v4 so etwas wie eine user risk premium. das ist im prinzip eine zusätzliche zinsgebühr, die oben drauf gestapelt wird auf die gemeinsame borrow-rate — je nachdem, wie riskant deine spezielle sicherheit eingestuft wird. das wird gewichtet danach, wie viel von dieser sicherheit tatsächlich gebraucht wird, um deine schulden abzudecken, und es wird dynamisch neu berechnet, sobald du entziehst, borrows aufnimmst oder das system ein refresh macht. eine null-prozent-premium bedeutet einfach: du zahlst den normalen basiszins. aber sowas wie eine fünfzig-prozent-premium heißt: du zahlst zusätzlich 50% mehr zinsen auf genau das, was der basiszins gerade ist. es ist also nicht mehr einfach eine flache, marktweite zahl, sondern pro position eingepreist — basierend auf der qualität der sicherheit.
was ich seitdem immer wieder denke: wo landet vaultbtc eigentlich auf dieser skala. es ist separiert, kann nicht teilweise liquidiert werden, und es läuft durch diesen gesamten langsameren bitcoin-zeitplan, den ich vor einiger zeit mal beschrieben habe. zählt das dann als höheres risiko in dieser premium-berechnung im vergleich zu einem normalen liquid-erc20-asset? oder zieht die grundstärke von bitcoin selbst diese bewertung wieder nach unten. ich hab bisher nirgendwo eine stelle gefunden, die tatsächlich sagt, wie vaultbtc in diesem punkt bewertet wird — oder ob diese bewertung überhaupt für einen einleger sichtbar ist, bevor man dagegen ausleiht.
trotzdem: die kosten fürs leihen an das tatsächliche risiko der sicherheit zu koppeln statt an eine einzige flache zahl für alle, ist echt ein deutlich faireres design. sicherere sicherheiten sollten weniger kosten zum leihen, und genau das macht dieses model — statt es nur zu behaupten.
ehrlich keine ahnung, ob vaultbtc am ende als sicherere sicherheit hier eingepreist wird, oder ob die komplexität auf der bitcoin-seite diese premium eher hochdrückt??
🤔
#baby @BabylonLabs_io $BABY
also hat aave v4 so etwas wie eine user risk premium. das ist im prinzip eine zusätzliche zinsgebühr, die oben drauf gestapelt wird auf die gemeinsame borrow-rate — je nachdem, wie riskant deine spezielle sicherheit eingestuft wird. das wird gewichtet danach, wie viel von dieser sicherheit tatsächlich gebraucht wird, um deine schulden abzudecken, und es wird dynamisch neu berechnet, sobald du entziehst, borrows aufnimmst oder das system ein refresh macht. eine null-prozent-premium bedeutet einfach: du zahlst den normalen basiszins. aber sowas wie eine fünfzig-prozent-premium heißt: du zahlst zusätzlich 50% mehr zinsen auf genau das, was der basiszins gerade ist. es ist also nicht mehr einfach eine flache, marktweite zahl, sondern pro position eingepreist — basierend auf der qualität der sicherheit.
was ich seitdem immer wieder denke: wo landet vaultbtc eigentlich auf dieser skala. es ist separiert, kann nicht teilweise liquidiert werden, und es läuft durch diesen gesamten langsameren bitcoin-zeitplan, den ich vor einiger zeit mal beschrieben habe. zählt das dann als höheres risiko in dieser premium-berechnung im vergleich zu einem normalen liquid-erc20-asset? oder zieht die grundstärke von bitcoin selbst diese bewertung wieder nach unten. ich hab bisher nirgendwo eine stelle gefunden, die tatsächlich sagt, wie vaultbtc in diesem punkt bewertet wird — oder ob diese bewertung überhaupt für einen einleger sichtbar ist, bevor man dagegen ausleiht.
trotzdem: die kosten fürs leihen an das tatsächliche risiko der sicherheit zu koppeln statt an eine einzige flache zahl für alle, ist echt ein deutlich faireres design. sicherere sicherheiten sollten weniger kosten zum leihen, und genau das macht dieses model — statt es nur zu behaupten.
ehrlich keine ahnung, ob vaultbtc am ende als sicherere sicherheit hier eingepreist wird, oder ob die komplexität auf der bitcoin-seite diese premium eher hochdrückt??
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